Јединствени Закон о улагачима (УПИА)
Закон о уједначеном опрезном улагачу (УПИА) јединствени је статут који утврђује смернице за поверенике које треба да се придржавају приликом улагања повереничких средстава. То је допуна претходних стандарда опрезног човека намењених да одражавају промене које су се догодиле у инвестиционој пракси од касних 1960-их. Конкретно, Закон о уједначеном опрезном улагачу одражава модерну теорију портфеља (МПТ) и потпуни приступ враћању примене фидуцијарног дискретног улагања.
Разумевање јединственог Закона о опрезним инвеститорима (УПИА)
Јединствени опрезни закон о инвеститорима усвојен је 1992. године Трећим амандманом закона о поверењу америчког Института за право. Била је то исправка претходно прихваћеног Правила мудрог човека. Примјеном укупног портфељног приступа и уклањањем ограничења категорије за различите врсте инвестиција, Јединствени опрезни инвеститорски закон подстакао је већи степен диверзификације у портфељу инвестиција. То је такође омогућило повереницима да у свој портфељ укључе инвестиције попут деривата, роба и фјучерса. Иако ове инвестиције појединачно имају релативно већи степен ризика, теоретски би могле да смање укупни портфељски ризик и повећају приносе ако се размотре у укупном портфељном контексту.
Кључне Такеаваис
- Јединствени Закон о опрезним инвеститорима (УПИА) је статут који утврђује смернице за поверенике које треба да се придржавају приликом улагања повереничких средстава, ажурну исправу Правила разборитог човека.
- Правило опрезног човека је изјављивало да је за поверење средстава поверења потребан фидуцијар јер ће „опрезни човек“ уложити сопствену имовину.
- УПИА захтева од повереника да узму у обзир разноврстан приступ портфеља који слиједи модерну теорију портфеља и приступ укупног повратка.
Правило опрезног човека
Правило разборитог човека засновало се на уобичајеном закону у Масачусетсу, написаном 1830. године, а ревидираном 1959. године.
- Потребе корисника
- Потреба за очувањем имања
- Потреба за примањима
Опрезно улагање неће увек бити врло профитабилна инвестиција; поред тога, нико не може са сигурношћу предвидети шта ће се догодити са било којом одлуком о инвестирању.
У новије време, правило разборитог човека преименовано је у правило паметног човека. Овај скуп смерница може се применити и изван домена повереника, где се наводи као правило опрезних инвеститора.
Ажурирања правила о Јединственом опрезном закону о инвеститорима
Закон о уједначеном опрезном инвеститору извршио је четири главне измене у претходном стандарду Прудент Ман Правила:
- Читав инвестициони портфељ повереничког рачуна узима се у обзир приликом утврђивања опрезности појединог улагања. Према стандарду Јединственог опрезног закона о инвеститорима, фидуцијар не би био одговоран за појединачне губитке од улагања све док је улагање било у складу са укупним циљевима портфеља.
- Диверзификација је изричито потребна као обавеза за опрезно фидуцијарно улагање.
- Ниједна категорија или врста улагања не сматра се неразборитим. Уместо тога, разматра се подобност за потребе портфеља. Као резултат, сада су могући инвестициони зајмови за најмлађе заложно право, улагања у ограничена партнерства, деривате, фјучерс и слична инвестициона средства. Међутим, шпекулације и отворено ризиковање не санкционишу се правилом и остају изложени могућој одговорности.
- Допуштено је да фидуцијар пребацује управљање инвестицијама и друге функције на трећа лица.
Најважнија промена Закона о умјереним инвеститорима била је да се стандард опрезности убудуће примјењује на било какво улагање у контексту укупног портфеља, а не на појединачне инвестиције.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.