Који је идеалан број акција у портфељу?

Прво, на ово питање нема јединственог тачног одговора - зависиће од низа фактора као што су ваша држава пребивалишта и улагања, ваш временски хоризонт улагања и ваша склоност читању вести на тржишту и ажурирању свог имања.

Инвеститори диверзифицирају свој капитал у много различитих инвестицијских средстава из примарног разлога минимизирања изложености ризику. Конкретно, диверзификација омогућава инвеститорима да смање изложеност ономе што се назива несистематичним ризиком, за који се може рећи да је ризик повезан са одређеном компанијом или индустријом. Инвеститори нису у могућности да диверзификују систематски ризик, попут ризика да економска рецесија повуче целокупно тржиште акција, али академска истраживања у области модерне теорије портфеља показала су да добро диверзификован портфељ капитала може ефикасно смањити системски ризик на близу -зеро нивоа, уз задржавање истог очекиваног нивоа поврата који би имао портфељ са вишком ризика.

Другим речима, иако инвеститори морају прихватити већи систематски ризик за потенцијално већи повратак (познат као траде-ретурн традеофф), они углавном не уживају повећани потенцијал приноса због подношења несистематичног ризика. Што више власничких удјела имате у свом портфељу, то је нижа изложеност ризику несистематичног. Портфолио од 10 акција, посебно из различитих сектора или индустрија, много је мање ризичан од портфеља од два. Наравно, трансакциони трошкови држања више деоница могу се збројити, тако да је генерално оптимално задржати минимални број акција потребан за ефикасно уклањање њихове несистематичне изложености ризику. Који је ово број? Не постоји консензусни одговор, али постоји прилично известан распон.

За инвеститоре у Америци, где се акције више крећу саме (мање су повезане са укупним тржиштем) него другде, број је око 20 до 30 акција. Преовлађујуће истраживање у том подручју спроведено је пре револуције онлајн улагања (када су провизије и трошкови трансакција били много већи), а већина истраживачких радова је тај број ставила у распон 20-30. Новија истраживања указују да инвеститори који користе ниске трансакционе трошкове које пружају онлине брокери могу најбоље оптимизирати свој портфељ држећи ближе до 50 акција, али опет нема консензуса.

Имајте на уму да се те тврдње заснивају на прошлим, историјским подацима целокупног тржишта акција, и стога не гарантује да ће тржиште у наредних 20 година показати исте карактеристике као и протеклих 20. Као опште правило Међутим, већина инвеститора (малопродајних и професионалних) држи 15-20 акција најмање у свом портфељу. Ако вас застраши идеја да морате истраживати, одабрати и одржати свест о око 20 или више акција, можда бисте желели да размислите о кориштењу индексних фондова или ЕТФ-а како бисте обезбедили брзу и једноставну диверзификацију у различитим секторима и групама са тржишним лимитима, као што су ове инвестиције возила ефективно вам омогућавају да купите корпу деоница једном трансакцијом.

(За даље читање, погледајте Важност диверзификације и диверзификације изван актива .)

Саветник увид

Русселл Ваине, ЦФП®
Соунд Ассет Манагемент Инц., Вестон, ЦТ

Број акција у портфељу сам по себи је неважан. То је зато што би портфељ могао да се концентрише у неколико индустрија, а не да се шири кроз читав спектар сектора. У таквом случају могли бисте да држите на десетине акција и још увек их не можете диверзификовати. Ако су, са друге стране, залихе диверзификоване у разним индустријама, две или три десетине требале би бити довољне. И овде ће правилан избор акција донети велику разлику. Обично помаже да се фокусирамо на јаче играче у свакој индустрији како би се искористио потенцијал који свака индустрија пружа. Погледајте саставнице Дов Јонес Индустриал Авераге: То су 30 најпознатијих имена у америчком корпоративном свету.