Смањивање узајамних фондова без оптерећења

Ако сте икада сурфали интернетом о информацијама о узајамним фондовима, несумњиво сте наишли на чланке у којима се говори о предностима узајамних фондова без оптерећења. Ова средства омогућавају инвеститорима да ограниче накнаду коју плаћају иссецањем инвестиционих саветника и посредника - посредника. Већина аутора који пишу о основама неоптерећених средстава своје аргументе заснива пре свега на накнадама, а понекад и перформансама, али ретко се упушта у личније разлоге за одабир било које инвестиције.

У овом чланку ћемо објаснити разлику између заједничког фонда оптерећења и без оптерећења. Затим ћемо истражити разлоге због којих инвеститори можда преферирају фонд за пуњење упркос очигледним економским недостацима.

Учитавање узајамних фондова

Средства за пуњење су узајамни фондови које купујете од свог саветника или посредника, а на које се наплаћује продаја или провизија. Накнада се плаћа посреднику за његово време и стручност у одабиру одговарајућег узајамног фонда. Ова средства обично имају накнаду за продају продаје унапред или уназад, зависно од посебне класе купљених акција. На пример, А-акције обично имају трошкове накнада за продају у току прве куповине, док акције класе Б имају накнаду за крајњу продају плаћену приликом продаје акција у одређеном броју година. (Погледајте такође: АБЦс класе међусобних фондова. )

Поред тога, фонд за учитавање такође може имати накнаду од 12б-1 која може бити већа и од 1% од нето вредности имовине фонда или НАВ. Регулаторно тело за финансијску индустрију (ФИНРА) ограничава накнаде за коришћење 12б-1 коришћене за трошкове маркетинга и дистрибуције на 0, 75%, а такође ограничава накнаде од 12б-1 за услуге акционара на 0, 25%. (Погледајте такође: Престаните да плаћате високе таксе .)

Узајамни фондови без оптерећења

Инвеститори добијају у НАВ узајамне фондове без оптерећења без икаквих накнада за продају улазних, страних и нивоских улагања. Људи купују акције било директно од компаније узајамног фонда или индиректно преко супермаркета. Средства без оптерећења могу имати малу накнаду од 12б-1, познату и као трошак расподјеле, која је уграђена у омјер трошкова фонда. Акционар свакодневно плаћа омјер трошкова путем аутоматског снижавања цијене фонда. ФИНРА омогућава узајамном фонду без икаквих накнада за продају 12б-1 накнаде до 0, 25% његове просечне годишње имовине и још увек себе назива без оптерећења.

Доступно је и доста неоптерећених средстава која не наплаћују накнаде од 12б-1 ако се купују директно од компаније узајамног фонда. Ови фондови се често називају истинским неопозивим узајамним фондовима. Они се разликују од фондова супермаркета који често имају накнаду од 12б-1.

Улагачи који освештавају накнаде траже узајамне фондове са нижим трошковима, за које верују да ће временом надмашити узајамне фондове са вишим ценама, јер накнаде неће појести свеукупни нето поврат.

Предност перформанси без оптерећења

Студије углавном показују да ће средства без оптерећења надмашити средства за учитавање у одређеном периоду. На пример, студија Цраиг Исраелсен-а у издању часописа Финансијско планирање за мај 2003, каже да постоји цена за плаћање додатних услуга које су примљене у фонду за учитавање. Исраелсен је упоредио перформансе узајамних фондова прилагођених оптерећењу и узајамне фондове без оптерећења. Он је користио податке Морнингстара који су покрили веома тешко финансијско раздобље између 2000. и 2002. године, у којем је С&П 500 пао 35%.

Студија је показала да узајамни фондови без оптерећења значајно надмашују средства за учитавање током периода. Маржа супериорности узајамног фонда без оптерећења кретала се у распону од 10 до 430 базних бодова, при чему је најзначајнија супериорност била у категорији малих ограничења. Поред тога, студија је показала да узајамни фондови без оптерећења надмашују узајамне фондове у свакој од девет категорија стила Морнингстар, у просеку око 200 базних бодова током овог немирног периода. Ово је само једноставна математика: ако за фонд платите мање, а он функционише слично као фонд са оптерећењем, ваш повраћај ће бити бољи. Другим речима, ако плаћате фонд оптерећења, мора вам пружити додатну вредност да би вам надокнадио повећане трошкове. Неки фондови за товаре то раде, али многи не.

Важно је запамтити да су горе наведени статистички подаци просечни и не одражавају перформансе било ког појединачног узајамног фонда или породице узајамних фондова.

Зашто би неко купио узајамни фонд?

На површину, чини се да би свим инвеститорима било боље да купе узајамне фондове без оптерећења, период. Уосталом, ко жели да плати накнаду од продаје ако стварно не морате? Међутим, постоји низ разлога због којих би особа била боље прилагођена групи узајамних фондова.

• Многи људи се не осјећају угодно доносећи инвестиционе одлуке и неће улагати без помоћи финансијског савјетника. Финансијски саветници често наговарају људе да прате инвестиционе програме који су у њиховом најбољем интересу.
• Промишљене инвестиционе одлуке захтевају истраживање, а многим људима недостаје времена потребног за обављање сопствених истраживања. Проналажење времена за управљање инвестицијама може бити изузетно изазовно.
• Неки инвеститори имају постојећи однос са брокером или финансијским саветником и не желе да оштете однос тако што самостално улажу у инвестиције. Такође могу да воле „куповину на једном месту“ коју финансијски саветник може да пружи.
• Многи људи желе да неко буде крив када се догоди проблем са неком од њихових инвестиција.
• Коначно, неки инвестицијски професионалци тврде да брокери и финансијски саветници имају могућност да спрече своје клијенте да доносе непристојне одлуке током бурних тржишних периода. Аргумент је да инвеститори узајамних фондова без оптерећења имају већу вероватноћу да своје инвестиције продају у тачно погрешно време. (Погледајте такође: Када продати узајамни фонд .)

Доња граница

Упркос накнадама и, продуженим, инфериорним приносима, средства за пуњење могу и даље бити добра инвестиција за неискусне или врло запослене инвеститоре. Коначно, на вама је да одлучите да ли ће услуге које добијате бити довољно вредне да оправдају одустајање од већег приноса узајамног фонда без оптерећења. (Погледајте такође: Одабир одговарајућег узајамног фонда .)