Зашто се МцДоналд'с преокрет акција на крају маја Физзле

(Напомена: Аутор ове фундаменталне анализе је финансијски писац и менаџер портфеља.)

Акције компаније МцДоналд'с Цорп. (МЦД) опоравиле су за скоро 9, 5% откако су 2. марта достигле најнижи ниво од око 148 УСД, али појављују се знакови да би недавни опоравак ускоро могао да порасте. Цена акција МцДоналдса у последње три године фантастично је порастала за скоро 68%, што је отприлике утростручено повећање од С&П 500 од 27%.

Дионице компаније МцДоналд'с нису јефтине, трговање на проценама зараде од готово 20 пута у 2019. години од 8, 23 долара по акцији, заједно са слабим растом зараде могло би усмеравати пад акција.

Подаци МЦД-а од стране ИЦхартс-а

Превише скупо

МцДоналдсови приходи опажају за око 1% у 2019. години на 20, 91 милијарди долара, али зарада се повећава за готово 8, 5%. Када се прилагођава за раст, МцДоналдс тргује по ПЕГ омјеру 2, 31 на основу процјена за 2019. годину, што скупо чини акције МцДоналдс-а. Упоредите то са С&П 500, који је 16, 6 пута јефтинији, процењује се зарада од 160, 77 долара по акцији, према Дов Јонес С&П индексима, и расте брже, са растом зараде од 10%. При подешавању раста, С&П 500 је такође јефтинији са ПЕГ односом 1, 66.

Подаци МЦД ПЕ Ратио (Напријед 1и) од ИЦхартс

Проблем са растом

МцДоналдсове акције суочавају се са проблемом смањења трошкова јер ће бити све већи притисак на компанију да побољша оперативну ефикасност. Процјене аналитичара предвиђају раст зараде од готово 13, 9% у 2018. години, а готово 8, 5% у 2019. Но, велики проблем је што се очекује пад прихода за 8% у 2018. години, а готово још један% у 2019. години. У ствари, приход није Неће се видети до 2020. године. То значи да МцДоналд'су неће бити лак задатак да настави раст прихода.

Подаци МЦД-а од стране ИЦхартс-а

Аналитичари можда окрећу медведа

Аналитичари ће се можда охладити и на акцијама компаније МцДоналд'с, а смањивање залиха компаније Степхенс смањиће тежину на једнаку тежину, уз смањење цена на 170 УСД са 185 УСД 16. априла, док је РБЦ спустио циљ на 170 УСД са 190 УСД на почетак марта. Али већина аналитичара је и даље биков, према подацима Ицхартс-а, просечна циљна цена акција остаје око 186, 50 УСД, што је око 15% више од његове тренутне цене од око 160 УСД.

Технички отпор

Залихе се такође боре технички и нису биле у стању да се издигну изнад новог подручја отпора, око 165 долара. У ствари, ако акције и даље остану испод отпора и падну испод 160 УСД, то би могло довести до знатног пада на 148 УСД, пада од скоро 9% од његове тренутне цене и поновног тестирања претходних нивоа.

Мекдоналдсов недостатак раста прихода и даље мучи компанију, а то значи да ће раст морати да потиче од повећане ефикасности. МцДоналд'с, трговање у П / Е омјеру 20, чини превише скупо.

Мицхаел Крамер је оснивач Мотт Цапитал Манагемент ЛЛЦ-а, регистровани саветник за инвестиције и оснивач компаније активно управљаног, тематског раста за дугорочни раст компаније. Крамер обично купује и држи залихе у трајању од две до три године. Кликните овде за Крамерову биографију и власништво његовог портфеља. Информације које су представљене су само у образовне сврхе и не намеравају понудити или понудити продају или куповину било којих одређених хартија од вредности, улагања или стратегија улагања. Улагања укључују ризик и ако није другачије наведено, нису гарантована. Обавезно се пре консултације са квалификованим финансијским саветником и / или пореским стручњаком примените пре било које овде расправљене стратегије. На захтев, саветник ће вам доставити списак свих препорука дате у последњих дванаест месеци. Досадашњи учинак није показатељ будућег учинка.