Линеарна регресија времена и цене

Технички и квантитативни аналитичари примењују статистичке принципе на финансијском тржишту од његовог оснивања. Неки покушаји су били веома успешни, док су други били само не. Кључ је у проналажењу начина за препознавање трендова цена без погрешности и пристрасности људског ума. Један приступ који може бити успешан за инвеститоре и доступан у већини алата за графиковање је линеарна регресија.

Линеарна регресија анализира две одвојене променљиве да би се дефинисао један однос. У анализи графикона, ово се односи на променљиве цене и времена. Инвеститори и трговци који користе графиконе препознају успоне и падове цена штампане хоризонтално из дана у дан, из минута у минут или из недеље у недељу, у зависности од процењеног временског оквира. Различити тржишни приступи чине линеарну регресијску анализу тако атрактивном. (Сазнајте више о квантитативној анализи у квантитативној анализи хедге фондова .)

Основе криве звона

Статистичари су користили метод кривуље звона, познат и као нормална дистрибуција, за процену одређеног скупа података. Слика 1 је пример криве звона, која је означена тамно плавом линијом. Кривуља звона представља облик различитих појављивања тачака података. Већина тачака обично се одвија према средини кривуље звона, али с временом, тачке скидају или одступају од популације. Необичне или ретке тачке су понекад изван „нормалне“ популације.

Слика 1: Крива звона, нормална дистрибуција.

Извор: ПропхетЦхартс

Као референтна тачка уобичајено је да се просечне вредности креирају као средња оцена. Средња вриједност не представља нужно средину података, а умјесто тога представља просјечни резултат, укључујући све удаљене податке. Након што се утврди средња вредност, аналитичари одређују колико често цена одступа од средње.

Стандардно одступање од једне стране просека обично је 34% података или 68% тачака података ако посматрамо једно позитивно и једно негативно стандардно одступање, што је приказано наранчастом секцијом на слици 1. Два стандардна одступања укључују отприлике 95% тачака података и додају се наранџасто-ружичасте стрелице. Веома ретке појаве, представљене љубичастим стрелицама, јављају се на реповима криве звона. Пошто је било која тачка података која се појављује изван две стандардне девијације веома ретка, често се претпоставља да ће се тачке података кретати назад према просеку или регресирати. (Погледајте такође: Стандардно одступање и варијанца .)

Цена акција као скуп података

Замислите да смо узели криву звона, преокренули је на боку и примијенили је на берзу. Ово би нам омогућило да видимо када је хартија прекобројна или препродата и спремна да се вратимо на средњу вредност. На слици 2, графикон линеарне регресије је додан у графикон, који инвеститорима даје плави вањски канал и линијску линијску регресију кроз средину наших цена. Овај канал приказује инвеститорима тренутни тренд цена и пружа средњу вредност. Помоћу променљиве линеарне регресије можемо поставити уски канал на стандардној девијацији или 68% да бисмо створили зелене канале. Иако не постоји крива звона, можемо видети да сада цена одражава поделе криве звона, примећене на слици 1.

Слика 2: Илустрација трговања средњом реверзијом помоћу четири тачке

Извор: ПропхетЦхартс

Трговање средњом реверзијом

Овим се подешавањем лако тргује помоћу четири тачке на графикону, као што је приказано на слици 2. Но.1 је улазна тачка. Ово постаје само улазна тачка када се цена продала вањском плавом каналу и пребацила се уназад у стандардну линију девијације. Ми се не ослонимо само на то да цену имамо као извансеријску, јер може довести до још једног. Уместо тога, желимо да се догоди вањски догађај, а цена да се врати на средину. Повратак унутар првог стандардног одступања потврђује регресију.

Бр. 2 пружа тачку заустављања губитка у случају да узрок несташица и даље негативно утиче на цену. Постављање налога за заустављање губитака лако дефинише трговински ризик.

Две циљне цене под бројевима 3 и 4 биће постављене за профитабилне изласке. Наше прво очекивање са трговином било је враћање на средњу линију, а на слици 2 план је излазак на половину позиције близу 26, 50 долара, или тренутну средњу вредност. Други циљ функционира под претпоставком да се наставља тренд, тако да ће други циљ бити постављен на супротном крају канала за другу стандардну линију одступања, односно 31, 50 УСД. Овом методом се дефинише могућа награда инвеститора.

Слика 3: Попуњавање средње цене

Извор: ПропхетЦхартс

Временом ће се цена кретати горе-доле и линеарни регресијски канал доживеће промене како старе цене падају и појављују се нове цене. Међутим, циљеви и заустављања требали би остати исти док се вриједност средњих цијена не испуни (види слику 3). У овом тренутку је закључана зарада, а зауставни губитак треба померити до првобитне улазне цене. Под претпоставком да се ради о ефикасном и ликвидном тржишту, остатак трговине требао би бити без ризика. (Сазнајте више о раду кроз хипотезу о ефикасном тржишту .)

Слика 4: Попуњавање средње цене

Извор: ПропхетЦхартс

Запамтите, обезбеђење се не мора затворити по одређеној цени да би се наруџба испунила; треба да достигне цену само у току дана. Можда сте били испуњени на другом циљу током било којег од три подручја на слици 4.

Заиста универзално

Техничари и квантни трговци често раде један систем за одређену хартију од вредности и закључују да исти параметри неће радити на другим хартијама од вредности или залихама. Лепота линеарне регресије је у томе што цена и временски период безбедности одређују параметре система. Користите ове алате и правила дефинисана у овом чланку на разним хартијама од вредности и временским оквирима и бићете изненађени његовом универзалном природом. (За додатно читање потражите: Кораци ка постајању квантитативног трговца .)