11 акција које превазилазе пораст каматних стопа

Како каматне стопе расту, инвестиције са фиксним приходом почињу изгледати све привлачније у односу на акције, а све остале су наравно једнаке. У стварности, све остало није увек једнако, што значи да би инвеститори требало да размисле два пута пре него што тргују својим деоницама за обвезнице. (Да бисте прочитали више, погледајте: Не претерујте са вишим каматама: ЈПМорган. )

Пуно је дионица које добро функционишу чак и услијед повећања стопе. Две одвојене анализе у протеклој недељи тврде да чак и тачно знају које су, према ЦНБЦ-у:

• ЈПМорган Цхасе & Цо. (ЈПМ)
• Голдман Сацхс Гроуп Инц. (ГС)
• Валт Диснеи Цомпани (ДИС)
• Цисцо Системс Инц. (ЦСЦО)
• Америцан Екпресс Цо. (АКСП).

Према Барроновој америчкој банци Меррилл Линцх, коју су Барронови известили, ове акције ће такође бити добре, као и пораст каматних стопа:

• Ингерсолл-Ранд ПЛЦ (ИР)
• Роиал Цариббеан Цруисес Лтд. (РЦЛ)
• Лам Ресеарцх Цорп. (ЛРЦКС)
• Марриотт Интернатионал Инц. (МАР)
• Морган Станлеи (МС).
• Откријте финансијске услуге (ДФС).

Корелације цена и повраћај

Како су приноси на обвезнице почели да расту током последњих шест месеци, инвеститори су почели да се брину да ли ће се тржиште акција с акцијама привести крају. Заиста, распрострањеност на широком тржишту крајем јануара бар је делимично била изазвана страховима од веће инфлације која би могла убрзати повећање растућих стопа. Међутим, у тих шест месеци ЈПМорган је порастао за готово 29%, Голдман скоро 22%, ЦСЦО са 43%, а Америцан Екпресс преко 16%, док је Диснеи један заостали део групе, нешто више од 2%, затварање трговања у уторак.

ЦНБЦ је помоћу свог алата за хедге фондове Кенсхо анализирао које су акције имале највећу повезаност са цијенама обвезница у посљедњих шест мјесеци. Како се приноси обвезница повећавају када цене обвезница падају, треба очекивати да ће акције са приносом који је негативно повезан са ценом обвезнице имати добре резултате када се стопе повећавају.

Користећи иСхарес 20+ Иеар Фунд Треасури Бонд тргујући (ТЛТ), ЦНБЦ је утврдио корекцију од -0, 33 са ЈПМорган, -0, 31 са Голдманом, -0, 19 са Диснеи-ом, -0, 18 са Цисцо-ом, и -0, 17 са Америцан Екпресс-ом. Ови резултати објављени су прошлог четвртка.

Умерени приноси дивиденди

Анализа Банк оф Америца, о којој је Баррон извијестио у понедјељак, користи концепт трајања обвезница, примјењујући га само на акције. Уместо плаћања путем купона, акције исплаћују дивиденде, а што је дуже време, дуже ће требати исплата дивиденди да надокнади улагачу почетни трошак инвестиције. Такве акције дужег трајања, са нижим исплатама дивиденди, суочавају се са већим ризиком од каматних стопа.

Међутим, проблем са малим трајањем акција је што они већ плаћају велике дивиденде и вероватно немају толико простора за раст, према банковном стратегу банке Савита Субраманиан. (Да бисте сазнали више: Основе трајања обвезница. )

Субраманиан сугерише да су акције негде између, довољно ниске дивиденде са пуно потенцијала раста, али не превише ниске да би се суочиле са ризиком повећања каматних стопа. Шест акција које најбоље одговарају својим дивидендним приносима су Ингерсолл-Ранд са приносом од 2%, Роиал Цариббеан са 1, 8%, Лам са 1%, Марриотт са 0, 9%, Морган Станлеи са 1, 8% и Дисцовер Финанциал на 1, 8%.