Хипотекарни базен
Хипотекарни фонд је група хипотека која се држи у поверењу као обезбеђење за издавање хипотеке. Неке хипотекарне хартије од вредности које издају Фанние Мае, Фреддие Мац и Гинние Мае познати су и као "базени". Ово су најједноставнији облик осигурања хипотеке. Познати су и као "пролазни пролаз" и тргују се на унапред објављеном (ТБА) форвард тржишту.
Хипотекарни фонд је група хипотекарних зајмова који се држе као обезбеђење у поверењу, обично за издавање хипотекарних хартија од вредности.
Како функционише хипотекарни базен
Хипотекарни парови се састоје од хипотека које имају сличне карактеристике - на пример, обично ће имати исти датум доспећа и каматну стопу. Једном када зајмодавац закључи хипотекарну трансакцију, она обично продаје хипотеку другом ентитету, као што су Фанние Мае или Фреддие Мац. Ти субјекти затим спајају хипотеке заједно у хипотекарни фонд, а хипотекарни фонд делује као гаранција за обезбеђење које подржава хипотека.
Хипотекарне хартије од вредности обезбеђују се хипотекарним фондом испуњеним сличним хипотекама, док је колатерализована обавеза дуга (ЦДО) колатерализована збирком зајмова различитих карактеристика. ЦДО је структурирани финансијски производ који обједињује имовину која ствара новчани ток и препакира овај фонд имовине у дискретне транше које могу бити продате инвеститорима. За сакупљена имовина - као што су хипотеке, обвезнице и зајмови - колатерализована обавеза дуга је суштински дужничке обавезе које служе као обезбеђење за ЦДО. Скуп хипотека који подржава сложенију хипотеку или ЦДО, може се састојати од хипотека различитих каматних стопа и карактеристика.
Кључне Такеаваис
- Хипотекарни базени, који су групе хипотека, имају сличне карактеристике, као што су датум издавања, датум доспећа итд.
- Док хипотекарне хартије од вредности подржавају хипотекарно обезбеђење са сличним карактеристикама, колатерализоване дужничке обавезе подржане су колатералима различитих карактеристика.
- Важна предност хипотекарних базена је та што пружају инвеститорима разноликост.
- Хипотекарни базени могу се фокусирати на одређене карактеристике као што су врста имовине, што може узроковати различите ризике и приносе.
Предности фонда за хипотекарни фонд
Средства из хипотекарног фонда су добра за инвеститоре који траже изложеност некретнинама, јер су улагања ниског ризика која се крећу независно од акција и обвезница и нуде предвидљиви месечни приход. Кредити за хипотекарни фонд осигурани су некретнинама и називају се тешким новцем, јер за разлику од већине банкарских кредита (који се ослањају на кредитну способност корисника кредита), зајмови с тврдим новцем узимају у обзир вриједност основне имовине.
Услови за зајмове за тежак новац краћи су од већине хипотека; они се крећу од неколико месеци до три године, док класичне хипотеке имају рок од 10 до 30 година. Због краћих рокова, зајмови за тврди новац мање су подложни промјенама каматних стопа, што значи да је то предвидљивији и поузданији новчани ток.
Као што је горе поменуто, фондови за хипотекарни фонд варирају, при чему се неки фокусирају на одређене врсте имовине, док су неке опћенитије. Ове разлике могу утицати на ризик и поврат, тако да је важно истражити различите хипотекарне базене пре роњења. Ствари које треба узети у обзир при избору у који хипотекарни фонд треба уложити укључују географски фокус портфеља, врсту имовине и заложни положај, критеријуме за закључивање, ликвидност и искуство управљања