Инвестирање одозго
Улагање одозго је приступ анализи улагања који укључује прво гледање макро слике економије, а затим детаљније сагледавање мањих фактора. Након увидавања великих слика у свету, аналитичари следеће испитују опште услове на тржишту које прате одређени индустријски сектори да би изабрали оне за које се предвиђа да ће надмашити тржиште. Од овог тренутка, они даље анализирају залихе одређених компанија да би одабрале потенцијално успешне као инвестиције, гледајући последње на основе одређене компаније. Приступи одоздо нагоре највише дају макроекономске или тржишне факторе.
Улагање одоздо према горе може бити у супротности с приступом одоздо према горе, који прво започиње с основама компаније, где се ставља највећи нагласак, а затим креће нагоре кроз структуралну хијерархију, гледајући последње макро-глобалне економске факторе.
БРЕАКИНГ ДОВН Инвестирање одоздо нагоре
Када посматрамо већу слику, инвеститори користе макроекономске варијабле, као што су БДП, трговински биланс, кретање валута, инфлација, каматне стопе и други аспекти економије. Затим се смањује ниво идентификовања високо успешних сектора, индустрија или региона у макроекономији. На основу ових фактора инвеститори одозго према доље расподјељују инвестиције из ефикасне диверзифициране расподјеле имовине, а не анализом и клађењем на одређене компаније. На пример, ако је економски раст у Азији бољи од домаћег раста у Сједињеним Државама, инвеститор може пребацити своју имовину у иностранство куповином фондова којима се тргује на берзи (ЕТФ) који прате одређене азијске земље.
Улагање одоздо према горе супротна је стратегија одоздо према доле. Практиканти приступа одоздо према горе занемарују макроекономске факторе и уместо тога гледају појединачне микроекономске факторе који утичу на одређене компаније које посматрају. На пример, инвеститор одоздо нагоре бира компанију и затим разматра њено финансијско здравље, понуду, потражњу и друге факторе током одређеног временског периода. Иако постоји дискусија о томе да ли је приступ одоздо према горе од стратегије одоздо према горе, многи инвеститори су сматрали да је одозго користан у одређивању најперспективнијих сектора на одређеном тржишту.
Улагање одоздо према доле може произвести дугорочнији или стратешки портфељ, укључујући пасивне индексиране стратегије, док приступ одоздо према горе може довести до више тактичних, активно управљаних стратегија.
Пример улагања од врха доле
На пример, УБС је био домаћин глобалног форума УБС ЦИО за 2016. годину у Беверли Хиллсу, Калифорнија, како би помогао инвеститорима да се крећу у тренутном економском окружењу. Форум се бавио макроекономским факторима који утичу на тржишта, укључујући међународну владину политику, политику централне банке, међународно тржишно пословање и ефекте гласања о Брекиту на глобалну економију. Начин на који се УБС бавио овим економским факторима подржава стратегију улагања од врха према доле.
Јереми Зирин, менаџер богатства који је део УБС Веалтх Манагемент Америцас-а, размислио је о предностима инвестирања од врха доле 28. јуна 2016. Потрошачке дискреционе залихе изгледале су привлачно за Зирин и његов тим, који су примењивали приступ одоздо према доле и идентификовали га. снажна дискрециона улагања. Његов тим је узео у обзир горње макроекономске факторе и видео да је потрошачко дискреционо право изоловано од међународних ризика и да га је ојачала потрошна снага америчких потрошача. Идентификовање овог сектора омогућило је њему и његовом тиму да препозна Хоме Депот као добру инвестицију.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.