Стабилизација понуде

Шта је стабилизациона понуда?

Стабилизујућа понуда је куповина акција од стране осигуравалаца за стабилизацију или подршка секундарној тржишној цени хартије од вредности непосредно након иницијалне јавне понуде (ИПО) када цена новоизданих акција падне или је несигурна у трговању.

Стабилизација објашњене понуде

Након што је компанија донела одлуку да ће изаћи у јавност, она ће прегледати бројне осигураваче за експертизу у вредновању капитала компаније, маркетингу и дистрибуцији, истраживачкој подршци на страни продаје и трговачким функцијама. Способност трговања је тамо где је понуда за стабилизацију релевантна за издаваоца, који ће бити заинтересован да изађе на десну ногу као јавно предузеће. Када се постави ИПО цена, а акције издаваоца дебитују у јавности, издавалац жели да акције буду добро примљене, што значи чврсту или вишу цену акција по пуштању на тржиште.

Ризик негативне перцепције компаније је висок ако трговачка цена падне испод ИПО цене. Да би се припремио за овај ризик, издавалац додељује осигураватељу опцију "греенсхое", иначе позната као опција прекомерне отплате, која омогућава да ундервритерс препродају или умањују до 15% више акција од првобитно понуђених од стране компаније. Ако потражња, у ствари, почне да изгледа слабо, а цена нестане, вратари ће ступити са стабилизацијом понуде откупом кратких акција. Овај извор потражње од новооснованих акција ће помоћи да се повећа или стабилизује цена акција.

Пример стабилизационе понуде

Средином 2017. године Блуе Апрон Холдингс Инц. изашла је у јавност по цени од 10 долара по акцији. У почетку недеља до ИПО-а осигураваоци су наводили распон од 15 до 17 УСД по акцији, тако да је постојао јасан показатељ да потражња неће бити тако јака колико се компанија надала. Блуе Апрон је продао 30 милиона акција осигуравајућим корисницима, али с 15% прекомерне алокације, ундервритери су продали 34, 5 милиона акција инвеститорима, остављајући анђеоима кратких 4, 5 милиона акција. Иако осигураваоци неће јавно саопштити да су били присиљени да дају стабилизујуће понуде, постојали су снажни докази да су то учинили у случају Плавог прегача првог дана трговања, јер су се дионице бориле око 10 долара. Без стабилизујуће понуде, залихе ће се можда врло добро затворити испод ИПО цене тог дана. То би била лоша оптика за компанију, као и за осигураваче. Међутим, стабилизационе понуде имају ограничен век трајања. Следећег дана акције су се затвориле на 9, 34 долара, а пет дана касније трговање завршило је на 7, 73 долара.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Опција Греенсхое Опција Греенсхое опција је одредба ИПО уговора о преузимању уговора која осигурава осигуравајућем праву право да прода више акција од првобитно планираних. више Реверсе Греенсхое Оптион Реверсе Греенсхое Опција у уговору о преузимању уговора о осигурању који даје осигуравачу право да касније прода акције издаваоца да подржи цену деоница. више Дефиниција изградње књиге Изградња књига је процес којим осигураватељ ризика покушава одредити цијену по којој ће се понудити иницијална јавна понуда (ИПО). више Прекомерна отплата Прекомерна отплата је опција која је обично доступна осигураватељима који омогућава продају додатних акција које компанија планира да изда. више Фреед Уп Фреед уп је сленг који се односи на случајеве када ИПО осигураваоци више нису дужни да продају по уговореној цени или новцу доступном након затварања позиције. више Леад Ундервритер Оловни подуговарач обично је инвестициона банка која организује ИПО или секундарну понуду за компаније којима се већ тргује јавно. више партнерских веза