Ултима
Ултима је стопа којом вомма опције реагује на волатилност основног средства. То је дериват вредности опције трећег реда у односу на променљивост. Ултима је дериват вомме, који је дериват веге. Ултима је део групе мера познатих као "Грци" које се користе у одређивању цена и анализа опција. Остале мере укључују делта, гама, рхо и тхета.
Бреакинг Довн Ултима
Ултима је корисна инвеститорима који тргују опцијама и узимају у обзир вомму и вегу, посебно када примењују егзотичне опције које могу променити формат пре истека рока. Имплидирана волатилност и њени деривати неки су од инпута који се користе у Блацк-Сцхолес моделу. Остали модели цена укључују модел биномне цене и паритет пут / позив.
Разумевање Ултима
Да бисте разумели ултима, корисно је направити резервну копију на вегу. Вега је стопа промене између подразумеване нестабилности основног средства и вредности опције. Вега од 0, 2 значи да ће опција опције кретати 0, 20 УСД за сваку промену од 1% у подразумеваној нестабилности.
Вомма је дериват веге. Вомма говори трговцу да ли ће се вега повећати или смањити у вези са подразумеваном нестабилношћу. Позитивна вомма значи да ако нестабилност повећава вега опције, повећаће се, а ако нестабилност падне, вега ће се смањити. Негативна вомма указује на супротно.
Ултима је, дакле, мерило тога како ће се вомма мењати како се мења нестабилност.
Ултима Цалцулатион
Формула за ултима приказана је на слици испод.
Прорачун је посматран у стопи промене вомме у односу на брзину промене волатилности.
Претпоставимо да опција за позив има вомму од три. То значи да ће се вега повећати за три за сваку промену од 1% у подразумеваној нестабилности.
Ово ипак није статична фигура. Како се хлапљивост повећава или опада, вега ће се такође повећавати или опадати. Ово је вомма. Ако је вега три, а потом се повећа на четири на следећем проценту повећања волатилности, вомма је једна.
Подсетите се да вомма може бити позитивна или негативна. Позитивна цифра ће се повећати / смањити вега ако нестабилност расте / падне. Негативна цифра ће се смањити / повећати вегу ако нестабилност расте / падне.
Како се ултима односи на вомму, трговци који имају сопствене опције траже високу или све већу појаву, док они који имају краће трагаће за негативном и опадајућом. Ултима може помоћи да се утврди да ли се вомма повећава или смањује како се мења нестабилност.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.