Протецтиве Пут
Заштитни став је стратегија управљања ризиком користећи опционе уговоре које инвеститори користе да би се заштитили од губитка власништва над деоницама или имовином. Стратегија заштите обухвата инвеститора који купује пут опцију уз накнаду, која се назива премијом.
Сами улози су медвјеђа стратегија гдје трговац вјерује да ће се цијена имовине у будућности смањити. Међутим, заштитно средство се обично користи када је инвеститор још увек волујски на залихама, али жели да се заштити од потенцијалних губитака и неизвесности.
Заштитне залихе могу бити постављене на залихе, валуте, робу и индексе и пружају одређену заштиту од негативне стране. Заштитна гарнитура делује као полиса осигурања пружајући заштиту од ње у случају да се цена имовине смањи.
Кључне Такеаваис
- Заштитна заштита је стратегија управљања ризиком користећи опционе уговоре које инвеститори користе да би се заштитили од губитка акција или друге имовине.
- Што се тиче цене премије, заштитно средство делује као полиса осигурања пружајући заштиту од пада од пада цене имовине.
- Заштитни комплети нуде неограничен потенцијал за добитак, јер купац који поседује такође поседује акције основног средства.
- Када заштитни заштитни омотач покрива читав дуги положај доњег дела, то се назива брачни пут.
Како дјелује заштитно средство
Заштитни комплети се обично користе када инвеститор траје или купује акције акција или другу имовину коју намерава да држи у свом портфељу. Типично, инвеститор који поседује акције ризикује да изгуби улагања ако се цена акција смањи испод куповне цене. Куповином опције „пут“ сви су губици на залихама ограничени или ограничени.
Заштитни слој поставља познату најнижу цену испод које инвеститор неће наставити да губи додатни новац, чак и ако цена основног средства и даље пада.
Опција „пут“ је уговор који власнику даје могућност да прода одређени износ основне хартије по утврђеној цени пре или до одређеног датума. За разлику од терминских уговора, уговор о опцијама не обавезује власника да прода имовину и само им допушта продају ако одлуче да то ураде. Постављена цена уговора позната је као штрајк цена, а одређени датум је датум истека или истека. Један опцијски уговор износи 100 деоница основног средства.
Такође, као и све ствари у животу, опције стављања нису бесплатне. Накнада за опциони уговор позната је као премија. Ова цена има основу на неколико фактора, укључујући тренутну цену основног средства, време до истека рока и подразумевану волатилност (ИВ) - колико ће се вероватно цена променити - средства.
Штрајкачке цене и премије
Уговор о опцији заштитног стављања може се купити у било које време. Неки инвеститори ће их купити истовремено и када купе акције. Други могу да сачекају и купе уговор касније. Кад год купују опцију, однос између цене основног средства и штрајкачке цене може да стави уговор у једну од три категорије - познату као новчаност. Ове категорије укључују:
- Банкомат (АТМ) код којих су штрајк и тржиште једнаки
- Без новца (ОТМ) где је штрајк испод тржишта
- Нема новца (ИТМ) где је штрајк изнад тржишта
Инвеститори који желе заштитити губитке на холдингу углавном се фокусирају на понуде АТМ и ОТМ опција.
Ако је цена имовине и штрајк цена једнака, уговор се сматра новцем (банкомат). Опција за уложени новац пружа инвеститору 100% заштиту до истека опције. Много пута ће заштитни део бити новчан ако је купљен истовремено када се купи основна имовина.
Инвеститор може да купи и опцију „без новца“ (ОТМ) пут. Потрошња новца се догађа када је цена штрајка испод цене акција или имовине. Опција ОТМ пут не пружа 100% заштиту на доњој страни, већ уместо тога смањује губитке на разлици између купљене цене акција и штрајкачке цене. Инвеститори користе опције без новца како би смањили трошкове премије јер су спремни да преузму одређени износ губитка. Такође, што је штрајк испод тржишне вредности мањи, премија ће постати мања.
На пример, инвеститор може да утврди да не жели да преузме губитке од 5% пада акција. Инвеститор може да купи пут опцију са штрајкачком ценом која је 5% нижа од цене акција, стварајући тако најгори сценариј губитка од 5% ако акција падне. Различите цене штрајка и датуми истека доступни су за опције које пружају инвеститорима могућност да прилагоде заштиту - и премијску накнаду.
