ИПО насупрот приватном пласману: у чему је разлика?

Приватне компаније које желе прикупити капитал издавањем хартија од вредности имају две могућности: понудити хартије од вредности јавности или приватним пласманом. Прописи о јавним хартијама од вредности којима се тргује подвргавају се већој контроли од оних које се односе на приватне пласмане.

Свака нуди потребан капитал, али критеријуми за издавање, текуће финансијско извештавање и доступност инвеститорима разликују се за сваку врсту емисије.

Кључне Такеаваис

• Приватне компаније које желе прикупити капитал издавањем хартија од вредности имају две могућности: понудити хартије од вредности јавности или приватним пласманом.
• ИПО преузимају инвестиционе банке, које затим дају хартије од вредности доступне за продају на отвореном тржишту.
• Понуде за приватни пласман су хартије од вредности које се објављују на продају само акредитованим инвеститорима, као што су инвестиционе банке, пензије или узајамни фондови.

ИПО

ИПО је регулиран од стране Комисије за хартије од вредности (СЕЦ) и захтева редовне строге критеријуме за извештавање да би инвеститори остали доступни за трговину.

У ИПО-у, издавалац добија помоћ осигуравајуће компаније која ће му помоћи да утврди коју врсту хартија од вредности издаје, најбољу понуђену цену, број акција које ће бити издате и време за њено стављање на тржиште.

Иако осигуравајуће компаније као што су Голдман Сацхс (ГС) или Морган Станлеи (МС) које издају емисије удела на тржишту за продају својим клијентима по почетној продајној цени, просечни инвеститори могу добити акције након што започну трговање на секундарном тржишту . ИПО-и могу бити ризична опклада за инвеститоре, јер не постоји претходна тржишна активност која би се проценила. То је разлог зашто је читање извештаја о ИПО проспекту и стицање било каквог знања о компанији пресудно пре улагања.

ИПО су постале пријатељски према малим предузећима као резултат доношења Закона о нашим стартуп предузећима, који је креиран да подржи запошљавање и смањи иначе велики терет финансијског извештавања малих предузећа која пријављују за ИПО.

Лични смештај

Понуде за приватни пласман су хартије од вредности које се објављују на продају само акредитованим инвеститорима, као што су инвестиционе банке, пензије или узајамни фондови. Неки појединци високе вредности могу такође купити ове акције путем ових опција.

Компаније које користе приватне пласмане углавном траже мањи износ капитала од ограниченог броја инвеститора. Ако су издате у складу са Правилником Д, ове хартије од вредности изузете су од многих захтева за финансијским извештавањем јавних понуда, штедећи време и новац компаније која издаје.

Приватни издавалац пласмана може продати сложеније хартије од вредности акредитованим инвеститорима који разумеју потенцијалне ризике и користи, омогућавајући компанији да остане као приватно предузеће и избегава потребу да подноси годишње откривање СЕЦ-у.

Маркетиншко издање може бити теже за приватне пласмане, јер ове инвестиције могу бити прилично ризичне са нижом ликвидношћу од хартија од вредности којима се тргује јавно. Приватни пласмани се такође могу обавити брже од ИПО-а. За компанију која вреднује свој положај приватног субјекта, они не морају да жртвују ту приватност, али ипак могу да добију приступ ликвидности или готовини из договора.