Банка Америке може пасти за 10% на спорији раст

(Напомена: Аутор ове фундаменталне анализе је финансијски писац и менаџер портфеља.)

Акције Банк оф Америца Цорп. (БАЦ) су у протеклој години оствариле солидан приносе, повећавши се за око 26, 5%, више него што је удвостручило приносе С&П 500 од 13%. Али успоравање зараде и раст прихода и изравнавање кривуље приноса могу стајати на путу способности банке да се опоравља. У ствари, од средине марта, акције банке су пале за готово 12% у односу на врхове од око 33 долара. Сада, што је више злобно, техничке карте сугерирају да ће банка можда још више пасти, можда за чак 10% од своје тренутне цијене од око 29 долара. (За читање у вези, погледајте такође: Зашто Банка Америке за 2018. годину враћа приближно 20% .)

Акција је покушала да избије средином маја, али нажалост није успела и није успела да поврати ниједан свој прошли замах. Чак и бољи од очекиваних резултата средином априла нису могли да зауставе негативну енергију у деоницама.

^ СПКС подаци ИЦхартс-а

Техничка слабост

Залиха је пала испод два критична нивоа техничке подршке 22. јуна, што сугерира да долази још пада. Прво, залихе су пале испод значајног техничког пораста који постоји од јула 2016. Друго. Акција је пала испод нивоа техничке подршке на приближно 29, 20 УСД, ниво који су акције тестирале више пута од децембра 2017. године. Ако се акција настави смањивати током наредних неколико дана, то је показатељ да се акције крећу ниже до наредног нивоа подршке око 25, 95 УСД, пад од 10, 5%.

Индекс релативне чврстоће такође је мањи од тренутка када је крајем јануара погодио прекомерну вредност од око 82 - што је знак да замах излази из залиха. Индексу би требало да се спусти на 30, са тренутног нивоа од око 40, да би достигао услове поновне продаје.

Зараде споро

Очекује се да ће зарада у другом кварталу бити велика, упркос аналитичарима који су смањили процене за око два процентна поена, што би за годину дана повећало раст зарада од око 35%. Али процењује се да неће доћи до раста прихода када компанија извештава о резултатима неко време средином јула. Читава зарада током целе године расте за око 40%, док се очекује да пораст прихода буде само за 5%. (За више погледајте, такође: Зашто се велике залихе банака спремају за рушење .)

Следећа година ће бити проблем за банку јер се очекује да раст зараде нарасте за само 13, 6%, пошто се користи пореске реформе нормализују. У међувремену се очекује да приход поново порасте за око 5%. Интересантно је да су аналитичари од средине маја, када је компанија последњи пут објавила резултате, смањили изгледе за зараду у 2019. години за око 25 базних бодова. Ово није алармантан износ, већ тренд вредан пажње да бисте видели треба ли да се настави.

БАЦ ЕПС Процјене за податке за наредну фискалну годину од ИЦхартс

Крива приноса

Следећи потенцијални повратни ветар је изравнавање кривуље приноса, јер се стопа по којој банке позајмљују новац да би их онда позајмљивала смањује - потенцијално смањујући приход.

Можда зарада у јулу може да преокрене судбину деоница, али може бити и прекасно до времена када стигну резултати.

Мицхаел Крамер је оснивач Мотт Цапитал Манагемент ЛЛЦ-а, регистровани саветник за улагања и менаџер компаније која је активно управљала, дугорочним само тематским портфељем раста. Крамер обично купује и држи залихе у трајању од три до пет година. Кликните овде за Крамерову биографију и власништво његовог портфеља. Информације које су представљене су само у образовне сврхе и не намеравају понудити или понудити продају или куповину било којих одређених хартија од вредности, улагања или стратегија улагања. Улагања укључују ризик и ако није другачије наведено, нису гарантована. Обавезно се пре консултација са квалификованим финансијским саветником и / или пореским стручњаком примените пре било које овде расправљене стратегије. На захтев, саветник ће доставити списак свих препорука даних у последњих дванаест месеци. Досадашњи учинак није показатељ будућег учинка.