Синкабле Бонд

Шта је синкабилна обвезница?

Немогуће обвезнице подржава фонд који издваја новац како би се осигурало да издавалац плаћа плаћања главнице и камате како је и обећано. Од компанија се тражи да обелодане своје обвезе по основу обвезница путем својих финансијских извештаја и проспекта. Пошто издаваоци издвајају новац у свом потонућем фонду како би вратили дуг који се дугује на основу номиналне вредности обвезнице, ако каматне стопе падну испод номиналне стопе обвезнице, компанија може вратити цео или део дугованог износа и рефинансирати преостали износ.

Објашњене обвезнице

Предузећа и општине могу створити потонућа средства за отплату обвезница у ратама и смањење плаћања камате као средства за уштеду новца. На пример, корпорација А издаје 20 милиона долара обвезница са роком доспећа од 20 година. Посао ствара фонд од 20 милиона долара и распоред позива за наредних 20 година. На датум годишњице сваке издавања обвезница, компанија повлачи милион долара из фонда који тоне и позива 5% својих обвезница. Будући да потонући фонд додаје стабилност у процесу отплате, агенције за рејтинг оцењују обвезнице као ААА и смањују каматну стопу са 6, 3% на 6%. Корпорација прве године штеди камате од 120.000 УСД и додатни новац после.

Појачана заштита од отплате коју нуде потонући фондови привлачна је за инвеститоре који траже већу стабилност. Међутим, улагачи могу имати забринутости око откупа обвезница пре доспећа, јер улагачи могу изгубити на приходима од камата.

Принос просечном животу

Будући да опорезиве обвезнице обично имају краће трајање од рока доспећа, инвеститори могу израчунати принос обвезнице у просечном животном веку приликом одређивања да ли купити откупну обвезницу. Принос у просечном животу узима у обзир колико дуго може имати обвезница пре пензије и колико прихода инвеститор може остварити. Принос до просечног животног века такође је важан када се обвезнице са потонућим фондовима тргују испод нивоа, пошто откуп обвезница даје мало стабилности цена.

Пример обвезујуће обвезнице

У марту 2016. године Емпреса Моцамбицана де Атум СА, или Ематум, државно предузеће за риболов туна у Мозамбику, затражило је размену 773, 5 милиона америчких обвезница за дугорочне хартије од вредности као средство за смањење годишњих трошкова камата. Приноси обвезница су смањени за 2, 4%, док су цене порасле за 4, 9%. Влада је поново издала обвезнице са доспећем 2023. године, три године касније од када су пензионисане обвезнице доспеле.

Након што је Ематум извршио плаћање главнице и камата, компанија је очекивала да ће задржати 697 милиона долара неплаћених обвезница, што је резултирало позитивном амортизацијом. Међутим, Стандард & Поор'с је продужење рока реструктурирања и рока доспећа посматрао на начин сличан задатку и очекивао је смањење Б-кредитног рејтинга обвезница.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Терм Бонд Термне обвезнице доспевају на одређени датум у будућности и номинална вредност обвезнице мора бити враћена власнику обвезнице на тај датум. више Шта инвеститори морају знати пре улагања у обвезнице са позивом Позиви обвезница је обвезница коју издавалац може откупити пре доспећа. Обвезница са позивом плаћа инвеститорима вишу стопу од стандардних обвезница. више Фондови за куповину хартија од вредности када вредност падне испод првобитних цена Фонд за куповину је карактеристика неких обвезница и повлаштених акција које захтева да се издавалац потруди да купи одређени износ хартија од вредности ако падну испод уговорене цене. више Како пружање позива користи инвеститорима и компанијама Одредба позива је одредба о обвезници или другом инструменту са фиксним дохотком која омогућава издавачу да откупи и повуче своје обвезнице. више Принос до просечног животног века Принос до просечног живота је принос обвезнице када је просечно доспеће замењено датумом доспећа, корисно за обвезнице са карактеристиком потонућег фонда. више Опција дуплирања Опција удвостручавања представља одредбу о потонућем фонду која издавачу обвезница даје право да откупи двоструки износ дуга приликом откупа обвезница које се могу позвати. више партнерских веза