Универзум поређења
Универзум за поређење је свеобухватна групација менаџера за инвестиције са сличним мандатима и инвестицијским циљевима. Он служи као мјерило вршњака за мјерење перформанси управитеља новца.
Универзум за поређење не треба бркати са референтном индексом фонда, што је корпу инвестиција које активни менаџер покушава да надмаши током одређеног периода, често сваке године.
БРЕАКИНГ ДОВН Упоређивање Универзума
Универзум за поређење обично саставља једна од две велике компаније: Липпер или Морнингстар. Свако има нешто другачије упоређивање у свемиру.
Липпер, који је сада у власништву Тхомсон Реутерса, почео је са радом 1973 и још увек пружа поређење универзалним фондовима. Велики број узајамних фондова откако је прешао у Морнингстар просекс, јавно трговачку компанију са седиштем у Чикагу која је основана 1984. године.
Свака компанија ствара универзуме за менаџере са великим капицама, мале менаџере и све између тога. Штавише, компаније нуде упоредне универзуме за менаџере сектора, међународне менаџере и оне који улажу у класе имовине која нису акције, попут обвезница инвестиционог ранга. Поред тога, постоје универзуми за комбиноване фондове који укључују акције, обвезнице, па чак и улагања високог приноса, а последње су обвезнице које се понашају више као акције.
Предности и недостаци упоредног универзума
Једна критика коришћења универзалног поређења за мерење успешности менаџера је да су дефинисани параметри понекад прешироки да би могли да буду ефикасно мерило перформанси. На пример, упоређивање менаџера за посебне ситуације који има тенденцију да воле компаније са вредним компанијама са Морнингстаровим широким универзумом за упоређивање великих капака можда није одговарајуће упоређивање.
Други недостатак је тај што универзални поређење понекад поставља нереално високе референтне вредности искључујући или лоше успјешне менаџере који више не послују, или укључују оне чија је имовина спојена са имовином другог менаџера. Ово последње питање назива се пристраност преживелих.
Величина фонда или фирме за управљање новцем, у погледу имовине под управљањем, је још једна ствар у стварању релевантног универзалног поређења. Најбољи менаџери новца углавном се налазе у највишем кварту свог упоредног универзума на сталној основи, а не само током неколико квартала или неколико година.
Оно што је добро у поређењу са универзумом, међутим је да у потпуности нуди другу врсту референтне вредности. Инвестиција која константно прелази референтну вриједност индекса, али редовно заостаје за универзумом за упоређивање, указује на проблем: Или није у правом универзуму за упоређивање, или је његов референтни резултат сувише лак да би га фонд могао победити, можда зато што фонд рутински преузме релативни ризик од индекса.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.