4 корака за прикупљање залиха

Бирање залиха је избор акција на основу одређеног скупа критеријума са надом да ће се постићи позитиван принос. У данашњој глобалној економији анализирати огромне количине информација да би се дошло до инвестиционе одлуке је веома тешко.

Међутим, постоје кораци које требате предузети како бисте креирали процес скрининга који ће помоћи да се прошири кроз велики свемир идеја и доћи до приступачног броја залиха који заслужују даљу истрагу. Ево, водићемо вас кроз та четири корака.

Кључне Такеаваис

• Инвеститори често воле да бирају акције за које верују да ће бити изванредне на тржишту и у односу на њихове вршњаке.
• Одабир залиха треба обавити на систематски начин који повећава вероватноћу за успех.
• Требало би следити кључне кораке за преглед свемира свих дионица на оне који задовољавају ваше критеријуме за улагање.

1. Пронађите инвестицијску тему

Неки инвеститори започињу претрагу с индустријом или темом која има снажне покретаче за раст, али тренутно им није наклоњена. Као пример, изгледи за пораст формирања домаћинстава навели су неке инвеститоре да дају предност грађевинским залихама после пада некретнина почетком деведесетих.

Други траже индустрије које су снажне, али још увек имају простора за раст, на основу њихових дугорочних позитивних основа. Са старијом популацијом баби боомер-а, здравство је била таква тема у последњој деценији. Одабир теме може бити први корак ка стварању мањег универзума залиха.

2. Анализирајте потенцијалне инвестиције са статистиком

Једном када се утврди тема, неопходно је смањити потенцијални свемир залиха. Многи инвеститори имају одређену величину компаније у којој им је пријатно. Тржишна капитализација предузећа, израчуната множењем броја преосталих акција са тренутном ценом акција, уобичајена је мера величине компаније. Опћенито, компаније су категорисане као микро, мала, средња и велика капитализација, зависно од изванредне вриједности својих дионица.

Већина инвеститора је упозната са великим предузећима која су имена домаћинстава, као што су Аппле (ААПЛ), Амазон.цом (АМЗН) и ЕкконМобил (КСОМ). Међутим, неке се теме фокусирају на опскурније сегменте тржишта на којима учествују само мање компаније, попут етанола или модуларних компанија за изнајмљивање.

Након што суже потенцијалну листу предузећа према тржишној капитализацији, инвеститори могу преиспитати карактеристике предузећа, укључујући изгледе за раст. Ако је компанија или индустрија у раним фазама пословног или производног животног циклуса, инвеститори углавном очекују веома висок раст продаје, зараде или другог релевантног броја. Очекује се да ће зреле компаније показати спорији раст, али са сталним растом. Раст такође игра улогу у исплати дивиденди. Млађе компаније или компаније са високим растом обично реинвестирају слободне новчане токове назад у компанију, док зрелије компаније могу да одлуче да користе новчани ток за исплату изнадпросечних дивиденди.

Остале компоненте екрана фокусирају се на финансијски положај компаније, путем финансијских показатеља, као што су показатељи ликвидности, омјери дуга и показатељи профитабилности. Коефицијенти ликвидности углавном гледају на новчане и краткорочне позиције компаније у односу на њене краткорочне обавезе и на способност да испуни своје краткорочне обавезе, посебно обртна средства. Коефицијенти дуга генерално гледају на способност компаније да сервисира своје дужничке обавезе и на величину дугова компаније у односу на капитал или имовину. Коначно, коефицијенти профитабилности пружају информације о приносу на запослену имовину, уложеним доларима или власничком капиталу.

Други екран укључује параметре процене акција који помажу инвеститорима да утврде да ли је цена акција атрактивна у односу на зараде, средства, књиговодствену вредност и друге карактеристике. Уобичајени вишеструки процени вредности укључују цене до зараде (П / Е), цене до продаје (П / С), цене за књижење (П / Б) и вредност предузећа до зараде пре камата, пореза, амортизације и амортизације ( ЕВ / ЕБИТДА).

3. Конструишите екран са залихама

Постоји неколико професионалних софтверских пакета за скрининг, а многе брокерске фирме и веб странице финансијских медија такође нуде велики део ових информација. Да би направили екран, према горе наведеним критеријумима, инвеститори прво морају одредити инвестиционе циљеве - нарочито временски хоризонт, пореске импликације и толеранцију на ризик. Једном када се одреде циљеви, инвеститори могу одабрати параметре критеријума који се користе на екрану.

Пример екрана бр. 1

22-годишњи инвеститор управо је открио свој први посао ван факултета и жели да стави уложени новац за поклон у неке залихе. Има дуг временски хоризонт, жели да минимизира порезе и има високу толеранцију на ризик. Осјећа се угодно у компанији у раној фази која дугорочно нуди висок потенцијал раста, али и већи ризик од зрелије компаније.

Његови критеријуми за скрининг су следећи:

• Индустрије у раној фази
• Висок раст прихода
• Мања тржишна капитализација (мање од милијарду долара)
• Коефицијенти: компаније у раној фази углавном имају непривлачне омјере јер траже капитал и троше више него што морају да покрену посао
• Вредновање: углавном је само П / С могућа мера пошто су зараде обично негативне

Пример екрана бр. 2

Недавно пензионисана жена која нема издржаване чланове, осим супружника и нема дугорочног дуга, углавном има нижу толеранцију на ризик и треба да осигура да ће јој уштеда трајати до краја живота. Овај инвеститор осећа угодније са зрелим компанијама са нижим потенцијалом раста.

Њени критеријуми за скрининг треба да се фокусирају на следеће:

• Зреле индустрије
• Компаније са ниским или без раста
• Већа тржишна капитализација
• Коефицијенти: јака ликвидност и ниски коефицијенти дуга, високи омјери приноса
• Вредновање: опћенито одговара било који омјер, али употреба П / Е, П / Б или ЕВ / ЕБИТДА су уобичајена; овај инвеститор би требало да тражи мале мултипле и високе дивидендне приносе

4. Сузите излаз и урадите дубинску анализу

Чак и након употребе екрана, многе компаније ће можда и даље одговарати вашим критеријумима. Сужавање листе захтева даљи увид у одређене компаније, као што је ниво удобности индустрије, или лична или друштвена питања.

Када се поље довољно сузи, време је да се изврши дубинска анализа преосталих компанија користећи све јавно доступне информације, укључујући поднеске Комисије за хартије од вредности и веб локације и веб локације компанија или инвеститора.

Доња граница

Иако обиље информација и опција може учинити да инвестирање буде неодољиво, разумевање ваших инвестиционих циљева и изградња екрана на основу тих циљева помоћи ће вам да одаберете залихе које задовољавају ваше потребе. Међутим, важно је имати на уму да ови кораци сцреенинга, док сужавају листу потенцијалних кандидата за улагање, не представљају замену за дубинску фундаменталну анализу.