Беар Стеарнс
Беар Стеарнс је глобална инвестициона банка са седиштем у Њујорку, која се срушила током кризе хипотекарних хипотекарних кредита 2008. године.
Кључне Такеаваис
- Беар Стеарнс је била светска инвестициона банка и финансијска компанија са седиштем у Њујорку, основана 1923. године, а пропала је током финансијске кризе 2008. године.
- Изложеност ЦДО-има и токсичној имовини која се налази у његовим водећим хедге фондовима који су купљени са високим степеном полуге довела је до пропасти.
- Имовина компаније на крају је продата ЈП Морган Цхасе-у за пени на долар.
Основе медведа Стеарнса
Компанија Беар Стреарнс основана је 1923. године и преживела је пад берзе 1929. године, постајући глобална инвестициона банка са филијалама широм света. Компетентно управљање и преузимање ризика Беар Стеарнс наставља да расте са глобалном економијом. Била је то једна од многих фирми која је прихватила секуритизацију дуга Левиса Раниеерија за стварање нових финансијских производа.
До почетка 2000-их Беар Стеарнс је био међу највећим светским инвестиционим банкама и веома цењени члан пантеона инвестиционих банака на Валл Стреету. Упркос томе што је преживео и успевао после велике депресије, Медвед Стеарнс био је играч у паду хипотеке и Великој рецесији која је уследила.
Беар Стеарнс је пружао широк спектар финансијских услуга. Унутар ове комбинације налазили су се хедге фондови који су користили појачани утјецај на добит од осигураних обавеза (ЦДО) и других секуритизованих тржишта дуга. У априлу 2007. дно је пало са стамбеног тржишта, а инвестициона банка је брзо почела да схвата да је стварни ризик ових стратегија хедге фондова много већи него што се првобитно веровало.
Колапс тржишта станова изненадио је читав финансијски систем од изненађења, пошто је велики део система заснован на утемељењу солидног тржишта становања на којем се темељи солидно тржиште деривата. Медији Беар Стеарнс користили су технике како би се додатно повећао утицај на те претпостављене тржишне основе само да би се открило да ризик неповољности за инструменте којима су се бавили није ограничен у овом екстремном случају урушавања тржишта.
Хедге фонд Беар Стеарнс пропада
Заштитни фондови помоћу ових стратегија објавили су огромне губитке који су захтевали да се интерно изруче, коштајући компанију неколико милијарди унапред, а затим додатне губитке у милијардама долара у закуповањима током целе године. То је била лоша вест за Беар Стеарнса, али компанија је имала тржишну капицу од 20 милијарди долара, тако да су губици сматрани несрећним, али управљивим.
Овај немир доживео је први тромјесечни губитак за 80 година за Беар Стеарнса. Затим су компаније за оцењивање нагомилале и наставиле да смањују хартије од вредности хипотеке Беарса Стеарнса и друге акције. То је оставило фирму са неликвидном имовином на паду тржишта. Компанији је понестало средстава и у марту 2008. године отишли су у Федералне резерве на кредитну гаранцију путем терминског механизма зајма. Још један пад цене погодио је фирму и банка је почела. До 13. марта Медвед Стеарнс је сломљен и залиха му је пала.
ЈП Морган Цхасе купује имовину медведа Стеарнса
Имовина Беар Стеарнса продата је ватреном продајом ЈПМорган Цхасе-у, у делу своје претходне тржишне капитализације. Фед је позајмио ЈПМорган Цхасеу новац за куповину, а то је касније коштало компанију неколико милијарди да затвори неуспеле трговине и покрене парнице против Беар Стеарнса. Разлог зашто је Беар Стеарнс продат тако јефтино је то што у то време нико није знао које банке држе токсичну имовину нити колико су велике рупе ови наизглед безопасни синтетички производи могли упасти у биланс стања.
Неликвидност с којом се Беар Стеарнс суочио због своје изложености секуритизованом дугу изложила је и проблеме код других инвестиционих банака. Многе највеће банке биле су јако изложене таквој врсти улагања, укључујући Лехман Бротхерс и Меррилл Линцх. Пропадање Беар Стеарнса и његова продаја ЈП Морган Цхасеу био је почетак крвопролића у сектору инвестиционог банкарства, а не крај.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.