Максимални пад (МДД)

Шта је максимално смањивање (МДД)?

Максимално смањење (МДД) је максимални посматрани губитак од врха до корита портфеља, пре него што се постигне нови максимум. Максимално смањење је показатељ ризика од пада током одређеног временског периода.

Може се користити и као самостална мера или као улаз у друге метрике као што су „Повратак преко максималног пада“ и Калмарни однос. Максимално смањивање изражено је у процентима.

Формула за максимално смањивање је

Разумевање максималног пада

Максимално повлачење је специфична мера повлачења која тражи највеће кретање од високе тачке до ниске тачке, пре него што се постигне нови врхунац. Међутим, важно је напоменути да он мери само величину највећег губитка, не узимајући у обзир учесталост великих губитака. Будући да мери само највеће повлачење, МДД не показује колико је улагачу требало да се опорави од губитка, или ако се инвестиција уопште опоравила.

Максимално смањивање (МДД) показатељ је који се користи за процену релативне ризичности једне стратегије скрининга акција у односу на другу, пошто се фокусира на очување капитала, што је главна брига већине инвеститора. На пример, две стратегије скрининга могу имати исти просечни учинак, грешку праћења и волатилност, али њихова максимална одступања у поређењу са референтним вредностима могу бити веома различита.

Пожељно је ниско максимално смањење јер то указује да су губици од улагања мали. Ако инвестиција никада није изгубила новчану границу, максимална искоришћеност би била једнака нули. Најгора могућа максимална искоришћеност била би 100%, што значи да је улагање потпуно бескорисно.

МДД треба користити у правој перспективи да бисте из тога извукли максималну корист. С тим у вези, посебну пажњу треба посветити временском периоду који се разматра. На пример, хипотетички дугорочни амерички фонд Гамма постоји од 2000. године и имао је максимално повлачење од -30% у периоду који се завршава 2010. Иако се ово може чинити као велики губитак, имајте на уму да је С&П 500 пао више више од 55% од свог врхунца у октобру 2007. године до његовог најнижег нивоа у марту 2009. године. Иако би требало да се узму у обзир друге метрике за процену укупног учинка Гамма фонда, са становишта МДД-а, он је надмашио своју референтну вредност са огромном маржом.

Кључне Такеаваис

• Максимално смањење (МДД) је мера највећег пада цене имовине од врха до најновијег нивоа.
• Максимално смањивање сматра се показатељем ризика од пада, при чему велики МДД сугерирају да би кретања доле могла бити променљива.
• Док МДД мери највећи губитак, он не узима у обзир учесталост губитака, а не величину било каквих добитака.

Пример максималног пада

Размотрите пример за разумевање концепта максималног искоришћења. Претпоставимо да почетни износ инвестиционог портфеља износи 500 000 УСД. Портфељ се повећава на 750 000 УСД током одређеног времена, пре него што је пао на 400 000 УСД на љубоморном тржишту медведа. Затим се опоравља на 600.000 УСД, пре него што се поново спусти на 350.000 УСД. Након тога, то је више него удвостручено на 800.000 УСД. Који је максимални пропуст ">

Максимални пропуст у овом случају је = (350, 000 - 750, 000) / 750, 000 $ = –53, 33%

Обратите пажњу на следеће тачке:

• Почетни врхунац од 750 000 УСД користи се у прорачуну МДД-а. Не користи се привремени врхунац од 600 000 долара, јер не представља нови максимум. Нови врхунац од 800 000 долара се такође не користи откако је првобитно повлачење почело од врха 750.000 долара.
• Прорачун МДД узима у обзир најнижу вредност портфеља (у овом случају 350.000 долара) пре него што се направи нови врхунац, а не само први пад на 400.000 долара.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Дефиниција и пример пада, Понижење је врхунски пад током одређеног периода за инвестициони, фонд или трговачки рачун. Цртежи помажу у процени ризика, упоређивању инвестиција и користе се за праћење перформанси трговања. више Поврат преко максималног смањења (РоМаД) Поврат преко максималног смањења (РоМаД) је показатељ поврата прилагођен ризику који се користи углавном при анализи хедге фондова. више Управљање ризиком у финансијама У финансијском свету, управљање ризиком представља процес идентификације, анализе и прихватања или ублажавања несигурности у одлукама о инвестирању. Управљање ризиком догађа се у било којем тренутку када инвеститор или менаџер фонда анализира и покуша квантификовати потенцијал за губитке од инвестиције. више Вишак поврата Вишак поврата је повратак остварен изнад и изван поврата прокија. Вишак поврата зависиће од упоређене инвестиционе добити за анализу. више Алпха Алпха (α), коришћен у финансијама као мерило перформанси, је вишак поврата инвестиције у односу на поврат референтног индекса. више Како опције раде за купце и продавце Опције су финансијски деривати који купцу дају право да купи или прода дотичну имовину по наведеној цени у одређеном року. више партнерских веза