Позајмљивање хартија од вредности

Шта је позајмљивање хартија од вредности?

Позајмљивање хартија од вредности је позајмљивање акција, деривата или друге хартије од вредности инвеститору или фирми. Зајмом хартија од вредности захтева се да дужник положи обезбеђење, било да је готовина, обезбеђење или акредитив. Када је хартија од вредности позајмљена, власништво и власништво се такође преносе на корисника кредита.

1:01

Позајмљивање хартија од вредности

Разумевање позајмљивања хартија од вредности

Позајмљивање хартија од вриједности се обично врши између брокера и / или дилера, а не појединачних инвеститора. Да би се трансакција финализирала, мора се закључити уговор о позајмљивању хартија од вредности, познат као уговор о зајму. Ово утврђује услове зајма, укључујући трајање, надокнаде зајмодавца и природу обезбеђења.

Према прописима ФДИЦ-а, позајмљивачи би требало да обезбеде најмање 100 одсто вредности обезбеђења као обезбеђење. Осигурање за хартије од вредности такође зависи од његове волатилности. Минимално почетно обезбеђење на зајмовима са хартијама од вредности је најмање 102 процената тржишне вредности позајмљених хартија од вредности плус, за дужничке хартије од вредности, било које обрачунате камате.

Типично позајмљивање хартија од вредности захтева клириншке посреднике, који олакшавају трансакцију између позајмљивача и позајмљивача. Зајмопримац плаћа зајмодавцу накнаду за акције и та накнада се дели између зајмодавца и клириншког агента.

Предности позајмљивања хартија од вредности

Кредитирање хартија од вредности важно је за кратку продају, у којој инвеститор позајмљује хартије од вредности да би их одмах продао. Зајмопримац се нада да ће профитирати продајом хартије од вредности и откупом касније по нижој цени. Пошто је власништво привремено пренето на зајмопримца, дужник је дужан да исплати било какве дивиденде зајмодавцу. У тим трансакцијама, зајмодавац се надокнађује у облику договорених накнада, а обезбеђење се враћа на крају трансакције. То омогућава зајмодавцу да повећава своје приносе примањем ових накнада. Зајмопримац има користи кроз могућност извлачења добити скраћивањем хартија од вредности.

Зајмови са хартијама од вредности такође су укључени у заштиту, арбитражу и позајмљивање путем неуспеха. У свим овим сценаријима, корист зајмодавцу хартија од вриједности је или зарадити мали поврат хартија од вриједности који се тренутно налазе у његовом портфељу или евентуално задовољавање потреба за финансирањем готовине.

Кључне Такеаваис

• Позајмљивање хартија од вредности је акт позајмљивања акција, деривата или другог финансијског инструмента брокеру ради трговања у замену за обезбеђење.
• Позајмљивање хартија од вриједности је важно у неколико трговачких активности, као што су кратка продаја, хедгинг, арбитража и позајмљивање без успјеха.

Разумевање кратке продаје

Кратка продаја укључује продају и откуп позајмљених хартија од вредности. Циљ је продати хартије од вредности по вишој цени, а затим их откупити по нижој цени. Ове трансакције се дешавају када дужник хартија од вредности верује да ће цена хартија од вредности ускоро пасти, што му омогућава да оствари профит на основу разлике у продајним и откупним ценама. Без обзира на висину профита, ако га има, зајмопримац зарађује од продаје на кратком нивоу, договорене таксе брокерском кредиту доспевају по истеку периода уговора.

Права и дивиденде

Када се хартија од вредности пренесе у део уговора о позајмљивању, сва права преносе се на корисника кредита. Ово укључује гласачка права, право на дивиденду и права на било које друге расподјеле. Често корисник кредита шаље исплате једнаке дивиденди, а остале враћа назад зајмодавцу.

Пример позајмљивања хартија од вредности

Претпоставимо да је инвеститор буллисх да ће цена акција, која се тренутно тргује за 100 УСД, у блиској будућности пасти на 75 УСД. Акције нису јако волатилне и углавном се тргују у дефинисаним распонима. Да би профитирала од своје тезе, позајмила је 50 акција компаније од хартија од вредности стављањем новчаног обезбеђења у износу од 5000 долара. Инвеститор откупљује акције по сниженој цени након што цена акција падне на предвиђену цену и од акредитора добије рабат за акцијски зајам.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Дефиниција раба за зајму на залихе Отплата зајма за деоницу је износ новца који је зајмодавац платио дужнику који је готовину искористио као обезбеђење за кредит. Издаје се ако зајмодавац оствари профит од реинвестирања готовинског кредита. Опћенито Трговине финансирања колатерала (ГЦФ) Дефиниција Трговине финансирања колатерала (ГЦФ) су врста уговора о откупу који се склапа без именовања одређених хартија од вредности као обезбеђења. више Разумевање финансирања складишта Финансирање складишта је облик финансирања залиха у коме се кредити дају произвођачима на основу робе или робе која се држи као обезбеђење. више Дефиниција накнада за зајам акција Накнада за зајам акција или накнада за позајмицу је накнада коју брокерска кућа наплаћује клијенту за позајмљивање акција. Што је теже позајмљивање залиха, то је већа накнада. више Дефиниција сагласности зајма купца Сагласност купца за кредит је уговор који је потписао купац брокерске куће који дозвољава брокерском заступнику да позајмљује хартије од вредности на маргин рачуну тог клијента. више Ко користи колатерализовано задуживање и обавезу зајма (ЦБЛО)? Обавеза колатерализованог задуживања и позајмљивања (ЦБЛО) је инструмент тржишта новца који представља обавезу између корисника кредита и зајмодавца. више партнерских веза