Анализа осетљивости
Анализа осетљивости одређује како различите вредности независне променљиве утичу на одређену зависну променљиву под датим сетом претпоставки. Другим речима, анализе осетљивости проучавају како различити извори несигурности у математичком моделу доприносе укупној несигурности модела. Ова техника се користи унутар одређених граница које зависе од једне или више улазних варијабли.
Анализа осетљивости користи се у пословном свету и у области економије. Обично га користе финансијски аналитичари и економисти, а познат је и као анализа шта ако.
Кључне Такеаваис
- Анализа осетљивости одређује како различите вредности независне променљиве утичу на одређену зависну променљиву под датим сетом претпоставки.
- Овај модел се такође назива "шта-ако" или симулациона анализа.
- Анализа осетљивости може да се користи како би се помогло да се прогнозирају цене акција јавних компанија које се тргују или како каматне стопе утичу на цене обвезница.
- Анализа осетљивости омогућава предвиђање користећи историјске, истините податке.
Како делује анализа осетљивости
Анализа осетљивости је финансијски модел који одређује како се утичу на циљне варијабле на основу промена у другим променљивим, познатим као улазне променљиве. Овај модел се такође назива и шта-ако или симулациона анализа. То је начин да се предвиди исход одлуке с обзиром на одређени распон варијабли. Стварајући задати скуп променљивих, аналитичар може да утврди како промене једне променљиве утичу на исход.
И циљне и улазне - или независне и зависне - променљиве у потпуности се анализирају када се врши анализа осетљивости. Особа која врши анализу проматра како се променљиве крећу, као и како на улаз утиче варијабла.
Анализа осетљивости може да се користи како би се предвидјела цена акција јавних предузећа. Неке од променљивих које утичу на цене акција укључују зараду предузећа, број преосталих акција, омјер дуга и капитала (Д / Е) и број конкурената у индустрији. Анализа се може прецизирати о будућим ценама акција стављањем различитих претпоставки или додавањем различитих променљивих. Овај модел се такође може користити за утврђивање ефекта који промене каматних стопа имају на цене обвезница. У овом случају, каматне стопе су независна варијабла, док су цене обвезница зависна варијабла.
Инвеститори такође могу да користе анализу осетљивости како би утврдили ефекте које различите променљиве имају на њихов поврат од улагања.
Анализа осетљивости омогућава предвиђање користећи историјске, истините податке. Проучавањем свих варијабли и могућих исхода могу се донијети важне одлуке о предузећима, економији и инвестирању.
1:48Анализа осетљивости
Пример анализе осетљивости
Претпоставимо да је Суе менаџер продаје који жели да разуме утицај промета купаца на укупну продају. Она утврђује да је продаја функција цене и обима трансакција. Цена виџета је 1.000 долара, а Суе је прошле године продала 100 у укупној продаји од 100.000 долара. Суе такође утврђује да повећање промета од 10% повећава обим трансакција за 5%. То јој омогућава да изгради финансијски модел и анализу осетљивости око ове једначине на основу шта ако треба. Може јој рећи шта се догађа с продајом ако се промет купаца повећа за 10%, 50% или 100%. На основу 100 трансакција данас, пораст промета од 10%, 50% или 100% изједначава се са повећањем трансакција за 5%, 25%, односно 50%. Анализа осетљивости показује да је продаја веома осетљива на промене у промету купаца.
Анализа осетљивости и сценарија
У финансијама се ствара анализа осетљивости како би се разумео утицај који низ варијабли има на одређени исход. Важно је напоменути да анализа осетљивости није исто што и анализа сценарија. Као пример, претпоставимо да аналитичар власничког капитала жели да уради анализу осетљивости и анализу сценарија око утицаја зараде по акцији (ЕПС) на релативну процену компаније користећи вишеструку цену за зараду (П / Е).
Анализа осетљивости заснива се на променљивим који утичу на процену вредности, а који финансијски модел може да прикаже коришћењем цене променљивих и ЕПС-а. Анализа осјетљивости изолира ове варијабле, а затим биљежи распон могућих исхода. Са друге стране, за анализу сценарија, аналитичар одређује одређени сценарио, попут пада берзе или промене регулације индустрије. Затим мења променљиве унутар модела да би се прилагодио том сценарију. Састављено, аналитичар има свеобухватну слику. Сада зна читав низ исхода, с обзиром на све крајности и разуме шта би исходи имали, имајући у виду одређени скуп варијабли дефинисаних сценаријима из стварног живота.
Предности и ограничења анализе осетљивости
Провођење анализе осјетљивости доноси бројне предности за доносиоце одлука. Прво, делује као дубинска студија свих променљивих. Будући да су детаљније, предвиђања могу бити далеко поузданија. Друго, омогућава доносиоцима одлука да идентификују где могу да донесу побољшања у будућности. Коначно, омогућава могућност доношења здравих одлука о компанијама, економији или њиховим улагањима.
Али, постоје неки модели као што је овај. Сви резултати темеље се на претпоставкама, јер се све променљиве заснивају на историјским подацима. То значи да није баш тачан, па може бити простора за грешке приликом примене анализе на будућа предвиђања.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.