Дефиниција маргин позива
Позив марже догађа се када вредност рачуна марже инвеститора (тј. Оног који садржи хартије од вредности купљене позајмљеним новцем) падне испод потребног износа брокера. Позив марже је захтев посредника да инвеститор депонује додатни новац или хартије од вредности тако да се рачун доведе до минималне вредности, познате као маржа одржавања.
Маргин позив обично значи да је једна или више хартија од вредности које се држе на рачуну марже смањена у вредности испод одређене тачке. Инвеститор мора или депонирати више новца на рачун или продати део имовине која се налази на рачуну.
1:40Маргин Цалл
Кључне Такеаваис
- Маргин позиви су захтеви да додатни капитал или хартије од вредности доведу рачун марже до минималне границе одржавања.
- Брокери могу приморати трговце да продају имовину, без обзира на тржишну цену, да испуне маргин позив ако трговац не положи средства.
Како раде маргине
Маргин позив настаје када инвеститор позајмљује новац од брокера за улагање. Када инвеститор користи маржу за куповину или продају хартија од вредности, за њих плаћа комбинацију сопствених средстава и позајми новац од брокера. Капитал инвеститора у инвестицији једнак је тржишној вредности хартија од вредности минус позајмљена средства од брокера.
Позив марже покреће се када капитал инвеститора, као проценат укупне тржишне вредности хартија од вредности, падне испод одређеног процентног захтева, који се назива маржа одржавања. Њујоршка берза (НИСЕ) и ФИНРА захтевају од инвеститора да као маржу задрже најмање 25% укупне вредности својих хартија од вредности. Многе брокерске компаније могу захтевати већи захтев за одржавање - чак 30% до 40%.
Очигледно је да цифре и цене са маргин позивима зависе од процента одржавања маржи и укључених капитала. Али у појединачним случајевима може се израчунати тачна цена акција испод које ће се покренути маргин позив. У основи ће се десити када вриједност рачуна, односно капитал на рачуну, изједначи захтјев за маржом одржавања (ММР). Формула би била изражена као:
Вредност рачуна = (Маргин зајам) / (1-ММР)
Рецимо да отворите маргинални рачун са 5.000 УСД сопственог новца и 5.000 $ позајмљеним од ваше брокерске фирме као маргин зајам. Купујете 200 акција покретне акције по цени од 50 долара (према Уредби Одбора Федералних резерви Т, можете позајмити до 50% купопродајне цене). Претпоставимо да је потребна маржа за одржавање вашег брокера од 30%.
На вашем рачуну има залиха у вредности од 10 000 долара. У овом примеру, маргин позив ће се покренути када вредност рачуна падне испод 7.142, 86 УСД (тј. Маргин зајам од 5000 УСД / (1 - 0, 30), што изједначава са ценом акција од 35, 71 УСД по акцији.
Шта се дешава након Маргин позива
Користећи горњи пример, рецимо да цена ваших дионица пада са 50 на 35 УСД. Ваш рачун сада вреди 7000 УСД и покреће маргин позив од 100 УСД.
Имате један од три избора за отклањање вашег дефицита марже од 100 УСД:
- Уложите 100 УСД готовине на свој маргин рачун, или
- На свој маргин рачун ставите хартије од вредности у вредности од 142, 86 УСД, што ће вредност вашег рачуна вратити на 7, 142.86 УСД или
- Ликвидирајте акције у вредности од 333, 33 долара, користећи приход за смањење маржиног зајма; по тренутној тржишној цени од 35 долара, ово делује на 9, 52 акција, заокружено на 10 акција.
Ако маргин позив није испуњен, брокер може затворити било коју отворену позицију да би рачун вратио на минималну вредност без вашег одобрења. То значи да брокер има право да прода било које уделане залихе, у потребним износима, без да вас обавести. Поред тога, брокер вам такође може наплатити провизију за ове трансакције. Одговорни сте за било какве губитке настале током овог процеса.
Најбољи начин да се избегну позиви на маржу је коришћење заштитних налога за заустављање како би се ограничили губици са било које позиције на капиталу, као и задржавање одговарајућег новца и хартија од вредности на рачуну.
Пример реалног света за маргин позив
Инвеститор купује 100.000 долара компаније Аппле Инц., користећи 50.000 УСД сопствених средстава, а преосталих 50.000 долара позајмљује од брокера. Инвеститор посредника има стопу одржавања од 25%. У тренутку куповине, капитал улагача у процентима је 50%. Капитал инвеститора израчунава се као: капитал инвеститора као проценат = (тржишна вредност хартија од вредности - позајмљени фондови) / тржишна вредност хартија од вредности. Дакле, у нашем примеру: (100 000 - 50 000 долара) / (100 000 долара) = 50%.
Ово је изнад границе одржавања од 25%. Засада је добро. Али претпоставимо да ће, две недеље касније, вредност купљених хартија од вредности пасти на 60.000 долара. То доводи до пада капитала инвеститора на 10.000 УСД (тржишна вредност 60.000 УСД умањена за позајмљена средства од 50.000 УСД), односно 16.67% (60.000 - 50.000 УСД) / (60.000 долара)
То је сада испод границе одржавања од 25%. Брокер позива на маржу, захтевајући од инвеститора да депонује најмање 5.000 долара да испуни маржу одржавања.
Зашто 5000 долара? Па, износ потребан за достизање марже за одржавање израчунава се као:
Износ који треба да испуни минималну маржу одржавања = (тржишна вредност хартија од вредности к маржа одржавања) - капитал инвеститора
Дакле, инвеститору је потребно најмање 15.000 долара капитала (тржишна вредност хартија од вредности 60.000 долара више од стопе одржавања од 25%) да би био прихватљив за маржу. Али он има само 10.000 УСД у капиталу инвеститора, што је резултирало недостатком 5.000 (60.000 к 25%) - 10.000 УСД.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.