Зашто се компаније спајају са другим компанијама или их стјечу?

Припајања и аквизиције (М&С) су акти консолидације компанија или имовине, са циљем да се стимулише раст, стицање конкурентских предности, повећање тржишног удела или утицај на ланце снабдевања.

Кључне Такеаваис

• Припајања и аквизиције (М&С) су акти консолидације компанија или имовине, са циљем да се стимулише раст, стицање конкурентских предности, повећање тржишног удела или утицај на ланце снабдевања.
• Спајање описује две компаније које се уједињују, при чему једна од компанија престаје да постоји након што је друга апсорбовала.
• Аквизиција се дешава када једна компанија стекне већински удио у циљној фирми, која задржава своје име и правну структуру.

Врсте М&А

Спајање описује сценарио где се две компаније уједињују, а једна од компанија престаје да постоји након што је друга апсорбовала. Управни одбори обе компаније морају прво да обезбеде одобрење од својих база акционара.

Аквизиција се дешава када једна компанија (стицалац) стекне већински удио у циљној фирми, која успут задржава назив и правну структуру. На пример, након што је Амазон током 2017. године купио Вхоле Фоодс, друга компанија задржала је име и наставила са спровођењем свог пословног модела, као и обично.

Консолидација резултира стварањем потпуно нове компаније, где акционари обе компаније одобравају консолидацију и примају заједничке акције у новоформираном ентитету. На пример, у 2018. години Харрис Цорп. и Л3 Тецхнологиес Инц. удружили су снаге под новом ручком Л3 Харрис Тецхнологиес Инц., која је постала шести по величини извођач одбране у земљи.

Понуда тендера описује јавну понуду за преузимање, где компанија која је преузела куповину (ака понуђач) директно контактира акционаре компаније којима се тргује на јавном тржишту и нуди им да купи одређени број њихових акција, за одређену цену, у одређено време. Компанија која је преузела заобилази менаџмент и управни одбор циљне компаније који могу или не морају да одобре посао.

До стицања имовине долази када једно предузеће стиче имовину другог, уз сагласност акционара циљаног ентитета. Ова врста догађаја се често дешава у случајевима банкрота, где компаније које су преузеле понуде лицитирају се за разне активе ликвидационог предузећа.

У аквизицијама менаџмента, које се понекад називају откупима вођеним од менаџмента (МБО), руководиоци компаније купују контролни пакет акција у другој компанији, како би је избрисали из размене и учинили је приватном. Али да би се догодиле аквизиције менаџмента, већина акционара компаније мора одобрити трансакцију.

Разлози М&А

Компаније се спајају са другим компанијама или их преузимају из различитих разлога, укључујући:

1. Синергије : Комбиновањем пословних активности, општа ефикасност рада има тенденцију повећања, а трошкови који се налазе у иностранству имају тенденцију пада, због чињенице да свака компанија користи предности других компанија.

2. Раст : Спајања могу пружити компанији која је преузела прилику да повећа тржишни удео без значајног подизања. Уместо тога, купци једноставно купују конкуренцију за одређену цену, у ономе што се обично назива хоризонтално спајање. На пример, пивска компанија може да одлучи да купи мању конкурентску пивару, омогућавајући мањој одећи да произведе више пива и повећа продају купцима оданим купцима.

3. Повећајте моћ цена ланца снабдевања : Куповином једног од његових добављача или дистрибутера, предузеће може да елиминише читав ниво трошкова. Конкретно, куповина добављача, познатог као вертикално спајање, омогућава компанији да уштеди на маржама које је добављач претходно увећао за своје трошкове. Сваком куповином дистрибутера, компанија често добија могућност испоруке производа по нижим ценама.

4. Елиминишите конкуренцију : Многе М&А понуде омогућавају купцу да елиминише будућу конкуренцију и стекне већи тржишни удео. С друге стране, обично се тражи велика премија да би убедили акционаре циљне компаније да прихвате понуду. Није неуобичајено да акционари компаније који купују продају своје акције и потисну цену ниже, као одговор на то да компанија плаћа превише за циљно предузеће.