Зашто би највећа пријетња Амазона могла бити Вал-Март

Колорес на мрежи Амазон.цом Инц. (АМЗН) може утажити конкуренцију лево и десно, али не и доминантну глобалну силу у традиционалној малопродаји, Вал-Март Сторес Инц. (ВМТ). Заправо, Вал-Март је највећа претња Амазону, изјавио је у интервјуу за ЦНБЦ Рон Јохнсон, бивши извршни директор ЈЦ Пеннеи Цо. Инц. (ЈЦП). Штавише, с обзиром да је Вал-Март помрачио своје главне ривале у продаји малопродаје цигле и малтера, сада је трка са два коња између Вал-Март-а и Амазона за свеукупну доминацију у малопродаји, каже Јосепх Фелдман, помоћник директора за истраживање у Теслеи Адвисори Гроуп (ТАГ), брокерска, истраживачка и инвестициона банкарска фирма фокусирана на потрошачки сектор, у примедби Барроновој компанији.

Постављајући отпад традиционалном пејзажу продавница од цигле и малтера, Амазон је постао и посједник и најмопримац водећег виртуалног тржног центра. Мањи играчи се све више осећају приморанима да тамо поставе продавницу, плаћајући Амазону привилегију. У међувремену, Вал-Март не само да има кључну конкурентску предност својим огромним физичким притиском, већ и све успешније креће у Амазонов интернетски домен.

Темељно поређење

Вал-Март има годишњи пораст цене акција од 43, 9% до затварања 17. новембра. Однос П / Е напријед је 21, а однос П / Е према расту (ПЕГ) 3, 89, према извештајима Тхомсон Реутерса од Иахоо Финанце. Одговарајуће цифре за много повољнији Амазон су, 50, 7%, 142 и 4, 55.

Брже растуће компаније имају веће омјере П / Е, што их чини на први поглед релативно прецијењеним. ПЕГ омјер рафинира анализу, подијеливши П / Е компаније с очекиваном стопом раста у ЕПС-у. Иахоо Финанце у својим прорачунима користи пројекције стопе раста ЕПС-а за наредних пет година. Горе наведени подаци о ПЕГ-у показују да инвеститори у Вал-Марту плаћају мање за раст него што су то улагачи у Амазону. Штавише, отприлике 40% тржишне вредности Амазона може се приписати другим подухватима, нарочито рачунарским облацима, који расту брже од свог основног малопродајног пословања. (За више погледајте, такође: Амазон Маи Ускоро постао "Триљонски долар" на тржишту. )

У међувремену, по истим изворима, Вал-Март је током последњих дванаест месеци пружио значајно бољи принос на активу (РОА), 7, 1%, и приносе на капитал (РОЕ), 17, 0%. Подаци за Амазон су 2, 8% и 9, 7%.

Вал-Март такође напредује у стопи профита од 2, 6% и оперативној маржи од 4, 6% у последњих дванаест месеци, опет по истим изворима. Амазонима је упола исплативо овим мерама, 1, 3% и 2, 3%.

ВМТ подаци ИЦхартс-а

Физичка предност

Главна предност коју Вал-Март има у односу на Амазон, како каже Јохнсон за ЦНБЦ, јесте његова велика мрежа физичких локација. С обзиром на америчко тржиште, Вал-Мартове продавнице су у релативно блиској близини већине потрошача широм земље, а ове продавнице продају много тога што је доступно преко Амазона, напомиње он. Такође, Вал-Март је одлучио да успори брзину којом отвара нове продавнице, уместо што се фокусирао на примену нових технологија ради повећања ефикасности свог дистрибутивног система, додаје он.

У међувремену, Амазон много улаже у своје дистрибутивне центре, за које Јохнсон каже да су скупљи и мање ефикасни од Вал-Мартових складишта и продавница. У ствари, огроман простор за одлагање и складиштење у типичној Вал-Март продавници заправо омогућава да се инвентар "напрегне" тамо где је купац, "предност коју је тешко победити", како је рекао за ЦНБЦ. С друге стране, Амазон може примамити потрошаче много већом разноврсношћу артикала у свакој категорији робе, него што Вал-Март изводљиво има у својим продавницама, чак и с обзиром на њихову велику величину.

