Зашто је Валл Стреет кључни играч у свјетској економији

Најзначајнији финансијски центар на свету? Погрешно место сребрних кашика и златних падобрана? Центар средишта капитализма? Или све горе наведено. Валл Стреет је многим људима много ствари, а перцепција шта заправо јесте зависи од тога кога питате. Иако се погледи људи на Валл Стреету могу знатно разликовати, оно што је спорно је његов трајни утицај не само на америчку економију, већ и на глобалну.

Шта је Валл Стреет уопште?

Вол Стрит физички заузима само неколико блокова који представљају мање од једне километре у округу Менхетна у Њујорку; међутим, њен утицај се шири широм света. Израз "Валл Стреет" у почетку се користио за означавање групе великих независних брокерских компанија које су доминирале у америчкој инвестиционој индустрији. Али с обзиром да су линије између инвестицијских и комерцијалних банака нејасне од 2008. године, Валл Стреет у тренутном финансијском говору је колективни појам за бројне партије укључене у америчку инвестициону и финансијску индустрију. То укључује највеће инвестиционе банке, комерцијалне банке, хедге фондове, узајамне фондове, компаније за управљање имовином, осигуравајуће компаније, брокерске дилере, трговце валутом и робом, финансијске институције и тако даље.

Иако многи од ових ентитета могу да имају седиште у другим градовима, као што су Чикаго, Бостон и Сан Франциско, медији још увек америчку инвестициону и финансијску индустрију називају Вол стрит или једноставно „Улица.“ Занимљиво је да је популарност овог термина "Валл Стреет" као проки за америчку инвестициону индустрију довео је до сличних "Улица" у појединим градовима у којима је инвестициона индустрија кластерирана и користи се за упућивање на финансијски сектор те државе, као што су Баи Стреет у Канади и Далал Стреет у Индији.

Зашто Валл Стреет има такав утицај

САД је највећа свјетска економија, са 2013. бруто домаћим производом (БДП) од 16, 80 билиона долара, што чини 22, 4% глобалне економске производње. То је скоро двоструко веће од величине друге привреде, Кине (БДП 2013. = 9, 24 билиона долара). Што се тиче тржишне капитализације, САД су највеће удаљености на свету, чија тржишна вредност износи 23, 6 билиона долара (од 23. септембра 2014.) што чини 36, 3% глобалне тржишне капитализације. Јапанско тржиште од 4, 6 билиона долара удаљено је друго, са нешто више од 7% глобалног тржишног ограничења.

Валл Стреет има тако значајан утицај на економију јер је средиште трговања највећих финансијских тржишта у најбогатијој земљи на свијету. На Валл Стреету се налази угледна њујоршка берза (која се данас назива НИСЕ Еуронект), која је неприкосновени лидер широм света по просечном дневном обиму трговања акцијама и укупној тржишној капитализацији својих компанија. Насдак ОМКС, друга по величини берза у свету, такође има своје седиште на Валл Стреету. Уличне фирме заједно контролишу трилију долара финансијске имовине, док је Њујорк други по величини трговински центар на девизном тржишту, на којем обим дневног трговања прелази 5 билиона долара.

Како Валл Стреет има утицај?

Валл Стреет утиче на америчку економију на бројне начине, од којих су најважнији -

• Ефекат богатства : Бујне берзе акција изазивају „ефекат богатства“ код потрошача, мада неки угледни економисти тврде да је то израженије током процвата некретнина него што је то случај на тржишту акција. Али чини се логичним да су потрошачи можда склонији трошењу новца на великим улазницама када су берзе вруће, а њихови портфељци повећали су знатне добитке.
• Повјерење потрошача : Бик тржиште углавном постоји када економски услови погодују расту и потрошачи и предузећа су сигурни у перспективе за будућност. Када им је самопоуздање велико, потрошачи теже троше више, што подстиче америчку економију јер потрошња на потрошњу процењује око 70%.
• Пословна инвестиција : Током тржишта бикова, компаније могу користити своје скупе залихе за прикупљање капитала, који се могу распоредити за стицање имовине или конкурената. Повећана инвестиција у пословање доводи до већег економског резултата и ствара више запослености.

Глобални звонар

Тржиште акција и економија имају симбиотски однос, а током добрих времена, један покреће други у петљи позитивних повратних информација. Али током неизвесних времена, међузависност тржишта акција и широке економије може имати озбиљно негативан ефекат. Значајан пад на берзи се сматра предводником рецесије, али то никако није непогрешив показатељ. На пример, крах на Валл Стреету 1929. године довео је до Велике депресије 1930-их, али пад 1987. није покренуо рецесију. Ова недоследност навела је нобеловца Паул Самуелсона да славно напомиње да је берза предвидјела девет од последње четири рецесије.

Вол Стрит покреће америчко тржиште акција, које заузврат представља звоно за глобалну економију. Глобална рецесија 2000-02 и 2008-09 обојица је настала у САД-у, с пуцањем технолошког балона и колапса кућишта. Али Валл Стреет може бити и катализатор глобалне експанзије, што је видљиво из два примера у текућем миленијуму. Глобална економска експанзија 2003-07. Започела је великим митингом на Валл Стреету у марту 2003. Шест година касније, усред највеће рецесије од депресије 1930-их, успон из економског понора почео је масовним митингом на Валл Стреету у марту 2009.

