Стоп-Лосс вс. Стоп-Лимит налог: Који налог да користите?

Трговци и инвеститори који желе ограничити потенцијалне губитке могу користити неколико врста налога да би их извукли и изашли са тржишта у тренуцима када можда неће моћи ручно да наруџбу. Налози за заустављање губитка и стоп-лимит налози су два алата која то могу остварити, али кључно је разумети разлику између два слична звучна налога.

Кључне Такеаваис

• Налог за продају-стоп је врста налога за заустављање губитака који штити дуге позиције активирањем налога за продају на тржишту ако цена падне испод одређеног нивоа.
• Налог за куповину-стоп је врста налога за заустављање губитака који штити кратке позиције и поставља се изнад тренутне тржишне цене која активира ако цена порасте изнад тог нивоа.
• Стоп-лимит налози су врста стоп-лосс-а, али по стоп-цени, налог за продају постаје лимитни налог - врши се само по граничној цени или боље.

Налози за заустављање губитка

Постоје две врсте налога за заустављање губитка.

Налози за продају и заустављање

Налози за продају и заустављање штите дуге позиције активирањем налога за продају на тржишту ако цена падне испод одређеног нивоа. Основна претпоставка која се крије иза ове стратегије је да, ако цена падне толико далеко, може наставити да пада много даље, па је губитак ограничен продајом по овој цени.

На пример, рецимо да трговац поседује 1.000 акција акције АБЦ. Купили су акције по 30 долара по акцији, а цена се попела на 45 долара због гласина о потенцијалној откупу. Трговац жели закључити добит од најмање 10 долара по акцији, тако да поставља налог за продају на 41 УСД. Ако се акција смањи испод ове цене, тада ће наруџба постати тржишна и напуњена по тренутној тржишној цени која може бити (или вероватније мања) од цене зауставног губитка од 41 УСД. У овом случају, трговац може добити 41 УСД за 500 акција и 40, 50 УСД за остатак. Али они ће добити да задрже већи део зараде.

Буи-Стоп наруџбе

Налози за куповину и заустављање концептуално су исти као и продајни заустави, осим што се користе за заштиту кратких позиција. Цена куповине-стоп-а биће изнад тренутне тржишне цене и покренуће се ако цена порасте изнад тог нивоа.

Стоп-Лимит налога

Стоп-лимит налози су слични стоп-лосс налозима, али како гласи њихово име, постоји ограничење цене по којој ће их извршити. Постоје две цене наведене у стоп-лимит налогу: стоп цена, која ће налог претворити у налог за продају, и гранична цена. Уместо да налог постане тржишни налог за продају, налог за продају постаје лимитни налог који ће се извршити само по граничној цени или бољој.

Наравно, нема гаранције да ће ова наруџба бити испуњена, поготово ако цијена акција брзо расте или пада. Стоп-лимит налози се понекад користе јер, ако цена акција или друга хартија од вредности падне испод лимита, инвеститор не жели да продаје и спреман је да сачека да се цена врати на границу.

На пример, претпоставимо да акција АБЦ никада не опада до зауставне губитке, али наставља да расте и на крају достигне 50 долара по акцији. Трговац отказује налог за заустављање губитка у износу од 41 УСД и ставља стоп-лимит на 47 УСД са лимитом од 45 УСД. Ако цена акција падне испод 47 УСД, тада наруџба постаје ливе-лимит налог. Ако цена акција падне испод 45 УСД пре него што се наруџба испуни, тада ће наруџба остати неиспуњена док се цена не врати на 45 УСД.

Многи инвеститори ће отказати своје лимитне налоге ако цена акција падне испод граничне цене јер су их поставили искључиво како би ограничили њихов губитак када је цена пала. Пошто су пропустили своју шансу да изађу, они ће једноставно причекати да цена поскупи и можда у том тренутку неће желети да продају по тој граничној цени у случају да акција настави да расте.

Као и код буи-стоп налога, буи-стоп-лимит налози користе се за кратку продају када је инвеститор вољан ризиковати да чека да се цена врати ако купња није извршена по граничној цени или бољој.

За активне трговце важно је да предузму одговарајуће мере заштите своје трговине од значајних губитака. Да бисте сазнали више о успостављању стратегије управљања ризиком, погледајте поглавље 7 курса Техничке анализе на Инвестопедиа Академији.

Користи и ризици

Стоп-лосс и стоп-лимит налози могу пружити различитим врстама заштите инвеститорима. Стоп-лосс налози могу гарантовати извршење, али не и цену. А пропадање цена често се дешава по извршењу. Већина налога за продају зауставља се по цени нижој од штрајка; износ разлике зависи од брзине пада цене. Наруџба се може испунити за знатно нижу цену ако се цена брзо смањи.

Стоп-лимит налози могу гарантовати ограничење цене, али трговина се можда неће извршити. Ово може да наложи инвеститору знатан губитак на брзом тржишту ако се налог не испуни пре него што тржишна цена падне испод граничне цене. Ако о компанији изађу лоше вести, а гранична цена је само 1 или 2 УСД испод цене зауставног губитка, тада инвеститор мора да се држи акција на неодређено време пре него што цена акција поново порасте. Обе врсте налога могу се унијети као дневне или добре до отказане (ГТЦ) наруџбе.

Одабир врсте налога за употребу углавном се своди на одлучивање који тип ризика је боље преузети. Први корак за правилно коришћење било које врсте налога је пажљиво процењивање начина на који се тргује. Ако је акција променљива са значајним кретањем цена, тада би стоп-лимит налог могао бити ефикаснији због гаранције цене. Ако се трговина не изврши, инвеститор ће морати само да сачека кратко време да цена поново порасте. Налог за заустављање губитка био би прикладан ако, на примјер, изађу лоше вијести о компанији која доводи у питање дугорочну будућност. У овом случају, цена акција се можда неће вратити на садашњи ниво месецима или годинама, ако се икада и догоди, а инвеститори би, стога, били мудри да смање своје губитке и узму тржишну цену при продаји. Стоп-лимит налог може донијети знатно већи губитак ако се не изврши.

Други важан фактор који треба узети у обзир приликом постављања било које врсте налога је место постављања стоп и ограничење цена. Техничка анализа овде може бити корисно средство, а стоп-лосс цене се често постављају на нивое техничке подршке или отпора. Инвеститори који издају налоге за заустављање губитака на дионицама које се непрестано пењу требали би водити рачуна да дионица има мало простора да се врати. Ако поставе своју стопу преблизу тренутној тржишној цени, могу се зауставити због релативно малог корекције цене и пропустити се када цена поново почне да расте.

Доња граница

Стоп-лосс и стоп-лимит налози могу пружити различите врсте заштите и за дуге и за кратке инвеститоре. Стоп-лосс налози гарантују извршење, док стоп-лимит налози гарантују цену.