Однос цене и продаје (однос П / С)
Однос цене и продаје (П / С) је однос процене који упоређује цену акција једне компаније са њеним приходима. То је показатељ вредности смештене на сваком долару компаније или продаје или прихода.
П / С омјер се може израчунати или дијељењем тржишне капитализације компаније с укупном продајом у одређеном периоду - обично дванаест мјесеци, или на основи дионице дијељењем цијене дионица с продајом по дионици. П / С омјер је такођер познат као "продајни вишеструки" или "вишеструки приход".
Формула и израчунавање односа цене и продаје (П / С)
П / С Однос = МВССПС другде: МВС = Тржишна вредност по СхареСПС = Продаја по акцији \ почетак {поравнање} & \ тект {П / С Однос} = \ фрац {МВС} {СПС} \\ & \ тектбф {где:} \\ & МВС = \ текст {тржишна вредност по деоници} \\ & СПС = \ текст {продаја по акцији} \\ \ крај {поравнање} П / С однос = СПСМВС где: МВС = тржишна вредност по СхареСПС = продаја по акцији Сігналы абмеркавання
Да бисте одредили однос П / С, потребно је поделити тренутну цену акција на продају по акцији. Тренутна цена акција може се пронаћи тако што ћете симбол акција ставити на било који главни веб сајт за финансије. Метода продаје по акцији израчунава се као дељење продаје компаније са бројем преосталих акција.
Кључне Такеаваис
- П / С однос је кључно средство за анализу и процену који показује колико су инвеститори спремни платити за један долар продаје за акције.
- Коефицијент П / С се обично израчунава дељењем цене акција са продајом основне компаније по акцији.
- П / С омјер не узима у обзир да ли компанија остварује зараду или ће икада зарађивати.
Однос цене и продаје
Шта вам може рећи однос између цене и продаје (П / С)
Однос цене и продаје је кључно средство за анализу и процену вредности за инвеститоре и аналитичаре. Коефицијент показује колико су инвеститори спремни платити за један долар продаје. Као и сви омјери, однос П / С је најрелевантнији када се користи за поређење компанија у истом сектору. Низак омјер може указивати на то да је дионица подцијењена, док омјер који је знатно изнад просјека може сугерисати прецијењеност.
Типично 12-месечно раздобље које се користи за продају у односу цијене и продаје углавном је протекла четири тромјесечја (која се називају и каснија 12 мјесеци или ТТМ) или најновија или текућа фискална година. Однос цене и продаје који се заснива на предвиђеној продаји за текућу годину назива се форвард однос.
Пример како се користи однос цене и продаје (П / С)
Као пример, узмите у обзир кварталне продаје компаније Ацме Цо. приказане у табели испод. Продаја за фискалну годину 1 (ФИ1) је стварна продаја, док је продаја за ФИ2 просечне прогнозе аналитичара (претпоставимо да смо тренутно у К1 ФИ2). Ацме има 100 милиона отворених акција, а акције се тренутно тргују по 10 УСД.
| ФИ1-К1 | ФИ1-К2 | ФИ1-К3 | ФИ1-К4 | ФИ2-К1 | ФИ2-К2 | ФИ2-К3 | ФИ2-К4 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Приходи (милион УСД) | 100 УСД | $ 110 | 120 УСД | $ 12 5 | $ 130 | $ 135 | $ 130 | 125 УСД |
Тренутно би се Ацме-ов однос П / С на крају 12-месечног рачунања израчунао на следећи начин:
- Продаја у протеклих 12 месеци (ТТМ) = 455 милиона долара (збир свих вредности у првој години)
- Продаја по акцији (ТТМ) = 4, 55 УСД (455 милиона УСД продаје / 100 милиона отворених акција)
- П / С однос = 2, 2 (10 УСД цена акције / 4, 55 УСД продаје по акцији)
Ацме-ов однос П / С за текућу фискалну годину израчунао би се на следећи начин:
- Продаја за текућу фискалну годину (ФИ2) = 520 милиона долара
- Продаја по акцији = 5, 20 УСД
- П / С однос = 10 $ / 5, 20 $ = 1, 92
Ако вршњаци компаније Ацме - за које претпостављамо да су засновани у истом сектору и сличне су величине у погледу тржишне капитализације - тргују по просечном П / С односу (ТТМ) од 1, 5, у поређењу са Ацмеовим 2, 2, то предлаже процену премије за Компанија. Један од разлога за то могао би бити раст прихода од 14, 2% који се очекује од Ацме-а у текућој фискалној години (520 милиона УСД наспрам 455 милиона УСД), што би могло бити и боље него што се очекује од својих вршњака.
Ако то учините корак даље, размислите о Апплеовим (НАСДАК: ААПЛ) фискалним приходима за 2018. годину у износу од 265, 6 милијарди долара. Са 4, 73 милијарди заосталих акција од јануара 2019., Аппле-ова продаја по акцији износи 56, 15 УСД. С ценама деоница од 156, 82 долара, однос П / С је 2, 8. У међувремену, Гоогле (НАСДАК: ГООГЛ) тргује односом П / С од 5, 9, а Мицрософт (НАСДАК: МСФТ) са 7, 2, што сугерише да би Аппле могао бити подцењен.
Разлика између П / С односа и ЕВ / продаје
П / С омјер не узима у обзир дуг. Међутим, однос између вредности и продаје предузећа (ЕВ / продаја) постоји. Омјер ЕВ / продаја користи вриједност предузећа, а не тржишну капитализацију као однос П / С. Вредност предузећа додаје дуг и повлаштене акције на тржишну границу и одузима новац. Каже се да је омјер ЕВ / продаје врхунски, иако укључује више корака и није увијек тако лако доступан.
Ограничења коришћења П / С односа
П / С омјер не узима у обзир да ли компанија остварује зараду или ће икада зарађивати. Упоређивање компанија из различитих индустрија такође се може показати тешким. Компаније које праве видео игре имат ће различите могућности када је у питању претварање продаје у профит, у поређењу са продавцима прехрамбених производа.
Такође, П / С омјери не узимају у обзир дуговања или статус биланса стања предузећа. Односно, компанија која скоро да нема дуга биће атрактивнија од компаније са високим кредитним задужењем са истим односом П / С.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.