Улоге трговаца и инвеститора

Многи људи користе речи „трговање“ и „улагање“ наизменично када су у ствари две веома различите активности. Док и трговци и инвеститори учествују на истом тржишту, они обављају два врло различита задатка користећи врло различите стратегије. Обе ове улоге су, међутим, неопходне да би тржиште несметано функционисало. Овај чланак ће размотрити обе стране и стратегије које они користе за остваривање профита на тржишту. (Погледајте такође: Пасивно против активног управљања .)

Шта је инвеститор?

Инвеститор је учесник на тржишту, који се у широј јавности најчешће повезује са акцијама. Инвеститори су они који дугорочно купују акције компаније са уверењем да компанија има снажне перспективе за будућност. Инвеститори се обично баве две ствари:

• Вредност: Инвеститори морају размотрити да ли акције компаније представљају добру вредност. На пример, ако две сличне компаније тргују различитим добитком вишеструким, нижа би могла бити боља вредност, јер сугерише да ће инвеститор морати да плати мање за 1 УСД зараде када инвестира у компанију А у односу на оно што би било потребно да добије изложеност зараде у компанији Б.
• Успех: Инвеститори морају мерити будући успех компаније гледајући њену финансијску снагу и процењујући њене будуће новчане токове.

Оба ова фактора се могу утврдити анализом финансијских извештаја компаније, уз увид у трендове у индустрији који могу дефинисати будуће изгледе за раст. На основном нивоу, инвеститори могу мерити тренутну вредност компаније у односу на њене могућности будућег раста гледајући метрике као што је однос ПЕГ: то је однос П / Е (вредност) у односу на раст (успех) компаније. (Видети такође: ПЕГ Коефицијент смањује вредности залиха .)

Ко су главни инвеститори?

На тржишту постоји много различитих инвеститора. У ствари, велика већина новца који ради на тржиштима припада инвеститорима (да се не меша са износом долара који се тргује на дан, што је рекорд који држе трговци). Главни инвеститори укључују:

• Инвестиционе банке: Инвестиционе банке су организације које помажу компанијама у јавном и прикупљању новца. То често укључује држање барем дела хартија од вредности током дужег периода.
• Узајамни фондови: Многи појединци свој новац држе у узајамним фондовима, који дугорочно улажу у компаније које испуњавају посебне критеријуме. Према закону, потребни су узајамни фондови да би могли да делују као инвеститори, а не трговци.
• Институционални инвеститори: То су велике организације или особе које имају велике удјеле у компанијама. У институционалне инвеститоре често се налазе инсајдери компанија, конкуренти који се заштите од себе и инвеститори са посебним могућностима.
• Малопродајни инвеститори: Малопродајни инвеститори су појединци који улажу на тржиште акција за своје личне рачуне. У почетку се утицај трговаца на мало може чинити малим, али како време пролази све више људи преузима контролу над својим портфељима и, као резултат, утицај ове групе се повећава.

Све ове странке дугорочно желе задржати позиције у настојању да остану уз компанију и настављају да буду успешне. Успех Варрена Буффетта доказ је одрживости ове стратегије. (Погледајте такође: Институционални инвеститори и основе: у чему је веза? )

Шта је трговац?

Трговци су учесници на тржишту који купују акције у компанији са фокусом на самом тржишту а не на основама компаније. Тржишта на којима се тргује робом добро се дају трговцима. На крају, врло мало људи купује пшеницу због њеног основног квалитета: они то чине како би искористили мала кретања цена која настају као резултат понуде и тражње. Трговци се обично баве:

• Обрасци цена: Трговци ће сагледати историју цена у покушају да предвиде будућа кретања цена, која је позната и као техничка анализа.
• Понуда и потражња: Трговци пажљиво прате своје трговање унутар дана да би видели где се новац креће и зашто.
• Тржишна емоција: Трговци играју на страхове инвеститора техникама попут блијеђења, гдје ће се кладити против гомиле људи након што се догоди велики помак.
• Услуге за клијенте: Креаторе тржишта (једну од највећих врста трговаца) уствари ангажују њихови клијенти за пружање ликвидности брзим трговањем.

У коначници, трговци пружају ликвидност инвеститорима и увијек узимају други крај свог пословања. Било да се ради о стварању тржишта или пропадању, трговци су нужни дио тржишта. (Погледајте такође: Шта трговци могу научити од инвеститора? )

Ко су главни трговци?

Када је о волумену реч, трговци су улагаче победили дугим ударцем. Постоји много различитих врста трговаца који могу трговати онолико често колико на неколико секунди. Међу најпопуларнијим врстама трговаца су:

• Инвестиционе банке: Продају се акције које се не чувају за дугорочно улагање. Током почетног поступка јавне понуде, инвестиционе банке су одговорне за продају акција компаније на отвореном тржишту кроз трговање.
• Маркет Макерс: Ово су групе одговорне за пружање ликвидности на тржишту. Добит се остварује кроз „бид-аск“, заједно са накнадама које наплаћују клијентима. Коначно, ова група обезбеђује ликвидност за сва тржишта.
• Арбитражни фондови: Арбитражни фондови су групе које се брзо сналазе на тржишној неефикасности. На пример, убрзо након што је најављено спајање, акције увек брзо прелазе на нову откупну цену умањену за премију на ризик. Ови послови се врше арбитражним фондовима.
• Власнички трговци / компаније: компаније ангажују приватне трговце да зарађују новац краткорочним трговањем. Они користе приватне трговинске системе и друге технике како би покушали да зараде више новца компликујући краткорочни добитак него што то могу постићи дугорочним улагањем.

Доња граница

Јасно је да су и трговци и инвеститори потребни како би тржиште правилно функционисало. Без трговаца, инвеститори не би имали ликвидност преко које би могли куповати и продавати акције. Без инвеститора, трговци не би имали основа за куповину и продају. У комбинацији, две групе формирају финансијска тржишта онаква каква их данас познајемо.