Који су фактори узети у обзир за квантификацију кредитног ризика?

Квантификација кредитног ризика, додељивање мерљивих и упоредивих бројева вероватноћи неплаћања или расподјеле ризика, главна је граница савремених финансија. Фактори који утичу на кредитни ризик крећу се од критеријума специфичних за зајмопримце, као што су омјери дуга, до разматрања широм тржишта попут економског раста. Идеја је да се обавезе могу објективно проценити и предвидјети како би се заштитила од финансијског губитка.

Постоји неколико главних варијабли које треба узети у обзир: финансијско здравље зајмопримца; озбиљност последица неплаћања зајма и повериоца; величина кредитног продужења; историјски трендови затезних стопа; и разна макроекономска разматрања. Међу свим могућим факторима, три су доследно идентификована као јача корелативна веза са кредитним ризиком.

Вероватноћа неплаћања

Вероватноћа неплаћања, понекад скраћено као ПОД или ПД, изражава вероватноћу да дужник неће задржати финансијску способност да изврши заказане исплате дуга. За поједине зајмопримце, вероватноћа неплаћања је најзаступљенија као комбинација два фактора: омјера дуга и прихода и кредитног резултата. Агенције за кредитни рејтинг процењују вероватноћу неплаћања ентитета који издају дужничке инструменте, попут корпоративних обвезница. Опћенито говорећи, виши ПОД-ови одговарају вишим каматним стопама и већим потребним авансним уплатама на кредит. Зајмопримци могу помоћи поделу ризика неплаћања залагањем залога против зајма.

Губитак је задан

Замислите два зајмопримаца са идентичним кредитним резултатима и идентичним омјерима дуга и прихода. Прва особа узима кредит од 5.000 долара, а друга зајам од 500.000 долара. Чак и ако други појединац има сто пута већи приход од првог, његов или њен кредит представља већи ризик. То је зато што зајмодавац може изгубити пуно више новца у случају неисплате кредита од 500.000 долара. Овај принцип је у основи губитка који је задати или ЛГД фактор квантификације ризика.

Губитак који је задан подразумева се чини изравним концептом, али заправо не постоји универзално прихваћена метода израчуна ЛГД-а. Већина зајмодаваца не обрачунава ЛГД за сваки засебан зајам; уместо тога, они прегледавају читав портфељ кредита и процењују укупну изложеност губицима. Неколико фактора може утицати на ЛГД, укључујући било какво обезбеђење зајма и законску способност да потражује неисправна средства кроз стечајни поступак.

Експозиција на задано

Слично у концепту ЛГД-а, изложеност према задатку или ЕАД, је процена укупне изложености губицима, којој је зајмодавац изложен у било којем тренутку. Иако се ЕАД готово увијек користи у односу на финансијску институцију, укупна изложеност је важан концепт за било коју особу или ентитет са дугорочним кредитом. Формула за ЕАД се обично израчунава множењем сваке кредитне обавезе са одређеним процентом прилагођеним специфичним детаљима сваке обавезе.