Цијене падају? Купи пут!

Што се више информишете о тржишту опција, морат ћете научити како користити дугу или кратку позицију на растућем или падајућем тржишту. Предуживање позива је исплатива стратегија када основна цена акција расте. Ако сумњате да ће дионица пасти на вриједности, тада ћете се окренути дионицама. Поени су у основи супротно од позива и имају различите дијаграме исплате. Прочитајте даље како бисте сазнали како они функционишу и како их можете користити за зараду чак и ако залихе опадају.

[Напомена: Неки људи купују понуде као осигурање за акције које поседују да би се изолирали од пада цена акција. Али куповине се такође могу користити за нагађање и остваривање профита од падајућих акција. Погледајте трговца ветеранским опцијама Луке Довнеи-а како бисте разложили једноставне, примерне примере у курсу Опције за почетнике Инвестопедиа Ацадеми.]

Стави своје паре где су ти уста

Ако се дуго чекате на путовима, не треба мешати технику венчања. Ожењени наводи опис стратегије за заштиту свог портфеља од наглог пада акција које поседујете користећи пут као облик осигурања за ограничавање губитака.

Уместо тога, фокусирамо се на куповину акција као начина да се спекулише о паду цена акција. Главна разлика је у томе што нема власништва у основним акцијама - једино је власништво над дионицама. Отварање тако дуге позиције на вашем брокерском рачуну подразумева „куповину за отварање“ путне позиције. Брокери користе ову терминологију јер када купујете куповину, можете их купити или отворити или затворити позицију. Отварање позиције је само по себи разумљиво, а затварање позиције једноставно значи да откупљујете ставке које сте и раније продали.

Цијене падају? Купи пут!

Практична разматрања

Поред куповине акција, друга уобичајена стратегија која се користи од профита од пада цена акција је продаја акција у кратком року. То радите тако што позајмљујете акције од свог брокера и затим их продајете. Ако цена падне, откупљујете их по нижој цени и враћате их власнику задржавајући профит.

Куповина понуда умјесто краћења је повољна из истих разлога што је куповина позива повољнија од куповине залиха. Поред полуге, добијате и могућност куповине акција на акције за које не можете да закључите акције. Неке акције на Њујоршкој берзи (НИСЕ) или Насдаку не могу се скратити јер ваш брокер нема довољно акција да позајми људе који би их желели да скрате.

У таквом случају, стављање постају врло корисне јер можете профитирати од негативне "залихе". Поред тога, стављања су инхерентно мање ризична од скраћивања залиха, јер највише што можете изгубити је премија коју сте платили за став.

Пример: ставља на посао

Размотримо акцију АБЦ, која тргује по 100 долара по акцији. Његови једномесечни улози, који су по штрајкачкој цени од 95 долара, тргују за три долара. Инвеститор који мисли да су акције АБЦ-а прецијењене и да ће пасти испод 92 долара током наредног мјесеца откупиће цене од 3 долара. У таквом случају, инвеститор мора платити 300 УСД (3 к 100 УСД, колико има акција контроле једног опционог уговора) за пут, што је приказано на дијаграму исплате приказаном на слици 1 доле.

Слика 1: Дијаграм отплате за пут

На дијаграму треба приметити неколико важних ствари. Прва је да је улагач у инвеститору у куповну стопу 92 долара / удео (95 долара штрајка умањено за премију од 3 долара). Такође имајте на уму да, док се максимални губитак од 300 УСД догоди по ценама од 95 или више долара на АБЦ-у, зарада расте по ценама испод 92 долара.

Затварање: Поставља различите верзије позива

Затварање позиције са дугом продајом подразумева или продају производа или вежбање на отвореном тржишту. Претпоставимо да сте дуго стајалишта АБЦ-а из претходног примера, а тренутна цена на акцији је 90 долара, тако да цена продаје сада износи 5 долара. У овом случају можете продати карте са зарадом од 200 долара (500 до 300 долара). Ако желите да вежбате, отишли ​​бисте на тржиште и купили акције по цени од 90 долара. Затим бисте „ставили“ (или продали) акције у износу од 95 долара јер имате уговор који вам даје то право на то. Као и до сада, профит у овом случају такође износи 200 долара.

Разлика између дијаграма „пут“ и „исплата“ позива важно је запамтити. Када се бавите дугим позивима, зарада коју бисте могли да добијете је неограничена, јер залихе могу заувек порасти на вредности (у теорији). Међутим, дијаграм отплате за пут није исти јер акција може изгубити само 100% своје вредности. У случају АБЦ-а, максимална вредност коју би пут могао достићи је 95 долара, јер би стављени штрајк по цени од 95 долара достигао врхунац свог профита када акције АБЦ-а вреднују 0 долара.

Ставити или не ставити

Путс су одличан начин да профитирате од пада цене акција. Таква позиција има својствене предности у односу на скраћивање залиха, али инвеститори морају бити опрезни да не прекомерно утичу на своје позиције. Ако се правилно користе, купци су одличан начин да профитирате од негативне стране јер су ваши губици ограничени на вашу премијску опцију.