Важно
Заштитна комбинација је позната и као брачни пут када се уговори о опцијама подударају један за другим са акцијама у власништву акција.
Потенцијални сценарији са заштитним отворима
Заштитни слој држи доље смањене губитке уз очување неограничених потенцијалних добитака наопачке. Међутим, стратегија укључује дуговање темељних залиха. Ако се дионица стално повећава, дуготрајна позиција на залихама и опција купљене куповине нису потребне и истећи ће безвриједно. Све што ће бити изгубљено је премија која се плаћа за куповину пут опције. У овом сценарију где је оригинални пут истекао, инвеститор ће купити још један заштитни материјал, поново штитећи своја имања.
Заштитни комплети могу покрити део дугог положаја инвеститора или целокупно улагање. Када је омјер покривености заштитним штитом једнак количини дуге залихе, стратегија се назива и брачни пут.
Удати путници се обично користе када инвеститори желе да купе акције и одмах купе ставку како би заштитили позицију. Међутим, инвеститор може купити опцију заштитног стављања у било које време док је власник акција.
Максимални губитак стратегије заштитног стављања ограничен је на трошкове куповине основних дионица - заједно са било којим провизијама - умањеном за штрајк цијене пут опције и премије и свих провизија плаћених за куповину опције.
Штрајк цена опционе опције делује као баријера у којој се заустављају губици у основној акцији. Идеална ситуација у заштитном положају је да се цена акција значајно повећа, јер би инвеститор имао користи од дуге позиције акција. У овом случају ће пут опција безвриједно истећи, инвеститор ће платити премију, али ће се дионице повећати.
Прос
Што се тиче цене премије, заштитни комплети пружају заштиту од смањивања цене имовине.
Заштитни комплети омогућавају инвеститорима да остану дуго залиха које нуде потенцијал за добитак.
Цонс
Ако инвеститор купи пут и цена акција расте, трошак премије смањује профит од трговине.
Ако се акција смањи у цени и купи се акција, премија повећава губитке на трговини.
Пример стварног света заштитног става
Рецимо да је инвеститор купио 100 акција компаније Генерал Елецтриц Цомпани (ГЕ) за 10 долара по акцији. Цена акција порасла је на 20 УСД дајући инвеститору 10 УСД по акцији нереализоване добити - нереализоване, јер још увек није продата.
Инвеститор не жели да прода своје удјеле у ГЕ-у, јер акције могу додатно да цене. Такође не желе да изгубе 10 долара у неоствареним добицима. Инвеститор може да купи пут опцију за акције да би заштитио део добитака све док важи опциони уговор.
Инвеститор купује пут опцију са штрајкачком ценом од 15 долара за 75 центи, што ствара најгори сценариј продаје акција за 15 долара по акцији. Опција „пут“ истиче за три месеца. Ако акција падне на 10 УСД или мање, инвеститор добија на опцији пут од 15 УСД и ниже, на бази долара према долару. Укратко, било где испод 15 долара, инвеститор се штити док опција не истекне.
Опција премија кошта 75 долара (0, 75 долара к 100 акција). Као резултат, инвеститор је постигао минималну зараду која износи 425 УСД (15 УСД штрајк - 10 УСД купопродајна цена = 5 УСД - 0, 75 УСД премија = 4, 25 УСД к 100 акција = 425 УСД).
Другим речима, ако се акција смањи на тачку од 10 УСД, одмотавање позиције би донело зараду од 4, 25 УСД по акцији, јер је инвеститор зарадио 5 долара добити - штрајк од 15 УСД умањен за почетну откупну цену од 10 УСД - минус 0, 75 цента премија.
Ако инвеститор није купио пут опцију, а акција се смањила на 10 долара, не би било профита. С друге стране, ако би инвеститор купио пут и акција порасла на 30 долара по акцији, на трговини би дошло до добитка од 20 долара. Добит од 20 долара по акцији платио би инвеститору 2000 долара (30 УСД - 10 УСД почетна куповина к 100 акција = 2000 УСД). Тада инвеститор мора одбити премију од 75 долара плаћену за опцију и отићи ће са нето добити од 1925 долара.
Наравно, инвеститор би такође требало да размотри провизију коју им је платио за првобитни налог и све трошкове настале приликом продаје својих акција. За трошкове премије, улагач је заштитио део добити од трговине до истека опције, а још увек је био у могућности да учествује у даљим повећањима цена.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.