Отворени фонд
Отворени фонд је разноврстан портфељ уједињеног новца инвеститора који може издати неограничен број акција. Спонзор фонда продаје акције директно инвеститорима и откупљује их такође. Ове акције се цене дневно, на основу њихове тренутне нето вредности имовине (НАВ). Неки узајамни фондови, хедге фондови и фондови којима се тргује на берзи (ЕТФс) су врсте отворених фондова.
Они су чешћи од њихових фондова, затворених фондова и главни су део могућности улагања у пензионе планове које спонзорише компанија, као што је 401 (к).
Кључне Такеаваис
- Отворени фонд је инвестиционо средство које користи обједињена средства, што омогућава сталне нове доприносе и повлачења од инвеститора у фонд.
- Као резултат тога, отворени фондови имају теоретски неограничен број потенцијалних акција.
- Неки узајамни фондови и фондови којима се тргује размена су обе врсте отворених фондова.
- Отворене акције не тргују на берзи и цене су по нето вредности имовине њиховог портфеља на крају сваког дана.
Отворени фонд
Како функционира отворени фонд
Отворени фонд издаје акције све док их купци желе. Увек је отворен за улагања - отуда и назив, отворени фонд. Куповином акција узрокује да фонд ствара нове - замене - акције, док их продаја избацује из промета. Дионице се купују и продају на захтјев у НАВ-у. Дневна основа нето вредности имовине је на вредности основних хартија од вредности фонда и израчунава се на крају дана трговања. Ако се откупи велики број акција, фонд може продати неке од својих инвестиција како би платио инвеститорима који продају.
Отворени фонд пружа инвеститорима једноставан, јефтин начин да обједине новац и купе разноврстан портфељ који одражава посебан циљ улагања. Циљеви улагања укључују, међу осталим, улагање за раст или приход, иу компаније са великим или малим капиталом. Надаље, средства могу усмјерити улагања у одређене индустрије или земље. Инвеститорима обично није потребно пуно новца да би се уписао у отворени фонд, чинећи фонд лако доступним за све нивое инвеститора.
Повремено, када управљање инвестицијама фонда утврди да је укупна имовина фонда постала превелика да би успешно постигла зацртани циљ, фонд ће бити затворен за нове инвеститоре. У екстремним случајевима, неки фондови ће бити затворени за додатна улагања постојећих акционара фонда.
Отворени фондови су толико познати - готово синоним за узајамне фондове - да многи инвеститори можда не схватају да нису једина врста фонда у граду. Ова врста инвестиционог фонда није ни оригинална врста инвестиционог фонда. Затворени фондови су старији од узајамних фондова неколико деценија, датирају из 1893. године, према подацима затвореног фонда.
Разлика затворених фондова
Затворени фондови покрећу се путем иницијалне јавне понуде (ИПО) и продају се на отвореном тржишту. Затворени фонд тргује на берзи и ликвиднији је. Они тргују дисконтима или премијом НАВ-а на основу понуде и тражње током целог дана трговања.
Пошто затворени фондови немају тај захтев, могу улагати у неликвидне акције, хартије од вредности или на тржишта као што су некретнине. Фондови затвореног типа могу налагати додатне трошкове кроз широке понуде за понуду неликвидних средстава и променљиве премије / попусте НАВ-у. Затворени фондови захтевају да се акцијама тргује преко брокера. У већини случајева, инвеститори такође могу добити главну вредност основне имовине портфеља приликом продаје.
За и против отворених фондова
И отворене и затворене фондове управљају портфељски менаџери уз помоћ аналитичара. Обе врсте фондова ублажавају ризик специфичан за сигурност задржавањем разнородних инвестиција и мањим инвестицијским и оперативним трошковима због удруживања средстава инвеститора.
Отворени фонд има неограничене акције које издаје фонд и добијају НАВ вредност на крају дана трговања. Инвеститори који тргују током радног дана морају чекати до краја трговања да би остварили било какав добитак или губитак из отвореног фонда.
Такође, отворени фондови морају да одржавају велике резерве новца као део својих портфеља. То раде у случају да требају испунити откупе акционара. Пошто се та средства морају држати у резерви и не улагати их, приноси отвореним фондовима су обично мањи. Отворени фондови обично пружају већу сигурност, док затворени фондови често дају већи поврат.
Будући да менаџмент мора непрекидно прилагођавати холдинг да би задовољио потражњу инвеститора, накнаде за управљање овим фондовима обично су веће од осталих фондова. Инвеститори отворених фондова уживају већу флексибилност у куповини и продаји акција, пошто породица фондова спонзора увек чини тржиште у њима.
Прос
Држите разнолики портфељ, смањујући ризик
Понудите професионално управљање новцем
Су високо течне
Захтевати ниске инвестиционе минимуме
Цонс
Цене су само једном дневно
Мора да одржава високе новчане резерве
Наплатите високе накнаде и трошкове (ако се активно управља)
Објавите ниже приносе (од затворених фондова)
Пример реалног света отвореног фонда
Фонд Магеллан из Фиделитија, један од најранијих отворених фондова инвестиционе компаније, усмерен на апрецијацију капитала. Основана је 1963. године, а током касних 1970-их и 1980-их, постала је легенда за редовно победе на берзи са 29% годишњег приноса.
Директор његовог портфеља, Петер Линцх, био је близак имену домаћинства. Фонд је постао толико популаран, са средствима која су достигла 100 милијарди УСД да је 1997. Фиделити затворио фонд за нове инвеститоре скоро деценију. Поновно је отворена 2008.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.