Маргина сигурности
Граница сигурности је принцип инвестирања у којем инвеститор купује хартије од вредности само када је њихова тржишна цена знатно испод њихове унутрашње вредности. Другим речима, када је тржишна цена хартије од вредности значајно испод ваше процене његове интринзичне вредности, разлика је маргина сигурности. Будући да инвеститори могу поставити маржу сигурности у складу са својим властитим склоностима према ризику, куповина хартија од вредности када је та разлика присутна омогућава инвестирање уз минималан ризик од пада.
У рачуноводству, маржа сигурности или маржа сигурности односи се на разлику између стварне и неједнаке продаје. Менаџери могу да користе маржу сигурности да би знали колико продаја може да се смањи пре него што компанија или пројекат постане неисплатив.
1:31Маргина сигурности
Разумевање маргине безбедности
Начело маргине сигурности популаризовали су познати амерички инвеститор, Бењамин Грахам (познат као отац улагања у вредност), и његови следбеници, од којих је најпознатији Варрен Буффетт.
Инвеститори користе и квалитативне и квантитативне факторе, укључујући управљање фирмом, управљање, перформансе индустрије, имовину и зараду да би одредили унутрашњу вредност хартије од вредности. Тржишна цена се затим користи као тачка упоређивања за израчунавање марже сигурности. Буффетт, који непомично верује у маргину сигурности и прогласио га је једним од својих "темеља улагања", познато је да примјењује чак 50% попуста на унутрашњу вриједност дионица као своју циљну цијену.
Узимајући у обзир маргину сигурности приликом улагања, пружа спречавање грешака у процени или прорачуну аналитичара. То, међутим, не гарантује успешну инвестицију, већим делом зато што је одређивање „праве“ вредности или стварне вредности компаније веома субјективно. Инвеститори и аналитичари могу имати различиту методу за рачунање унутрашње вредности, а ретко су тачни и прецизни. Поред тога, ноторно је тешко предвидјети зараду или приход компаније.
Пример марже сигурности
Колико год био Грахам научан, његов принцип био је заснован на једноставним истинама. Знао је да акција данас по цени од 1 УСД може бити процењена на 50 центи или 1, 50 УСД у будућности. Такође је препознао да би тренутна вредност 1 долара могла бити искључена, што значи да би био изложен непотребном ризику. Закључио је да ће, ако може купити дионицу са попустом на њену интринзичну вриједност, значајно смањити своје губитке. Иако није било гаранције да ће се цена акција повећати, попуст је обезбедио границу сигурности која му је била потребна да осигура да његови губици буду минимални.
На пример, ако би утврдио да је унутрашња вредност деоница КСИЗ-а 162 долара, што је знатно испод његове цене деоница од 192 долара, могао би да прими попуст од 20% за циљану купопродајну цену од 130 долара. У овом примеру, он може осећати да КСИЗ има фер вредност од 192 долара, али не би размотрио да га купи изнад његове интринзичне вредности од 162 долара. Како би апсолутно ограничио свој ризик од негативне ситуације, он одређује своју откупну цену на 130 УСД. Користећи овај модел, он можда неће моћи у догледно вријеме да купи КСИЗ залихе. Међутим, ако цена акција падне на 130 долара из разлога који нису колапс КСИЗ-ових изгледа за зараду, могао би је купити са поуздањем.
Стопе сигурности у рачуноводству
Као финансијска метрика, маржа сигурности је једнака разлици између тренутне или прогнозиране продаје и продаје у тачки пробијања. Граница сигурности се понекад извештава као омјер, у којем је горе споменута формула подијељена са тренутном или прогнозираном продајом, чиме се добива постотна вриједност. Бројка се користи како у анализи равномерних цена, тако и у прогнозирању како би се фирма упознала са постојећим јастуком у стварној продаји или продаји у буџету пре него што је фирма направила губитак.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.