Унутрашња вредност у односу на тренутну тржишну вредност: у чему је разлика?
Постоји значајна разлика између унутрашње вредности и тржишне вредности, мада су оба начина оцењивања компаније. Унутрашња вредност је процена стварне стварне вредности компаније, без обзира на тржишну вредност.
Тржишна вредност је тренутна вредност компаније која се одражава на цену деоница компаније. Стога тржишна вредност може бити значајно већа или нижа од интринзичне. Тржишна вредност се такође користи да се односи на тржишну капитализацију јавно трговачких предузећа и добија се множењем броја њених преосталих акција са тренутном ценом акција.
Суштинска вредност
Унутарња вредност је основна метрика коју инвеститори вредности користе за анализу компаније. Идеја је да је најбоље улагати у компаније које имају вишу истинску вредност од оне коју јој додељује тржиште. Унутрашња вредност је врста фундаменталне анализе. Опипљиви и нематеријални фактори узимају се у обзир при одређивању вредности, укључујући финансијске извештаје, анализу тржишта и пословни план компаније.
Постоји инхерентни степен тешкоће у постизању суштинске вредности компаније. Због свих могућих променљивих, као што је вредност нематеријалне имовине компаније, процене стварне вредности предузећа могу се значајно разликовати између аналитичара.
Неки аналитичари користе анализу дисконтираног новчаног тока да би у прорачун укључили будуће зараде, док други гледају искључиво на тренутну ликвидациону вредност или књиговодствену вредност као што је приказано у последњем билансу стања компаније. Даље, потешкоћа настаје из чињенице да је сам биланс стања, јер је интерно произведен документ компаније и не може представљати потпуно тачан приказ имовине и обавеза.
Тржишна вредност
Тржишна вредност је вредност компаније израчуната из њене тренутне цене акција и ретко одражава стварну тренутну вредност предузећа. Тржишна вредност је, уместо тога, готово већа мера јавности о компанији. Разлог за то је што тржишна вредност одражава понуду и потражњу на тржишту улагања, колико жељни (или не) инвеститори желе да учествују у будућности компаније. Други тешки фактор у одређивању тржишне вредности је како вредновати неликвидне активе као што су некретнине и пословне линије.
Тржишна вредност је обично већа од интринзичне вредности ако постоји велика потражња за инвестицијама, што доводи до могуће прецијењености. Супротно је тачно ако постоји слаба потражња за инвестицијама, што може довести до подцењености предузећа.
Кључне Такеаваис
- Унутрашња вредност и тржишна вредност су два различита начина за вредновање предузећа.
- Тржишна вредност је једноставно мерило колико тржиште вреднује предузеће или колико би коштало куповину.
- Тржишна вредност је лако одредити за јавна трговачка предузећа, али може бити и мало сложенија за приватне компаније.
- Унутрашња вредност је процена стварне вредности предузећа, одвојена од начина на који је тржиште вреднује.
- Улагачи у вриједности траже компаније са већом интринзичном вриједности од тржишне. То виде као добру прилику за улагање.