Хипотеза адаптивних очекивања
Хипотеза о адаптивним очекивањима је економска теорија која наводи да појединци прилагођавају своја очекивања будућности на основу недавних искустава и догађаја. У финансијама, овај ефекат може навести људе да доносе одлуке о инвестирању на основу смерница недавних историјских података, као што су активност цена акција или стопе инфлације, и прилагођавају податке (на основу својих очекивања) тако да предвиђају будућу активност или стопе.
Кључне Такеаваис
- Хипотеза о адаптивним очекивањима предлаже да људи ажурирају своја претходна уверења о будућим вероватноћама на основу нових информација из недавне прошлости.
- Стога ће улагачи у финансијама вјеровати да ће се трендови проширити у будућност, можда погрешно.
- Ова теорија може вам помоћи објаснити пораст мехурића и падова који настају услед бујности или стрепње на основу недавних кретања на тржишту.
Разумевање хипотезе адаптивних очекивања
Хипотеза адаптивних очекивања сугерира да ће инвеститори прилагодити своја очекивања о будућем понашању на основу недавног понашања у прошлости. Ако тржиште опада, људи ће вероватно очекивати да ће се и даље наставити тако кретати, јер је то оно што је радило у недавној прошлости. Склоност размишљању на овај начин може бити штетна јер може изазвати губитак вида већег, дугорочног тренда и фокусирање уместо на недавне активности и очекивање да ће се она наставити. У стварности, многи предмети значе поништавање. Ако се особа превише фокусира на недавне активности, можда неће ухватити знакове прекретнице и може пропустити прилику.
Ова хипотеза, где се претходна уверења ажурирају како стижу нове информације, пример је Баиесовог ажурирања. Међутим, у овом случају веровање да ће се трендови наставити јер су се догодили може довести до превелике самопоуздања да ће се тренд наставити у недоглед - што може довести до стварања мехурића имовине.
Примери хипотезе адаптивних очекивања
На пример, пре пуцања стамбеног балона, цене кућа су током дугог времена апресирале и биле у порасту у многим географским областима људи у народу који су се фокусирали на ту чињеницу и претпоставили да ће се оно наставити у недоглед, па су искористили и купили имовину са претпоставка да повратна цена значи да није могућа, јер се није десила недавно. Циклус се окренуо и цене су пале док је балон пукао.
Као други пример, ако се инфлација током последњих 10 година кретала у распону од 2-3%, инвеститори би користили инфлационо очекивање тог распона приликом доношења одлука о инвестирању. Стога, ако се недавно догодила привремена екстремна флуктуација инфлације, као што је феномен трошковног притиска, улагачи ће преценити кретање стопа инфлације у будућности. Супротно би се догодило у инфлаторном окружењу које води ка потражњи.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.