Зашто Валл Стреет реагује на економске показатеље

Цијене акција и осталих финансијских средстава заснивају се на тренутним информацијама, које се користе за стварање одређених претпоставки о будућности које заузврат чине основу за процјену фер вриједности имовине. Када се пусти економски индикатор, обично би имао мали утицај на Валл Стреет ако дође до према очекивањима (или ономе што се назива „консензусном прогнозом“ или „просечном проценом аналитичара“). Али ако дође много боље од очекиваног, могао би имати позитиван утицај на Валл Стреет; обрнуто, ако је горе од очекивања, имаће негативан утицај на Валл Стреет. Овај позитивни или негативни утицај може се мерити променом индекса капитала, на пример, Дов Јонес Индустриал Авераге или С&П 500.

Рецимо, рецимо да се америчка економија смањује, а очекује се да ће бројеви платних спискова који ће бити објављени првог петка следећег месеца показати да је економија створила 250.000 радних места. Али када се објави извештај о платним списковима, показује да је економија створила само 100.000 радних места. Иако једна тачка података не прави тренд, слаби бројеви зарада могу навести неке економисте и проматраче тржишта на Валл Стреету да преиспитају своје претпоставке о напретку америчког економског раста. Неке уличне фирме могу снизити своје прогнозе раста у САД-у, а стратези у тим фирмама могу такође смањити циљеве за С&П 500. Велики институционални инвеститори који су клијенти ових Стреет фирми могу изабрати да напусте неке дуге позиције након што добију ниже прогнозе. Ова каскада продаје на Валл Стреету може резултирати да се индекси акција затворено знатно ниже на дан.

Зашто Валл Стреет реагује на резултате компаније

Већина компанија средње и велике величине покрива неколико аналитичара истраживања који су запослени у фирмама на Валл Стреету. Ови аналитичари имају детаљно знање о компанијама које покривају, а за њихову анализу и увид траже их институционални „купци“ инвеститори (пензиони фондови, узајамни фондови итд.). Део истраживачких напора аналитичара посвећен је развоју финансијских модела компанија које покривају и коришћењем ових модела за генерисање кварталних (и годишњих) прихода и прихода по акцији за сваку компанију. Просек кварталних прихода аналитичара и предвиђања ЕПС-а за одређену компанију називају се „улична процена“ или „очекивања од улице“.

Дакле, када компанија извести своје тромесечне резултате, ако се пријављени приходи и ЕПС бројеви подударају са проценом Улице, каже се да је компанија испунила процене или очекивања са Улице. Али ако компанија премаши или пропусти улична очекивања, реакција у цени њене акције може бити знатна. Компанија која превазилази очекивања о улици обично ће видети раст цена акција, а неко ко разочара може видети пад цене акција.

Критике на Валл Стреету

Неке критике на Валл Стреету укључују:

• То је ригорозно тржиште - Иако Валл Стреет дјелује поштено и на равноправним условима, већином убјеђења суоснивача Галлеон Групе Раја Рајаратнама и неколико савјетника за капитални савјет САЦ-а о инсајдерским трговинама у једном од највећих таквих скандала. перцепција одржана у неким четвртинама да је тржиште намештено.
• То подстиче искривљено преузимање ризика - Модел пословања са Валл Стреета подстиче искривљено преузимање ризика, јер трговци могу доносити неочекиване профите ако су њихове окладе под левером исправне, али не морају да сносе огромне губитке који би резултирали ако нису у праву. Верује се да је прекомерно преузимање ризика допринело паду хипотекарних хартија од вредности у 2008-09.
• Деривати са Валл Стреета су ВМД - Варрен Буффетт упозорио је 2002. године да су деривати које је развио Валл Стреет финансијско оружје за масовно уништење, а то се показало током колапса америчког становања, када су хипотекарне хартије од вредности прешле у слободни пад.
• Валл Стреет може довести економију на кољена - као што је раније речено и као што је виђено у Великој рецесији 2008-09.
• Спасиоцима ТБТФ-а потребна су средства пореских обвезника - џиновским банкама и фирмама за Валл Стреет, за које се сматра да су "превелике да би пропадле", потребна су средства пореских обвезника ако им је потребно спашавање.
• Прекини са Маин Стреетом - Многи виде Валл Стреет као место где обилују непотребни посредници, који су веома добро плаћени упркос томе што не стварају вредност за реалну економију као што је Маин Стреет.
• Валл Стреет код неких изазива завист и гнев код многих - исплате милион долара које су прилично честе на Валл Стреету код других изазивају завист, а код многих љутњу, посебно након рецесије 2008-09. На пример, „Окупирај Вол Стрит“ у свом манифесту тврди да се „бори против корозивне моћи великих банака и мултинационалних корпорација у демократском процесу и улози Валл Стреета у стварању економског колапса који је изазвао највећу рецесију. у нараштајима. "

Доња граница

Као трговачко средиште највеће свјетске економије, Валл Стреет има трајан утјецај не само на америчку економију, већ и на глобалну.