4 основна елемента вредности залиха

Улагање садржи скуп од четири основна елемента која инвеститори користе за разбијање вредности акција. У овом ћемо чланку погледати четири најчешће кориштена омјера и шта вам могу рећи о залихама. Финансијски омјери су снажни алати који помажу у сажимању финансијских извјештаја и здравља компаније или предузећа.

Кључне Такеаваис

• Финансијски извештаји могу да користе аналитичаре и инвеститоре за израчунавање финансијских показатеља који указују на здравље или вредност компаније и њених удела.
• П / Е, П / Б, ПЕГ и приноси од дивиденди су четири најчешће коришћена метрика која могу помоћи у разбијању вредности и изгледа акција.
• Сваки појединачни омјер је сувише уско фокусиран да би остао сам, па комбиновање ових и других финансијских омјера даје цјеловитију слику.

Однос цене до књиге (П / Б)

Направљен за људе који су стаклени и пол празни, однос цене према књизи (П / Б) представља вредност компаније ако је данас уништена и продата. Ово је корисно знати јер многе компаније у зрелим индустријама греше у погледу раста, али још увек могу бити добра вредност на основу њихове имовине. Књиговодствена вредност обично укључује опрему, зграде, земљиште и све остало што се може продати, укључујући акције акција и обвезнице.

Код чисто финансијских фирми, књиговодствена вредност може варирати са тржиштем јер те акције имају портфељ имовине који се повећава и смањује. Индустријске компаније имају тенденцију да се књиговодствена вредност више заснива на физичким средствима која се амортизирају из године у годину у складу са рачуноводственим правилима.

У оба случаја, низак однос П / Б може да вас заштити - али само ако је тачан. То значи да инвеститор мора да погледа дубље у стварну имовину чинећи омјер.

4 основна елемента вредности залиха

Однос цене и зараде (П / Е)

Однос цене и зараде (П / Е) је вероватно најизгледнији од свих омјера. Ако се изненадни пораст цене акција повећа, тада П / Е однос је одрезак. Залихе могу да порасту без веће зараде, али П / Е однос је оно што одлучује да ли може да остане. Без зараде да поднесете цену, акције ће на крају пасти назад.

Разлог за то је једноставан: однос АП / Е може се сматрати колико ће трајати акција да би се вратило ваше улагање ако нема промјена у послу. Трговање акцијама по цени од 20 долара по акцији са зарадом од 2 долара по акцији има однос П / Е од 10, што се понекад сматра да ћете зарадити новац за 10 година ако се ништа не промени.

Разлог због којег акције имају висок омјер П / Е је тај што инвеститори покушавају предвидјети које ће дионице добити прогресивно веће зараде. Инвеститор може купити дионицу са П / Е односом 30 ако мисли да ће удвостручити своју зараду сваке године (значајно скраћујући рок отплате). Ако се то не догоди, залихе ће се смањити на прихватљивији П / Е однос. Ако акција успе да удвостручи зараду, вероватно ће наставити да тргује високим П / Е коефицијентом.

Требали бисте упоредити само П / Е омјере између компанија сличних индустрија и тржишта.

ПЕГ однос

Будући да однос П / Е сам по себи није довољан, многи инвеститори користе однос цене и прихода (ПЕГ). Уместо да само гледа на цену и зараду, ПЕГ омјер укључује историјску стопу раста зараде компаније. Овај омјер вам такође говори како се ваша дионица повећава у односу на другу дионицу. Коефицијент ПЕГ израчунава се узимањем П / Е омјера компаније и дијељењем га с растом зараде током године у години. Нижа вредност вашег ПЕГ омјера, бољи је договор који постижете за будућу процијењену зараду.

Упоређујући две акције помоћу ПЕГ-а, можете видети колико плаћате за раст у сваком случају. ПЕГ од 1 значи да се сломите чак и ако се раст настави као и раније. ПЕГ од 2 значи да плаћате двоструко више за пројектовани раст у поређењу са залихама са ПЕГ од 1. То је шпекулативно јер нема гаранције да ће се раст наставити као и раније.

П / Е однос је снажан снимак места где је компанија, а ПЕГ однос је графикон који црта тамо где је био. Наоружан овим информацијама инвеститор мора да одлучи да ли ће вероватно наставити у том смеру.

Принос од дивиденди

Увек је лепо имати резервну помоћ када раст акција нестане. Због тога су дионице за исплату дивиденди привлачне многим инвеститорима - чак и када цијене опадну, добит ћете зараду. Принос од дивиденде показује колики део исплате добијате за свој новац. Дељењем годишње дивиденде акције на цену акције добијате проценат. Тај проценат можете мислити као камате на ваш новац, уз додатну шансу за раст преко апрецијације акција.

Иако на папиру једноставне, постоје неке ствари на које треба пазити са приносом дивиденде. Недоследне дивиденде или обустављене исплате у прошлости значе да се на принос од дивиденде не може рачунати. Попут воде, дивиденде могу опадати и тећи, тако да је знање којим путем креће плима - попут тога да ли се исплата дивиденди повећавала из године у годину - кључно за доношење одлуке о куповини. Дивиденде се такође разликују у зависности од индустрије, с тим да комуналије и неке банке обично плаћају много, док технолошке фирме улажу готово сву своју зараду назад у компанију да би подстакле раст.

Доња граница

П / Е, П / Б, ПЕГ и приноси од дивиденди су сувише уско фокусирани да би били самостални као појединачна мера залиха. Комбиновањем ових метода вредновања можете добити бољи увид у вредност деоница. На било који од ових може утицати креативно рачуноводство - као што су сложенији омјери попут новчаног тока.

Како додајете више алата за ваше методе вредновања, разлике се лакше уочавају. Ова четири главна омјера можда ће бити засјењена хиљадама прилагођених мјерних података, али они ће увијек бити корисни одскочни партнери за откривање да ли дионица вриједи купити.