Водич за заштиту код почетника

Иако може звучати као нешто што је учинио комшија опседнут баштованством, заштита је корисна пракса о којој треба знати сваки инвеститор. На тржиштима је заштита од портфеља начин да се заштити заштита портфеља - а заштита је често једнако важна као и уважавање портфеља. О хедгингу се, међутим, често говори широко више него што је објашњено, тако што изгледа као да припада само најезотеричнијим финансијским областима. Чак и ако сте почетник, можете научити шта је хедгинг, како се то ради и које технике инвеститори и компаније користе да би се заштитили.

Кључне Такеаваис

• Заштита је стратегија управљања ризиком која се користи да надокнади губитке у инвестицијама.
• Смањење ризика обично резултира смањењем потенцијалног профита.
• Стратегије заштите су обично укључују деривате, као што су опције и будућности.

Шта је хедгинг?

Најбољи начин да се схвати заштита је да се то размишља као о облику осигурања. Кад се људи одлуче заштитити, осигуравају се од негативног догађаја њихових финансија. То не спречава да се догађају сви негативни догађаји, али нешто се догоди и ако сте правилно заштићени, утицај догађаја је смањен. У пракси се хедгинг јавља готово свуда и виђамо га свакодневно. На пример, ако купујете осигурање власника куће, заштитите се од пожара, провала или других непредвиђених катастрофа.

Портфељски менаџери, појединачни инвеститори и корпорације користе технике заштите како би смањили своју изложеност различитим ризицима. На финансијским тржиштима, међутим, заштита није тако једноставна као да плаћају осигуравајућој компанији накнаду сваке године за покриће. Заштита од инвестиционог ризика значи стратешко коришћење финансијских инструмената или тржишних стратегија да се надокнади ризик од неповољних кретања цена. Другим речима, инвеститори заштите од једне инвестиције тргујући другом.

Технички гледано, да бисте се заштитили, трговали бисте офф-офф трговањем хартијама од вредности са негативним корелацијама. Наравно, ништа на овом свету није бесплатно, тако да још увек морате да платите ову врсту осигурања у једном или другом облику. На пример, ако сте дугачке акције корпорације КСИЗ, можете да купите пут опцију да бисте је заштитили од великих потеза у паду - али опција ће вас коштати јер морате да платите премију.

Смањивање ризика, дакле, увек ће значити смањење потенцијалне добити. Дакле, хедгинг је највећим делом техника не којом ћете зарадити, већ помоћу које можете смањити потенцијални губитак. Ако инвестиција против које штитите новац зарађује, обично ћете умањити профит који сте могли остварити, али ако инвестицијом изгубите новац, ваша хеџа ће, ако буде успешна, смањити тај губитак.

Водич за заштиту од почетника за почетнике

Разумевање хедгинга

Технике заштите су обично укључују употребу финансијских инструмената познатих као деривати, од којих су два најчешћа опција и фјучерс. Нећемо улазити у глупост описивања како ови инструменти раде. Имајте на уму да помоћу ових инструмената можете развити стратегије трговања у којима губитак једне инвестиције надокнађује добитак у деривату.

Погледајмо како то функционише на примеру. Реците да поседујете акције корпорације Текуила Текуила (ознака: ЦТЦ). Иако дугорочно вјерујете у ову компанију, помало сте забринути због неких краткорочних губитака у индустрији текиле. Да бисте се заштитили од пада ЦТЦ-а, компанији можете купити пут опцију (дериват), која вам даје право да продате ЦТЦ по одређеној цени (штрајк цена). Ова стратегија је позната као брачни живот. Ако ваша цена акција падне испод ударне цене, ови губици ће се надокнадити добицима у опцији пут.

Други пример класичног хеџирања укључује компанију која зависи од одређене робе. Рецимо да је Цори'с Текуила Цорпоратион забринута због нестабилности у цени агаве, биљке која се користила за израду текиле. Компанија би била у великој невољи када би цена агаве нагло полетела, што би снажно појело њихове зараде. Да би се заштитио (хедге) од несигурности цена агаве, ЦТЦ може закључити футурес уговор (или његов мање регулисани рођак, термински уговор) који омогућава компанији да купи агаву по одређеној цени на одређени датум у датуму будућност. Сада, ЦТЦ може да прорачуна без бриге о флуктуирајућој роби.

Ако агава скочи изнад цене која је одређена футурес уговором, хедге ће се исплатити јер ће ЦТЦ уштедети новац плаћањем ниже цене. Међутим, ако цена падне, ЦТЦ је и даље обавезан да плати цену у уговору и било би боље да се не хеџира.

Будући да постоји толико различитих врста опција и футурес уговора, инвеститор се може заштитити од готово било чега, укључујући акције, цене робе, каматну стопу или валуту. Инвеститори се могу чак и заштитити од временских прилика.

Заштита није исто што и шпекулирање, што укључује претпостављање више инвестиционих ризика како би се остварила добит.

Недостаци хеџирања

Свака ограда има трошкове; пре него што се одлучите за хедгинг, морате се запитати да ли користи од њега оправдавају трошкове. Запамтите, циљ хедгинга није зарадити новац, већ заштитити од губитака. Трошкови заштите, било да је реч о опцији или изгубљеној добити од погрешне стране футурес уговора, не могу се избећи. Ово је цена коју плаћате да бисте избегли несигурност.

Успоредили смо заштиту са осигурањем, али треба нагласити да је осигурање далеко прецизније. Осигурањем можете у потпуности надокнадити свој губитак (обично минус одбитни износ). Заштивање портфеља није савршена наука и ствари могу поћи по злу. Иако менаџери ризика увек теже савршеном заштити, у пракси је то тешко постићи.

Шта вам хедгинг значи

Већина инвеститора никада неће трговати дериватним уговором у свом животу. У ствари, већина инвеститора који купују и задржавају потпуно игноришу краткорочна колебања. За ове инвеститоре, мало је смисла бавити се заштитом, јер су дозволили да њихове инвестиције расту са укупним тржиштем. Па зашто учити о хедгингу?

Чак и ако никада не заштитите свој портфељ, требали бисте схватити како то функционише, јер ће се многе велике компаније и инвестициони фондови штитити у неком облику. Нафтне компаније, на пример, могу да се заштите од цене нафте, док међународни узајамни фонд може да се заштити од колебања девизних курсева. Разумевање заштите од ризика помоћи ће вам да схватите и анализирате ове инвестиције.

Доња граница

Ризик је суштински, али неизвјестан елемент улагања. Без обзира какав инвеститор треба да буде, постојање основног знања о стратегијама заштите ће довести до боље свести о томе како инвеститори и компаније раде да би се заштитили. Без обзира да ли се одлучите почети бавити замршеном употребом деривата, учење о томе како делује хеџирање помоћи ће вашем унапређењу разумевања тржишта, што ће вам увек помоћи да будете бољи улагач.