Укупни поврат акционара (ТСР)
Фактори укупног приноса акционара (ТСР) у капиталним добицима и дивидендама при мерењу укупног приноса који инвеститор ствара. ТСР је интерна стопа приноса (ИРР) свих новчаних токова према инвеститору током периода задржавања инвестиције. Без обзира на то како се израчунао, ТСР значи исто: укупан износ враћен инвеститорима.
Разумевање укупног повратка акционара (ТСР)
Постоје два основна начина на који инвеститор зарађује новац у залихама - капитални добици и тренутни приход. Капитални добитак је промена тржишне цене акција од тренутка када је купљена до датума продаје (или тренутне цене ако је још увек у њеном власништву). Текући приход су дивиденде које компанија исплаћује од зараде док инвеститор још увек поседује акције.
При израчунавању ТСР-а инвеститор мора рачунати само на дивиденде примљене у периоду власништва над дионицама. На пример, он може да поседује дионице на дан када се дивиденда исплаћује, а ипак дивиденду прима само ако је имао власништво на дан ек-дивиденде. Стога, инвеститор приликом израчуна ТСР-а мора знати датум ек-дивиденде акције, а не датум исплате дивиденде. Исплаћене дивиденде укључују исплату готовине која се враћа акционарима, програме откупа акција, једнократне исплате дивиденди и редовне исплате дивиденди.
Укупни поврат акционара је финансијски добитак који је резултат промене цене акција увећане за све дивиденде које је предузеће исплатило током измереног интервала дељено са почетном купопродајном ценом акције. Претпоставимо да је инвеститор купио 100 акција по цени од 20 долара и још увек поседује акције. Компанија је исплатила дивиденде од 4, 50 УСД откад је инвеститор купио акције, а тренутна цена је 24 УСД.
ТСР = {(тренутна цена - откупна цена) + дивиденде} ÷ откупна цена
ТСР = {($ 24 - $ 20) + 4, 50 $} ÷ $ 20 = 0, 425 * 100 = 42, 5%
ТСР је најкориснији када се мери током времена, јер показује дугорочну вредност, најтачнију метрику за процену успеха, коју је креирала компанија.
Кључне Такеаваис
- Два су основна начина на који инвеститор зарађује у деоницама - капитални добици и текући приход (дивиденде).
- Укупни фактори поврата акционара у капиталној добити и дивиденди приликом мерења укупног приноса који инвеститор ствара.
- ТСР представља лако разумљив податак о укупним финансијским користима створеним за акционаре.
За и против укупног приноса акционара
ТСР се најбоље користи при анализи ризичног капитала и улагања у приватни капитал. Ове инвестиције обично укључују више новчаних улагања током радног века пословања и један одлив новца на крају кроз почетну јавну понуду (ИПО) или продају.
Будући да је ТСР изражен у процентима, та је бројка лако упоредива са референтним вриједностима индустрије или компанијама у истом сектору. Међутим, он одражава прошли укупни повратак акционара без обзира на будући повраћај.
ТСР представља лако разумљив податак о укупним финансијским користима створеним за акционаре. На слици се мери како тржиште процењује свеукупне перформансе компаније током одређеног временског периода. Међутим, ТСР се израчунава за компаније којима се тргује на укупном нивоу, а не на нивоу поделе. Такође, ТСР ради само за инвестиције са једним или више новчаних прилива након куповине. Поред тога, ТСР је екстерно фокусиран и одражава перцепцију тржишта о перформансама; према томе, на ТСР би могао негативно утицати ако фундаментално снажна цена акција у кратком року знатно трпи.
ТСР не мјери апсолутну величину инвестиције или њен поврат. Из тог разлога, ТСР може фаворизирати улагања са високим стопама приноса чак и кад је доларски износ приноса мали. На пример, инвестиција од 1 УСД која враћа 3 УСД има већи ТСР од инвестиције од 1 милион УСД уз поврат два милиона долара. Такође, ТСР се не може користити када инвестиција ствара привремене новчане токове. Поред тога, ТСР не узима у обзир трошкове капитала и не може упоређивати улагања у различитим временским периодима.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.