Теорем узајамног фонда

Шта је теорема узајамног фонда?

Теорема о узајамном фонду је стратегија инвестирања која предлаже употребу узајамних фондова искључиво у портфељу за диверзификацију и оптимизацију средње варијанце.

1:21

Увод у узајамне фондове

Разумевање теорема о узајамном фонду

Теорема о узајамном фонду предлаже употребу улагања узајамног фонда за изградњу свеобухватног портфеља. Теорему о узајамном фонду увео је Џејмс Тобин који је заједно са Харијем Марковицом радио од 1955. до 1956. у фондацији Каулес на универзитету Јејл. Теорема о узајамном фонду прати принципе савремене теорије портфеља коју је Марковитз проучавао у Цовлес фондацији. Марковитз је 1990. добио Нобелову меморијалну награду за економске науке за свој рад на савременој теорији портфолија.

Портфељ узајамних фондова пружа још веће ублажавање ризика од диверзификације, док инвеститорима излаже разне инвестиције.

Савремена теорија портфеља

Теорема о узајамном фонду објашњава важност диверзификације у портфељу и приказује на који начин може да ограничи портфељски ризик. Оптимизација средње варијанце коју је представио Харри Марковитз основа је теореме. С обзиром на оптимизацију средње варијанце из савремених техника теорије портфеља, инвеститор може да идентификује оптималне алокације у портфељу.

Кључне Такеаваис

• Теорема о узајамном фонду је стратегија која се користи за конструкцију разноликог портфеља са само узајамним фондовима.
• Теорем се претвара у савремену теорију портфеља где диверзификација може да ограничи портфељски ризик.
• Теорема о узајамном фонду омогућава инвеститорима да зацртају ефикасну границу како би идентификовали оптималну алокацију.

Користећи универзум инвестиција, инвеститор може да прикаже ефикасну границу и идентификује оптималне алокације усмерене према линији тржишта капитала за улагање. Линија тржишта капитала конструирана је као врста клизајућег пута по којем инвеститори могу да одаберу своју толеранцију према ризику и инвестирају према додељеним алокацијама у сваком интервалу.

Савремена теорија портфеља предвиђа велику географску ширину у инвестицијама које се користе за изградњу ефикасне границе. Средства која се користе у развоју ефикасне границе представљају основу за линију тржишта капитала. Стога инвеститори могу генерално померити линију тржишта капитала вишом користећи свемир високих перформанси улагања на различитим нивоима ризика.

Изградња портфеља узајамних фондова

С обзиром на модерну техничку анализу теорије портфеља, инвеститор може да користи модерну теорију портфеља за стварање истих графичких приказа и координата користећи универзум узајамних фондова. Ефикасна граница изграђена је коришћењем узајамних фондова и креира се линија капитала која обезбеђује алокације за диверзификацију.

Слично модерној теорији портфеља, улагања у безризичну имовину представљена су државним записима. Што даље, на линији тржишта капитала инвеститор може да укључи веће износе веће ризичне имовине, као што су узајамни фондови који формирају тржиште. На доњем крају спектра, инвеститор може инвестирати у краткорочне, висококвалитетне узајамне фондове.

Све у свему, теорема о узајамном фонду сугерира да инвеститори могу изградити оптималан портфељ користећи узајамне фондове. Ова врста портфеља може повећати диверзификацију. Такође може имати и друге предности, попут оперативне ефикасности трговања.

Бодовање узајамних средстава

Улагачи који желе пронаћи најбоље узајамне фондове или најбоље фондове за њих требали би се фокусирати на неколико кључних критерија. Стандардна мера за оцењивање узајамних фондова је Преглед улагања фонда и квалитета фонда (ФИКС), који помаже инвеститорима да прикупљају кључне податке на организован начин како би донели информисане процене о квалитету узајамног фонда. ФИКС не садржи све квантитативне податке и може садржавати квалитативне информације, али све информације треба да буду квантитативне, као што су профил поврата ризика и информације о поврату и расходима.

Кључни критеријуми за ФИКС укључују стил улагања фонда, као што је у шта улаже узајамни фонд и способност руководиоца да управља рачуноводством те имовине према инвестиционим циљевима. Поред тога, постоји профил приноса ризика, величина и компатибилност фонда, својство менаџера и структура, промет портфеља, трошкови узајамног фонда, укупни приноси и анализе истраживачких аналитичара.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Диворсификација Диворсификација је процес додавања инвестиција у нечији портфељ на такав начин да се погорша ризик / повраћај. више Фонд за расподјелу имовине Фонд за расподјелу имовине је фонд који инвеститорима пружа разноврстан портфељ улагања кроз различите класе имовине. више Дефиниција линије тржишта капитала (ЦМЛ) Дефиниција Тржиште капитала капитала (ЦМЛ) представља портфеље који оптимално комбинују ризик и поврат. више Модерна теорија портфеља (МПТ) Модерна теорија портфеља (МПТ) разматра како инвеститори који су склони ризику могу да створе портфеље како би максимизирали очекивани принос на основу датог нивоа тржишног ризика. више ефикасна дефиниција границе Ефикасна граница обухвата инвестиционе портфеље који нуде највећи очекивани принос за одређени ниво ризика. више Харри Марковитз Харри Марковитз је економиста Нобелове награде који је осмислио модерну теорију портфеља 1952. године више