Гап зрелости
ДЕФИНИЦИЈА Разлике у зрелостиЈаз доспијећа представља мјерење каматног ризика за ризичне активе и обавезе осјетљиве на ризик. Користећи се моделом рочне разлике, могу се мерити потенцијалне промене варијабле нето прихода од камата. У ствари, ако се каматне стопе промене, приходи од камата и расходи за камате ће се мењати како се различита средства и обавезе прерачунавају у промене.
БРЕАКИНГ ДОВН Зрелост Гап
Банка је изложена ризику ликвидности, односно ризику да ће имати неадекватна новчана средства да испуни своје потребе за финансирањем. Да би се осигурало да има адекватан ниво готовине за своје пословање, морају се надгледати рокови доспећа његових средстава и обавеза. Ако је јаз између рочности имовине и обавеза у власништву врло велик, банка ће можда бити приморана да тражи релативно скупе позајмице „новца на позив“.
Рочност сваке имовине или обавеза дефинише интервал који мора да се процени. Интервал је јаз који постоји између трошкова поседовања имовине и обавеза које стварају приход од камата и степена ризика или волатилности удела. Анализа доспијећа доспијећа упоређује вриједност имовине која доспијева или је поновно израђена у одређеном временском интервалу са вриједношћу обавеза које доспијевају или су поновно умањене у истом временском периоду (Поновна цијена значи потенцијал за примање нове каматне стопе). Да би се разумео јаз, средства и обавезе груписују се према њиховим роковима доспећа или интервалима прерачунавања. На пример, средства и обавезе које доспевају за мање од 30 дана груписују се, средства и обавезе са датумом доспећа између 270 и 365 дана укључују се у исту категорију и тако даље. Дужи периоди замењивања цене имају већу осетљивост на промене каматних стопа и подлежу променама у року од годину дана. Средство или обавеза са каматном стопом која се не може променити дуже од годину дана сматра се фиксном.
Јаз доспећа је пондерисано просечно време до доспећа финансијских средстава умањено за пондерисано просечно време до доспећа обавеза. Тржишне вредности на свакој тачки доспећа и за имовину и за обавезе се процењују, затим множе са променом каматне стопе и збрајају да би се израчунали нето приходи или расходи од камата. Резултујућа вредност може бити изражена или у доларима или у процентима од укупне зараде.
На пример, биланс стања предузећа дат је у доњој табели. Израчунајмо нето приход од камата (или расход) на крају године ако се каматне стопе повећају за 2% (или 200 базних поена).
Средства | (у милионима) |
Кредити с промјењивом стопом (8% годишње) | $ 10 |
20-годишњи зајмови са фиксном стопом (6% годишње) | $ 15 |
Укупна актива | $ 25 |
Обавезе и капитал | |
Текући депозити (5% годишње) | $ 12 |
Ограничени орочени депозити (5% годишње) | $ 8 |
Капитал | $ 5 |
Укупне обавезе и капитал | $ 25 |
На основу података у табели, очекивани нето приход од камата компаније на крају године је:
Приходи од камата од средстава - расходи од камата представљају пасиву
= ($ 10 к 8%) + ($ 15 к 6%) - [($ 12 к 5%) + ($ 8 к 5%)]
= 0, 80 долара + 0, 90 долара - (0, 60 долара + 0, 40 долара)
= 1, 7 УСД - 1 УСД
Очекивани нето приход од камата = 0, 70 УСД или 700, 000 УСД
Ако се каматне стопе повећају, да видимо како ће промена утицати на очекивани нето приход од камата користећи анализу рочности. Помножите тржишне вредности променом камате (2%), имајући у виду да ће промена каматних стопа утицати на осетљиве на стопу или на променљиве стопе и обавезе.
Средства - Зајмови са променљивом стопом: 10 УСД к (8% + 2%) = 1 УСД
Кредити с фиксном стопом: 15 УСД к 6% = 0, 90 УСД
Обавезе - Текући депозити: 12 УСД к (5% + 2%) = 0, 84 УСД
Орочени орочени депозити: 8 УСД к 5% = 0, 40 УСД
Израчунајте нето приход од камата сабирањем резултујућих вредности.
Нето приход од камата = $ 1 + 0, 90 $ + (- 0, 84 УСД) + (- 0, 40 УСД)
Нето приход од камата = 0, 66 УСД или 660, 000 УСД
Ако се каматне стопе повећају за 2%, очекивани нето приход од камата смањиће се за 40 000 УСД. Ако се каматне стопе уместо тога смање за 2%, нето приход од камата повећаће се за 40.000 до 740.000 УСД.
Метода јаза зрелости, иако корисна, није толико популарна као некада због пораста нових техника последњих година. Новије технике као што су трајање имовине / обавеза и ризичне вриједности (ВаР) су у великој мјери замијениле анализу рочности.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.