Савршена живица
Савршена заштита је позиција коју предузима инвеститор која би елиминисала ризик постојеће позиције, или позиција која елиминира сав тржишни ризик из портфеља. Да би била савршена заштита, позиција би требала имати стопостотну обрнуту корелацију са почетним положајем. Као таква, савршена жива ограда се ретко налази.
Разумевање савршене ограде
Чест пример готово савршене заштите би био инвеститор који користи комбинацију задржаних акција и супротстављених опционих позиција да би се само осигурао од било каквог губитка на позицији акција. Слаба страна ове стратегије је у томе што она ограничава потенцијал преокрета на позицији акција. Штавише, постоје трошкови одржавања живице која расте с временом. Дакле, чак и када се може саградити савршена заштита користећи опције, фјучерс и друге деривате, инвеститори их користе одређено време, а не као сталну заштиту.
Савршене живице у практичном свету
Када се појам савршена заштита баци у свет финансија, обично значи идеалну заштиту, како је процијењено према говорниковом толеранцији на ризик. Заиста нема разлога да се сав ризик потпуно уклони из инвестиције, јер касетни ризик има сличан утицај на добит. Уместо тога, инвеститори и трговци изгледа да успостављају опсег вероватноће у којима су најгори и најбољи исход прихватљиви.
Трговци то раде тако што успостављају трговачки опсег за темељ који тргују. Трака се може фиксирати или се кретати горе-доле помоћу доње стране. Међутим, што је сложенија стратегија заштите, то је већа вероватноћа да сами трошкови заштите могу утицати на укупни профит.
Исто је и са инвеститорима у традиционалне хартије од вредности. Много је стратегија заштите од дионица у власништву будућности које укључују футурес, цалл и пут опције, конвертибилне обвезнице и тако даље, али све оне имају неке трошкове за имплементацију. Инвеститори такође покушавају да кроз „диверзификацију“ створе „савршене“ заштите. Проналажењем средстава с ниском корелацијом или обрнутим корелацијама, инвеститори могу осигурати глатки укупни поврат портфеља. И овде се трошкови заштите од ризика одигравају у томе што инвеститор повезује капитал и плаћа трансакционе накнаде током процеса диверзификације.
Популарне „Савршене“ живице
Савршена заштита постоји у теорији, али они ретко вреде трошкове током било ког периода, осим на најнелапљивијим тржиштима. Међутим, постоји неколико врста имовине које се често називају савршеном заштитом. У том контексту, савршена заштита се односи на сигурно уточиште за капитал на нестабилним тржиштима. Ова листа укључује ликвидну имовину попут новчаних и краткорочних записа и мање ликвидна улагања попут злата и некретнина. Потребно је врло мало истраживања како би се пронашли проблеми са свим тим савршеним живицама, али идеја је да су оне мање повезане са финансијским тржиштима од других места на којима можете паркирати свој новац.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.