Правила расподјеле акција

Један од најосновнијих принципа улагања је постепено смањивање ризика како старете, јер пензионери немају луксуз да чекају да се тржиште одбије након потопа. Дилема је тачно утврдити колико сте сигурни у односу на стадијум у животу.

Годинама је често цитирано правило помагало поједностављивање расподјеле средстава. Наводи да би појединци требали имати постотак залиха једнак 100 минус њиховој доби. Дакле, за типичног 60-годишњака 40% портфеља требало би да буде капитал. Остатак би се састојао од висококвалитетних обвезница, државног дуга и друге релативно сигурне имовине.

Два разлога за промену правила

Прилично директно, зар не? Не нужно. Иако смјерница која се лако памти може помоћи да се дио сложености избаци из планирања пензионисања, можда је вријеме да се поново испита овај конкретни. У последњих неколико деценија, за америчког инвеститора много се променило. За једно, животни век овде, као и у многим развијеним земљама, стално расте. У поређењу са пре само 20 година, Американци живе три године дуже. Не само да морамо повећати своја гнезда, већ имамо и више времена за раст новца и опоравак од уроњења.

У исто време, америчке државне обвезнице плаћају део онога што су некада радиле. Данас десетогодишњи трезорски рачун доноси отприлике 2, 96% годишње. Почетком 1980-их, улагачи су могли рачунати на каматне стопе веће од 10%.

Ревидиране смернице

За многе инвестицијске стручњаке такве стварности значе да стари аксиом „100 минус ваше године“ улаже инвеститоре у опасност да смање средства на располагању током њихових каснијих година. Неки су променили правило на 110 минус ваше године - или чак 120 минус ваше године, за оне са већом толеранцијом на ризик.

Није изненађујуће што многе компаније фонда придржавају се ових ревидираних смјерница - или још агресивнијих - када састављају властите циљне датуме. На пример, средства са циљаним датумом 2030. године намењена су инвеститорима којих је тренутно око 50. Али уместо да 50% своје имовине додељују капиталима, Вангуард Таргет Ретиремент 2030 фонд има отприлике 76%. Фонд Т. Рове за пензионисање 2030. године ствара још већи ризик, са готово 80% удела у капиталу.

Важно је имати на уму да су овакве смернице само полазиште за доношење одлука. Различити фактори могу обликовати стратегију улагања, укључујући старост у пензији и имовину потребну за одржавање животног стила. Пошто жене у просеку живе готово пет година дуже од мушкараца, пензије имају веће трошкове од мушкараца и подстицај да буду мало агресивнији према свом гнезду.

Суштина

Успостављање расподјеле залиха на старосној доби може бити корисно средство за планирање пензија подстицањем инвеститора да током времена полако смањују ризик. Међутим, у време када одрасли живе дуже и добијају мање награде од „сигурних“ инвестиција, можда је време да прилагодите смерницу „100 минус ваша година“ и преузмете већи ризик са пензионим фондовима.