Анализа размера

Шта је анализа омјера?

Анализа рација је квантитативна метода стицања увида у ликвидност, оперативну ефикасност и профитабилност компаније упоређивањем података садржаних у њеним финансијским извештајима. Анализа односа је темељна темељна анализа.

Вањски аналитичари користе неколико врста омјера за процјену компанија, док се корпоративни инсајдери ослањају на њих мање због приступа детаљнијим оперативним подацима о компанији.

2:24

Анализа размера

Шта вам говори рацио анализа?

Када инвеститори и аналитичари разговарају о фундаменталној или квантитативној анализи, они се обично позивају на анализу омјера. Анализа рације укључује процену перформанси и финансијског здравља предузећа коришћењем података из текућих и историјских финансијских извештаја.

Подаци добијени из извештаја користе се за упоређивање перформанси компаније током времена за процену да ли се компанија побољшава или погоршава, за упоређивање финансијског положаја компаније са просеком у индустрији или за упоређивање компаније са једном или више других компанија које послују у њеном сектора да бисте видели како се компанија слаже.

Анализа односа може се користити за успостављање линије тренда резултата једне компаније током великог броја периода финансијског извештавања. Ово може истакнути промене компаније које не би биле очите ако погледамо дат однос који представља само једну тачку у времену.

Поређење компаније са вршњацима или просецима у индустрији је још једна корисна апликација за анализу односа. Израчунавање једног омјера за конкуренте у одређеној индустрији и поређење различитих група компанија може открити и позитивне и негативне информације.

Будући да компаније у истој индустрији обично имају сличне структуре капитала и улагања у основна средства, њихови омјери требали би бити углавном исти. Резултати различитих омјера могли би значити да једна фирма има потенцијални проблем и слабије ради конкуренције, али они би могли значити и да је одређена компанија много боља у стварању профита од својих колега. Многи аналитичари користе омјере за преглед сектора, тражећи највише и најмање вриједне компаније у групи.

Кључне Такеаваис

• Анализа рације упоређује податке о ставкама ставки из финансијских извештаја компаније да би се открили увиди у погледу профитабилности, ликвидности, оперативне ефикасности и солвентности.
• Анализа односа може се користити за сагледавање трендова једне компаније или за поређење компанија у индустрији или сектору.
• Иако омјери нуде неколико врста увида, обично су потребне друге информације и анализе како би се створила цјеловита слика финансијског стања компаније.

Примери категорија рацио анализе

Већина инвеститора је упозната с неколико кључних омјера, посебно онима који су релативно лако израчунати и интерпретирати. Неки од ових омјера укључују тренутни омјер, принос на капитал (РОЕ), омјер дуга и капитала (Д / Е), омјер исплате дивиденде и омјер цијене / зараде (П / Е). Иако постоје бројни финансијски омјери, они се могу сврстати у шест главних групација на основу врсте анализе коју дају.

1. Коефицијенти ликвидности

Коефицијенти ликвидности мјере способност компаније да отплаћује своје краткорочне дугове, јер доспијевају користећи тренутна или брза средства компаније. Коефицијенти ликвидности укључују тренутни омјер, брз омјер и омјер обртног капитала.

2. Коефицијенти солвентности

Названи и коефицијенти финансијског левера, коефицијенти солвентности упоређују нивое дуга компаније са њеном имовином, капиталом и зарадом како би се проценило да ли компанија може дугорочно да остане у покрету плаћајући свој дугорочни дуг и камате на дуг. Примјери коефицијената солвентности укључују однос дуга и капитала, омјер дуга и имовине и омјер покривености камата.

3. Коефицијент профитабилности

Ови омјери показују колико добро компанија може профитирати од свог пословања. Маржа профита, принос на активу, поврат на капитал, приноси на ангажирани капитал и бруто маржа су сви примери коефицијената профитабилности .

4. Коефицијент ефикасности

Названи и коефицијенти активности, показатељи ефикасности процењују колико добро компанија користи своју имовину и обавезе за остваривање продаје и максимизирање профита. Кључни коефицијенти ефикасности су омјер обрта имовине, промет залиха и продаја дана у залихама.

5. Коефицијенти покривености

Ови омјери мјере способност компаније да изврши камате и друге обавезе повезане са својим дуговима. Коефицијент покривености времена зараде и омјер покривености дуга су оба примера омјера покривености.

6. Коефицијенти тржишне перспективе

Ово су најчешће кориштени омјери у фундаменталној анализи и укључују принос дивиденде, омјер П / Е, зараду по акцији и омјер исплате дивиденди. Инвеститори користе ове омјере да би одредили шта могу добити од својих улагања и предвидјети какав ће бити тренд акције у будућности.

На пример, ако је просечан однос П / Е свих компанија у С&П 500 индексу 20, а већина компанија која имају П / Е између 15 и 25, акције са П / Е односом од 7 сматраће се потцењеним, док би се онај са П / Е од 50 сматрао прецењеним. Први се у будућности могу кретати према горе, док ће други трендовати према доље док се не подударају са његовом унутрашњом вриједношћу.

Примери анализе омјера у употреби

Анализа односа може пружити рано упозорење о потенцијалном побољшању или погоршању финансијске ситуације или перформанси компаније. Аналитичари учествују у обимном урушавању финансијских података у кварталним финансијским извештајима компаније за било какве такве наговештаје.

Успешне компаније углавном имају солидне омјере у свим областима, а било какви наговештаји о слабости у једној области могу изазвати значајну распродају акција. Одређени омјери помно се проматрају због њихове важности за одређени сектор, као што су промет залиха у сектору малопродаје и отплата продаје по данима (ДСО) за технолошке компаније.

Кориштење било којег омјера у било којој од горе наведених категорија треба сматрати само полазном точком. Даљња анализа користећи додатне омјере и квалитативне анализе треба укључити како би се ефикасно анализирала укупна финансијска позиција компаније.

Коефицијенти су обично упоредиви само у компанијама у истом сектору, јер се прихватљив омјер у једној индустрији може сматрати превисоким или прениским у другој. На пример, компаније у секторима као што су комуналије обично имају висок омјер дуга и капитала, што је нормално за њену индустрију, док се сличан омјер за технолошку компанију може сматрати неодрживо високим.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Шта сви требају знати о коефицијентима ликвидности Коефицијенти ликвидности су класа финансијских података која се користи за одређивање способности дужника да отплаћује текуће дужничке обавезе без прикупљања спољног капитала. више Разумевање рачуноводствених односа Рачуноводствени омјери, познати и као финансијски омјери, користе се за мјерење ефикасности и профитабилности предузећа на основу његових финансијских извјештаја. више Коефицијенти активности Коефицијенти активности мере способност предузећа да конвертује различите рачуне из својих биланса у готовину или продају. више Шта нам говори коефицијент покривености Коефицијент покривености је група мјера компаније да сервисира свој дуг и испуњава своје финансијске обавезе, попут плаћања камата или дивиденди. Што је већи степен покрића, лакше ће бити плаћања камата на његов дуг или исплата дивиденди. више Дефиниција хоризонталне анализе Хоризонтална анализа користи се у анализи финансијских извештаја ради поређења историјских података, као што су омјери или ставке ретка, током више рачуноводствених периода. више Како тренутни однос дјелује као коефицијент ликвидности Тренутни омјер је коефицијент ликвидности који мјери способност компаније да покрива своје краткорочне обавезе текућом имовином. више партнерских веза