Закључани у
Израз "закључан" описује ситуацију у којој инвеститор не жели или није у стању да тргује хартијама од вредности због прописа, пореза или казни повезаних са тим поступком. То се може догодити у инвестиционом возилу, попут пензионог плана, којем запослени не може приступити прије одређеног датума пензионисања.
Кључне Такеаваис
- Инвеститор се „закључава“ када не жели или није у могућности да тргује хартијама од вредности јер је прописима, порезима или казнама то спречава.
- Залихе, опције и потјернице понуђени у оквиру програма подстицаја за запослене, који обично долазе са обавезним периодом стицања права, могу се закључати.
- Акције издате у почетним јавним понудама често су закључане правилима која имају за циљ да спрече инсајдере компанија да стекну неправедну трговачку предност.
Разумевање закључаног
Ако дође до повећања вредности акција које поседује појединац, акционар ће бити опорезован порезом на капитални добитак, уз неке изузетке. Да би смањио пореско оптерећење, инвеститор може ове приходе заклонити на пензионом рачуну. Појединац се сматра закључаним јер ако се део ове инвестиције повуче пре доспећа, власник ће бити опорезован по вишој стопи него што је чекао.
Како се издају закључане хартије од вредности
Закључане хартије од вредности могу да опишу акције, опције и потјернице понуђене запосленима у оквиру подстицајних програма промовишу лојалност предузећа и подстичу снажне перформансе. Многи од ових програма обавезни су период стицања права током кога су запослени добили хартије од вредности, али их још увек не могу да изврше (значи претворени у готовину или залихе).
Обично се такве акције или потјернице морају задржати неколико година пре него што се могу извршавати. Могу да постоје фазе закључаног периода када, у одређеним интервалима, акције мењају власништво или порески статус.
Чак и након што опције или налози буду претворени у акције и додијељени запосленом, можда ће постојати још један период прије него што она може продати те акције. У таквим случајевима запослени обично добијају опције по тржишној цени у тренутку кад су им одобрени, што може представљати дубок попуст на тржишну цену када се врше. Зависно од продаје залиха, приход се може опорезивати нижом стопом од првобитно наметнуте.
Разлози за закључене акције
Када компанија покрене иницијалну јавну понуду или први пут издаје своје деонице широј јавности, може се закључити о акцијама које имају оснивачи, промотери и други рани подупираоци компаније. Тиме се овим људима, као инсајдерима компанија, забрањује продаја или пренос акција током ИПО периода, када могу имати повољне информације о компанији које спољни инвеститори немају. Овај период може трајати 90 дана или чак неколико година након ИПО-а. Период закључавања ублажава могућност такве манипулације ограничавањем инсајдерског трговања.
Руководиоци и виши менаџмент такође могу бити надокнађени закључаним акцијама које се не пуштају неко време након што су првобитно додељене, како би се подстакло супериорно пословање.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.