Страддле
Страддле је неутрална стратегија опција која укључује истовремено куповину и пут опције и опције позива за основну хартију са истом ценом штрајка и истим датумом истека.
Трговац ће профитирати од дугог корака када цена хартија порасте или падне од штрајкачке цене за износ већи од укупног трошка уплаћене премије. Профитни потенцијал је практично неограничен, све док се цена основне хартије креће врло оштро.
Кључне Такеаваис
- Страддле је стратегија опција која укључује куповину и пут и цалл опције за исти датум истека и ударну цену на истој основи.
- Стратегија је профитабилна само у случају када акција или порасте или падне са штрајкне цене за више од укупне плаћене премије.
- Страддле подразумева каква може бити очекивана волатилност и распон трговања хартијама од вредности до дана истека.
Страддлес Ацадеми
Ундерстандинг Страддлес
У ширем смислу, стратегије страдања у финансијама односе се на две одвојене трансакције које обе садрже исту основну безбедност, при чему се две компоненте компензују једна другој. Инвеститори имају тенденцију да користе потешкоће када очекују значајан помак цене акција, али нису сигурни да ли ће се цена кретати горе или доле.
Страддле може дати трговцу две значајне трагове о томе шта тржиште опција мисли о акцији. Прво је волатилност коју тржиште очекује од безбедности. Друго је очекивани распон трговања акција до датума истека.
Спајање скупа
Да бисте одредили трошкове креирања страдал-а, морате додати цену и позив заједно. На пример, ако трговац верује да акција може порасти или пасти са тренутне цене од 55 долара након зараде 1. марта, могао би да створи потез. Трговац би желио да купи један пут и један позив у штрајку од 55 УСД са датумом истека 15. марта. Да би одредио трошкове стварања страдал-а, трговац би додао цену једног позива од 15. марта 55 долара и једног 15. марта од 55 долара. . Ако и позиви и цене коштају 2, 50 УСД, укупни трошкови или плаћена премија износили би 5, 00 УСД за два уговора.
Плаћена премија сугерира да би акција требало да порасте или падне за 9% са штрајкачке цене од 55 УСД како би остварила профит до 15. марта. Очекује се да ће количина акција расти или падати мерило очекиване будуће волатилности залиха. Да бисте одредили колико акција треба да порасте или падне, поделите премију која се плаћа по штрајк цени, која износи 5 УСД / 55 УСД или 9%.
Откривање распона трговања
Да би се одредио очекивани опсег трговања акцијама, требало би додати или одузети премију од 5 долара до или од ударне цене од 55 долара. У овом случају ствара распон трговања од 50 до 60 долара. Ако се акција тргује у зони од 50 до 60 долара, трговац би изгубио део свог новца, али не нужно и сав. Зараду је могуће само ако се акција повећа или падне ван зоне од 50 до 60 долара.
Зарађивање профита
Ако је акција пала на 48 УСД, позиви би вредели 0 УСД, док би истицања коштала 7 УСД по истеку рока. То би трговцу донело зараду од 2 долара. Међутим, ако је акција прешла 57 долара, позиви би коштали 2 долара, а клађења би вриједила нула, што би трговцу омогућило губитак од три долара. Најгори случај је када цена акција остане на или близу штрајкачке цене.
Пример реалног света
18. октобра 2018. године, тржиште опција је наговештавало да би акције АМД-а могле да порасту или падну за 20% од штрајкачке цене од 26 долара за истек 16. новембра, јер је цена куповине и позива коштала 5, 10 долара. Ставила је залихе у распон трговања од 20, 90 до 31, 15 долара. Седмицу касније, компанија је известила о резултатима и акције су потонуле са 22, 70 на 19, 27 долара, 25. октобра. У овом случају, трговац би имао зараду јер је акција пала изван распона, прелазећи премијску цену куповине улазница и позива.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.