Усклађивање толеранције према ризику према личности
Добро разумевање толеранције према инвеститору према ризику је пресудно за успешан однос саветника и клијента. То је такође кључна компонента сваке добре изјаве о политици инвестирања. Саветници за инвестирање обично истражују ствари попут старости, величине инвестиционог портфеља, очекиваног датума пензионисања и будућих зарада и финансијских обавеза како би проценили толеранцију инвеститора према ризику. Ови мерљиви аспекти могу нам пуно рећи о способности инвеститора да преузме инвестициони ризик, али шта је са њиховом спремношћу ?
Важност и сложеност инвеститорове спремности да преузме ризик један је од многих фактора који разликују управљање портфељима инвестиција за велике институције и управљање њима за поједине инвеститоре. Будући да већину инвестиционих производа и програма развијају институције за институције, оне не успевају да се баве овом „људском страном“ толеранције на ризик. Типкање личности је ново средство које помаже инвестицијским саветницима да боље разумеју спремност појединог инвеститора да преузме ризике и тенденције у понашању. Прочитајте даље како бисте сазнали више о томе шта је типизација личности, како вам може помоћи да одмерите толеранцију на ризик и како вам може дати увид у тенденције доношења одлука инвеститора.
Пре него што разговарамо о процесу типизације личности, важно је схватити да су појединачни инвеститори јединствени и не могу се увек савршено уклопити у одређену врсту или категорију личности. Међутим, типкање личности може вам олакшати расправу с инвеститорима о толеранцији на ризик и може вам дати увид у инвестиционе стратегије које могу одговарати њиховом психолошком профилу. (Само зато што сте вољни прихватити ризик, не значи да увек треба ризиковати да толеранција говори само пола приче .)
Процес
Први корак у типизацији личности је разумевање личне позиције инвеститора. Интервјуирање инвеститора о њиховим животним искуствима, наследним особинама понашања, каријерским путевима и њиховом тренутном портфељу улагања може вам пуно рећи о њиховој спремности за ризиковање и о томе да ли имају тенденцију доношења емоционалних одлука у вези са њиховим улагањима. Неке фирме за управљање инвестицијама развиле су власничке упитнике клијената како би им помогле у стандардизацији овог процеса. Једном када добро разумете позадину инвеститора, обично их можете сврстати у широк тип личности.
ЦФА Институт „Кандидатско тело знања“ наводи четири главне врсте личности као опрезне, методичне, спонтане и индивидуалистичке. Они су у наставку категорисани по својој спремности да преузму ризик. (За више информација о ЦФА кандидатском телу знања и ЦФА институту, прочитајте Да ли се завршава студија након ЦФА? И шта значи „ЦФА“? )
Нижа спремност за ризиковање
Опрезно
Опрезни инвеститори доносе одлуке засноване пре свега на осећањима и врло су осетљиви на инвестиционе губитке. Страх покреће њихов процес одлучивања о инвестирању. Имају проблема са доношењем проактивних одлука у вези са својим улагањима и не верују саветима других. Из тог разлога, њихови портфолији обично имају низак промет и укључују углавном сигурна улагања. Могући примери инвеститора који имају опрезне личности могу бити пензионисани наставници основних школа и старије удовице. (Заборавите на клишеје и откријте колико волатилност заиста можете да стојите, прочитајте ставку Персонализовање толеранције према ризику .)
Методички
Методични инвеститори следе дисциплиновану, механичку стратегију инвестирања. Они доносе одлуке о инвестирању на основу тешких чињеница и имају тенденцију да се питају о малим детаљима. Они се у великој мери ослањају на инвестицијска истраживања и нису емотивни када су у питању њихове инвестиционе одлуке. Обично су дисциплиновани инвеститори, због чега могу имати нижу толеранцију на ризик. Могући примери инвеститора који имају тенденцију да имају методичке личности могу укључити архитекте и инжењере.
Већа спремност за ризиковање
Спонтано
Спонтани инвеститори доносе одлуке о инвестирању на основу осећања и често их доносе. Увек погађају себе и савете других и често јуре инвестиције. Из тог разлога, њихови портфељи улагања обично показују висок промет портфеља и могу укључивати ризичнија улагања. Могући примери инвеститора који имају спонтане личности могу укључивати продавача заснованог на провизијама или младог наследника фонда. (Сигурност високог ризика може у целини да смањи ризик. Сазнајте како то функционише. Учините свој портфељ сигурнијим за ризичне инвестиције .)
Индивидуалистички
Појединачни инвеститори доносе одлуке на основу тешких чињеница и не претпостављају често своја улагања. Вежбају самостално размишљање и полажу велико поверење у своја инвестицијска истраживања. Из тог разлога, они су обично мање склони ризику од других. Индивидуални инвеститори су обично самостални и марљиви. Могући примери инвеститора који имају индивидуалистичке личности могу укључивати власника малог предузећа или менаџера вишег нивоа у великој корпорацији.
Долазак на потпуну толеранцију ризика
Тип личности инвеститора и спремност на ризик могу се користити заједно са информацијама о њиховој способности да преузму ризик како би боље проценили њихову укупну толеранцију према ризику. Повремено ће спремност инвеститора значајно варирати од њихове способности да ризикују. Када се то догоди, за решавање проблема може бити потребна додатна едукација о тржиштима капитала и инвестиционом ризику. (Да бисте се више ослањали на одређивање толеранције на ризик, прочитајте Одређивање ризика и пирамиде ризика. )
Закључак
Када се бавите појединачним инвеститорима, изградња заиста прилагођеног инвестиционог портфеља укључује добро разумевање њихове способности и спремности да ризикују. Већина генеричких инвестиционих програма и финансијских производа, попут фондова циљаних датума, не односе се правилно на инвеститорову спремност да преузме ризик. Растуће прихватање финансирања у понашању пресудно је за инвестиционе саветнике да користе нове алате попут типизације личности како би им помогли да боље разумеју толеранцију инвеститора према ризику. Иако самодијагноза не може увек бити здрава, типизација личности такође се може користити као алат који ће вам дати увид у сопствене пристраности улагања и спремност да ризикујете. (За сродна читања, погледајте у чему је разлика између толеранције на ризик и капацитета за ризик? )