Инвестициони саветник против Брокера: Каква је разлика?

Иако се њихови послови могу чинити сличним аутсајдерима, инвестициони саветници и брокери обављају врло различите улоге у финансијским услугама. У наставку наводимо сличности и разлике између саветника за инвестиције (који се такође назива финансијски саветник) и брокера.

Кључне Такеаваис

• Саветницима за инвестиције плаћа се паушална накнада или проценат од АУМ-а за саветовање клијената о хартијама од вредности и / или управљање портфељима.
• Брокерима се плаћају провизије за обављање послова или куповину и продају имовине за клијенте.
• Брокери и саветници за инвестиције регулишу различита тела и захтевају различите квалификације за праксу (нпр. ФИНРА регулише брокере, а СЕЦ регулише инвестиционе саветнике).
• Обојици професионалаца законски је забрањено давање савета који су у супротности са потребама њихових клијената.

Брокери

Прије интернетског трговања, приступ брокеру традиционално је био луксуз резервиран за богате. Поједини инвеститори имали су врло мали или никакав директан приступ тржишту и морали су да наручују преко лиценцираног брокера (обично телефоном). Заузврат, брокери су наплаћивали веома високе провизије. Међутим, појава интернетских брокерских брошура промијенила је посао брокера.

Сада, појединци који желе да тргују на берзи више не захтевају од посредника у стању приправности да извршавају налоге за куповину и продају и могу да имају директан приступ за онолико ситних новца у провизијама. Иако брокери и даље извршавају налоге, многи су своје услуге проширили на персонализовано управљање улагањима како би оправдали наплату виших провизија.

Ових дана није реткост да брокери двоструко региструју као саветници за инвестирање. Брокери могу такође бити снажно укључени у део продајног тима у приватним пласманима, почетним јавним понудама (ИПО) или у секундарним емисијама. Радећи заједно са одељењима за корпоративне финансије своје фирме, брокери могу радити на томе да продају своје клијенте врућим новим издањима или приватним пословима како би помогли компанији да прикупи капитал. Заузврат, брокер може добити компанију која је издала провизију, акције или потјернице.

Инвестициони саветници

Саветници за инвестиције, са друге стране, раде на систему заснованом на накнадама давања инвестицијског савета намењеног индивидуалним потребама клијента и често управљају инвестиционим рачунима. На пример, саветник за улагања може сарађивати са клијентом на стварању целог оквира управљања богатством, укључујући помоћ клијентима кроз планирање пореза, имовине и хипотеке. Да се ​​не меша са финансијским саветником, инвестиционе саветнике региструје и регулише Комисија за хартије од вредности (СЕЦ) и или државно регулаторно тело. Саветници за инвестиције познати су и као менаџери имовине, менаџери инвестиција и менаџери богатства.

Кључне разлике у прописима

Саветодавци за инвестиције се такође држе вишег правног стандарда од брокерских агенција. У Сједињеним Државама, саветници за инвестирање морају да се придржавају Закона о саветницима за инвестиције из 1940. године, којим се саветници позивају да извршавају фидуцијарне дужности у вези са рачунима својих клијената. Фидуцијарна дужност, која је законски примењива према Закону о саветницима, чланцима 206 (1) / (2), забрањује саветницима да „користе [било] било који уређај, шему или вешташтво да би преварили било којег клијента или потенцијалног клијента.“

Стандард такође саветнику намеће „афирмативну дужност„ крајње добре вере “и потпуног и праведног откривања материјалних чињеница“ као део дужности саветника да изврши лојалност и бригу. Ово укључује „обавезу да клијентима не подређује интересе својих клијената.“ Због важности овог фидуцијарног понашања, већина саветодавача за инвестиције може да донесе инвестиционе одлуке за своје клијенте, а да претходно није добило дозволу клијента.

Пре 2011. године, сви саветници за инвестиције са 30 милиона или више средстава под управљањем (АУМ) морали су да се региструју код Америчке комисије за хартије од вредности (СЕЦ), док су саветници са мање од 25 милиона долара били потребни само да би се регистровали код свог државног регулаторног тела. У 2011. години, Додд-Франк Ацт повећао је минималну имовину у управљању за регистрацију СЕЦ-а на 110 милиона УСД.

Брокери, како их СЕЦ широко дефинише као „свако лице које се бави пословима вршења трансакција хартијама од вредности за рачун других“ (који могу укључивати и инвестицијске саветнике), морају се регистровати код СЕЦ-а и организације за саморегулацију. Најпознатија брокерска саморегулаторна организација је Регулаторно тијело за финансијску индустрију (ФИНРА).

Кључне разлике у испитивању и лиценцирању

Саветници за инвестиције и брокери такође имају различите захтеве за обуком и лиценцама. Брокери морају да положе Серију 7, иначе познату и као Генерални представник испита за хартије од вредности; Серија 7 такође делује као претеча даљих испитивања у индустрији хартија од вредности. С друге стране, будући саветници за инвестиције морају положити испит серије 65, што је услов пре него што могу да дају финансијске савете уз накнаду.

Додатна разлика између серије 7 и серије 65 је та што само Сериес 7 захтева од појединаца да спонзорира фирму пре него што се пријави на тест. Серију 65 такође сертификовани јавни рачуновође такође често користе за улазак у саветодавни посао. За разлику од овлашћених финансијских аналитичара (ЦФА) и сертификованих финансијских планера (ЦФП), ознака ЦПА не испуњава предуслове да се укине испит из серије 65.