Велика трећа четвртина

Приходи Вал-Март-а у трећем кварталу 2017. били су виши за 4, 2% у односу на претходну годину, према саопштењу компаније. ЕПС је за четвртину од 1, 00 УСД победио процену консензуса од 97 центи за 3, 1%. Укупни приход од 123, 2 милијарде долара победио је консензусну процену од 121, 1 милијарди долара за 1, 7%.

За Вал-Март велику је улогу допринела е-трговина у САД-у, а продаја путем Валмарт.цом-а повећала се за 50% у односу на претходну годину. Супротно томе, раст продаје на мрежи у Амазону био је 22%, најбољи у више од годину дана. Вал-Март је такође имао снажан други квартал у интернетској продаји, која је за 63% већа у односу на претходну годину, према ранијем извештају ЦНБЦ-а. (За више, погледајте такође: Вал-Март је имао снажне америчке продаје усред малопродајних превирања. )

ВМТ Квартални стварни ЕПС подаци компаније ИЦхартс

Стећи земљу на Амазоновом травњаку

Вал-Март се такође показује као страшан противник Амазонове кућне површине, царства е-трговине, на шта указују горе наведене стопе раста. Овде Вал-Мартово велико царство од опеке и малтера пружа кључну конкурентску предност у односу на Амазон, омогућавајући повраћај робе наручене путем интернета. Штавише, Вал-Март је уложио велике инвестиције у технологију чији је циљ да доведе до враћања у продавници невероватно брзо, у року од 30 секунди или мање. Амазон се, насупрот томе, труди да игра надокнађивање. (За више погледајте, такође: Зашто највећа претња Амазона може бити Валмарт .)

На брзорастућем кинеском тржишту, Вал-Март је склопио невјеројатан савез против Амазона са гигантским интернетским трговцем ЈД.цом Инц. (ЈД). Вал-Март је добио велико ново продајно место у ЈД.цом. Потоњи у међувремену добија присуство опеке и минобацача нудећи сопствену робу кроз Вал-Март продаваонице и користећи ове продавнице као центре за испуњење, чиме се рокови испоруке смањују на само 30 минута. Кина је већ чинила око 33% Вал-Мартове продаје која није у САД-у. (За више погледајте такође: Зашто Амазон губи на ЈД.цом и Вал-Марту .)

Амазон Пројецтс Аир Повер

У међувремену, Амазон се агресивно креће да би побољшао кључни део своје вредности, брзом испоруком купцима на мрежи. Ангажован је у неколико иницијатива за још брже убрзавање испорука, попут Амазон Селлер Флек-а и Амазон Кеи-а. Такође је инвестирала у флоту теретних авиона „Приме Аир“. (За више детаља, погледајте такође: ФедЕк, УПС може победити унос Амазонске испоруке: Голдман .)

Робот Варс

Амазон има јасну предност у односу на Вал-Март и остале ривале у широкој употреби робота да би смањио трошкове и убрзао време извршења налога. Вал-Март, међутим, не мирује. Такође се током претходних неколико година агресивно аутоматизује, смањујући људски кадар и преусмеравајући преостало особље у активности са већом додатом вредношћу. На пример, да би повећао своју доминацију у намирницама, од којих је највећи продавац у САД-у, Вал-Март проширује бременито прикупљање онлајн наруџби на мрежи. Вал-Март је такође ангажован на пројекту са Гоогле-овим одељењем Алпхабет Инц. (ГООГЛ) за развој куповине активираним гласом, што је контранапад против Амазонове Алека, јавља ЦНБЦ. (За више погледајте такође: Амазон против Вал-Март: Ко побеђује у ратовима .)