5 лекције из рецесије

Тржиште медведа из 2008. било је промењивач игара за многе инвеститоре. Прије 2008, пад тржишта од запањујућих размјера био је филозофска идеја. Велика депресија била је далеки догађај због којег су мало људи данас живи чак и доживели - а већина је била толико млада када се догодило да има мало или нимало утицаја на њихов портфељ личних улагања. (Подсетите се, 401 (к) није уведен до 1978. године, тако да је чак и Велика депресија мало поништила пензионе снове просечног инвеститора.) Сада када смо преживели пад берзе у 2008-2009. Години, не само да је избрисао раст вредан деценију већ је и заувек променио лице на Валл Стреету, шта смо научили? Овдје ћемо погледати главне лекције.

Питања ризика

Јасно је да ће количина ризика преузет у нечији инвестициони портфељ привући значајно већи степен пажње у годинама које предстоје. Пад 2008. године научио нас је да се могу догодити догађаји један у животу. Такође смо научили да диверзификација значи више од акција и обвезница. Истовремени пад акција, обвезница, становања и робе је снажан подсетник да нема „сигурних оклада“ и да би новчани јастук могао да спаси дан када времена постану тешка. Слепа потрага за профитом, без икаквог размишљања о паду, стратегија је која је спектакуларно успела.

Напријед, инвеститори би требали научити да буду лежерни. Заштита онога што имате једнако је важна као и покушај да добијете више. Пратити један поглед на ризик, а други на раст је лекција коју вреди запамтити.

Стручњаци не знају све

Пуно поверење полажемо у стручњаке, укључујући аналитичаре акција, економисте, менаџере фондова, генералне директоре, рачуноводствене фирме, регулаторне делатности у влади, владу и низ других паметних људи. Сви су нас изневерили. Велики број њих нас је лагао, намерно нас заваравајући у име похлепе и личне зараде. Чак су нас и индексни фондови издали, наплаћујући нам накнаду за „привилегију“ губитка 38% нашег новца.

Иако је колапс дугорочног управљања капиталом крајем деведесетих показао да генијалност не успева, лекцију су видели сви, али је неколицина осетила. Судар 2008. био је потпуни преокрет. Мало их је видело како долази, али већина је осећала да стиже. Ако смо научили било шта из искуства, требало би бити да је слепо поверење лоша идеја и да чак ни стручњаци не могу предвидјети тржиште.

Не можете живети од просека

Пројекције на тржишту, као што су оне које се виде у примерима хипотетичке садржаним у многим сетовима за упис од 401 (к), увек изгледају као повраћај од 8% годишње, у просеку удвостручујући ваш новац сваких осам година. Те лепе слике олакшавају заборав да се тржишта обично не крећу равно. Све те пројекције засноване су на идеји коју би инвеститори требали купити и задржати, али 2008. је показала да та стратегија не функционише увијек, посебно за инвеститоре који се приближавају пензији.

Сљедећи пут када тржишта почињу заронити, људи који су на одласку у пензију требали би више пажње посветити могућности озбиљних падова који штете њиховим шансама да напусте радну снагу у скорије вријеме.

Шта да радим? Ако видите воз како силази, сиђите с колосијека.

Не купујте оно што не разумете

Тржиште је испуњено сложеним и егзотичним понудама које обећавају свету инвеститорима. Деривати, посебна средства за инвестирање, хипотеке подесиве стопе и друга нова улагања која су можда превише сложена за просечног инвеститора скупила су огромне накнаде за компаније за финансијске услуге и велике губитке за инвеститоре. Не купујте оно што не разумете лажно, али истинско осећање које је можда највећа поука из рецесије.

Не можете делегирати своју будућност

Превише инвеститора делује на плану „постави и заборави“. Они с поштовањем дају свој двоседмични допринос својим плановима од 401 (к) и пуштају да године прођу, надајући се магији кад се повуку. Свако ко је на том плану и очекивао да се повуче у било које време између 2008. и 2018. године или тако нешто вероватно ће се пробудити непристојно. Подесите га и заборавите да није успео. Чак ни циљни датумски фондови, који би требало аутоматски пребацити имовину у конзервативнији став како се пензионишу, нису сви урадили посао који су инвеститори очекивали од њих. Кретање, напријед, "обратите пажњу" можда је боља мантра од тога да је поставите и заборавите.

Доња граница

Ако су вам инвестиције добре и остварите добру вожњу, ребалансу уклоните ризик. Ако су тржишта пала колико можете, узмите оно што вам је остало и изађите. Требао би знати своју толеранцију на ризик и знати колико штете требаш узети стомаку. Када погодите свој лимит, нема срамоте плакати "ујак". То је ваш новац, зато га управљајте. Чак и ако делегирање управљања инвестицијама пребаците на стручњаке, едуцирајте се тако да разумете шта ваш новац купује, шта раде ваши ангажовани стручњаци и који ћете поступак предузети ако ствари не крену вашим путем.