Анализа кластера
Кластер анализа је техника која се користи за груписање скупова објеката који имају сличне карактеристике. То је уобичајено у статистици, али инвеститори ће користити приступ да би изградили разноврстан портфељ. Залихе које показују високу корелацију у приносу падају у једну корпу, оне нешто мање корелиране у другу и тако даље, све док се свака залиха не сврста у категорију.
Ако се правилно изврше, различити кластери ће показати минималну корелацију један од другог. На овај начин инвеститори стичу све врлине диверзификације: смањени губици нагоре, очување капитала и способност да се ризичније тргују без додавања укупном ризику. Диверзификација је и даље један од централних станара улагања и анализа кластера је само један канал за њено постизање.
БРЕАКИНГ ДОВН Анализа кластера
Кластер анализа омогућава инвеститорима да елиминишу преклапање у свом портфељу идентификовањем хартија од вредности са повезаним приносима. На пример, портфељ само технолошких залиха може се чинити сигурним и разноликим на површини, али када се догоди догађај попут Дотцом Буббле-а, цео портфељ је подложан значајним губицима.
Куповина и удруживање имовине која одговара различитим тржишним сегментима је пресудна за повећање диверзификације и заштиту од систематских ризика. Техника такође може открити одређене категорије акција попут цикличних и раст залиха. Ове специфичне стратегије спадају у паметни бета или фактор инвестирања у кишобран. Они покушавају да прикупе боље приходе прилагођене ризику од премије специфичног ризика попут минималне променљивости, раста и замаха.
На неки начин паметно улагање у бета или факторе утјеловљује концепте групирања и категоризације проповиједаних кластер анализом. Логика групирања на јединственом уобичајеном понашању огледа се у основној методологији која стоји иза факторског улагања, која идентификује залихе подложне сличним систематским ризицима и деле сличне карактеристике.
Није увек случај да средства у кластеру живе у истој индустрији. Често, кластери држе акције из више индустрија попут технологије и финансија.
Недостаци кластер анализе
Очити недостатак анализе кластера је ниво преклапања између кластера. Кластери у близини, што значи високу повезаност у приносу, често имају сличне факторе ризика. Тако би пад дана у једном кластеру могао превести на подједнако слабе перформансе у другом кластеру. Из тог разлога, инвеститори би требали пронаћи и кластерирати дионице на великој удаљености између њих. На тај начин, на кластере утичу различити тржишни фактори.
Упркос томе, широки недостаци на тржишту попут рецесије 2008. угасит ће читав портфељ без обзира на његову конструкцију. Чак би и најразноликији кластери имали проблема са издржавањем рецесијских намота. Овдје је најбоље кластерирање свести на најмању могућу мјеру губици.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.