Управљани рачун
Управљани рачун је инвестициони рачун који је у власништву појединог инвеститора, било институционалног инвеститора, било индивидуалног или малопродајног улагача. Професионални менаџер новца, ангажован од инвеститора надгледа рачун. Наоружан дискрецијским ауторитетом над рачуном, овај посвећени менаџер активно доноси одлуке о инвестирању примјерене појединцу, узимајући у обзир потребе и циљеве клијента, толеранцију на ризик и величину имовине.
Управљани рачуни имају бројне предности за високог нето инвеститора.
Кључне Такеаваис
- Управљани рачун је инвестициони рачун чији је власник један инвеститор и надгледа га професионални менаџер новца који је ангажовао тај инвеститор.
- Менаџери новца често захтевају шест-цифрену минималну инвестицију за управљање рачунима и надокнађују је накнадом, постављеним процентом имовине под управљањем (АУМ).
- Узајамни фонд је врста управљаног рачуна, али отворен је за свакога ко има начина да купи његове акције, а не персонализованог за одређеног инвеститора.
Како функционише управљани рачун
Управљани рачун може садржати финансијску имовину, готовину или власништво над стварима. Менаџер новца или инвестиција има овлашћење за куповину и продају имовине без претходног одобрења клијента, све док делује у складу са циљевима клијента. Будући да управљани рачун укључује фидуцијарну дужност, менаџер мора деловати у најбољем интересу клијента или се потенцијално суочити са грађанским или кривичним казнама. Менаџер инвестиција обично испоручује клијенту редовне извештаје о учинку и стању рачуна.
Менаџери новца често имају минималне износе долара на рачунима којима ће управљати. Односно, клијент мора имати одређени износ средстава за улагање. Многи минимуми почињу од 250.000 УСД, мада ће неки менаџери прихватити рачуне од 100.000, па чак и 50.000 УСД.
Да би менаџеру надокнадили своје напоре, они ће обично наплаћивати годишњу накнаду, израчунату као проценат од имовине под управљањем (АУМ). Накнаде за накнаду увелико варирају, али већина просјечно износи око 1% до 2% АУМ-а. Многи менаџери пружају попусте на основу величине имовине рачуна, тако да што је већи портфељ, то је мања проценатна накнада. Те накнаде могу бити неопорезиве као трошкови улагања.
Управљани рачуни узајамних фондова
Управљани рачуни и узајамни фондови представљају активно управљане портфеље или базена новца који улажу у различите активе - или класе имовине. Технички гледано, узајамни фонд је врста управљаног рачуна. Компанија фонда ангажује менаџера новца који ће пазити на улагања у портфељ фонда. Овај менаџер може да измени улоге фонда према циљевима фонда. Када су се узајамни фондови почели озбиљно продавати у педесетим годинама прошлог века, они су оглашени као начин да „мали момак“ - тј. Мали инвеститор у малопродаји - доживе и искористи професионално управљање новцем. Прије тога, услуга доступна само појединцима с великом нето вриједности.
Прос
Прилагођени управљани рачуни испуњавају потребе власника рачуна; узајамни фондови улажу у складу са циљевима фонда.
Обвезе са управљаним рачунима могу се временски ограничити на минимализацију пореске обавезе; инвеститори узајамног фонда немају контролу када фонд остварује опорезиви капитални добитак.
Власници управљаних рачуна имају максималну транспарентност и контролу над имовином; власници узајамног фонда не поседују имовину фонда, већ само део вредности имовине фонда.
Цонс
Управљани рачуни често захтевају минимум шестерознаменкастих средстава; узајамни фондови захтевају много ниже износе почетних улагања.
Може бити потребно неколико дана да се инвестира или потроши имовина управљаног рачуна; Акције узајамног фонда су ликвидније и могу се купити или продати свакодневно.
Накнада за руководиоце управљаних рачуна је годишња накнада која може утицати на укупан поврат; Накнаде за однос узајамних фондова обично су ниже.
Разматрања менаџмента
И управљани рачуни и узајамни фондови имају професионалне менаџере. Управљани рачуни су персонализовани портфељ улагања прилагођен специфичним ризицима, циљевима и потребама власника рачуна. Управљање узајамним фондом врши се у име многих власника узајамног фонда и врши се ради испуњења циљева улагања и повратка фонда.
С управљаним рачуном, инвеститор распоређује средства, а менаџер купује и ставља физичке акције хартија од вриједности у портфељ рачуна. Власник рачуна поседује хартије од вредности и може упутити менаџера да их тргује по жељи. Насупрот томе, узајамни фондови су класификовани према толеранцији ризика инвеститора и инвестицијским циљевима фонда, а не према индивидуалним преференцијама. Такође, инвеститори који купују акције узајамног фонда поседују проценат вредности фонда, а не самог фонда или стварне имовине у фонду.
Трансакцијска разматрања
На трансакцијској страни догађаји би се могли спорије кретати на управљаном налогу. Могу проћи дани пре него што управник уложи уложени новац. Такође, у зависности од изабраног удела, менаџери ће моћи да ликвидирају хартије од вредности само у одређено време. Супротно томе, акције узајамних фондова обично се могу куповати и откупљивати по жељи, свакодневно. Међутим, неки узајамни фондови могу сносити казне ако су откупљени пре него што се држе одређено време.
Професионално вођење управљаног рачуна може покушати да надокнади добитке и губитке куповином и продајом имовине када је то најкориснији порез за власника рачуна. При томе, то би могло резултирати малим или никаквим пореским обавезама на значајном добитку за појединца. Супротно томе, акционари узајамног фонда немају контролу када менаџери портфеља продају основне хартије од вредности како би се могли суочити са пореским потезима на капиталну добит.
Пример реалног света управљаног рачуна
У јулу 2016. године, управљани фондови били су у вестима, јер се неколико институционалних инвеститора истовремено одлучило за њих преко хедге фондова који су обрађивали део њихових портфеља. Инвеститори су желели шире платформе, прилагођене стратегије, потпуну контролу над својим засебним рачунима, дневно вредновање, значајно ниже накнаде и потпуну транспарентност када је у питању та накнада, као и природу самих холдинга.
Како је извијестио "ФинАлтернативес.цом", државна управа Аљанског сталног фонда у јуну је откупила двије милијарде америчких долара хедге фондова за улагање у управљани рачун како би одлуке о инвестирању биле унутрашње. Други пример долази из система пензионисања јавних службеника у Иова, вредан 28, 2 милијарде долара, који су поставили планове за премештање инвестиција од 700 милиона долара на управљане рачуне у седам фирми током 2016. године, према подацима Пензије и инвестиције.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.