Бенцхмарк

Шта је мерило?

Референтни стандард је стандард на основу којег се могу мерити перформансе менаџера хартија од вредности, узајамног фонда или инвестиција. Генерално, у ту сврху користе се индекси акција и обвезница широког тржишта и тржишног сегмента. То је елемент црног појаса Сигма Сик.

1:26

Зашто су референтни показатељи важни

Разумевање мерила

Мјерила су индекси креирани да укључују више вриједносних папира који представљају неки аспект укупног тржишта. Израђени су референтни индекси за све врсте класа имовине. На тржишту капитала, С&П 500 и Дов Јонес Индустриал Авераге две су најпопуларније референтне вредности великог капитала. У фиксном дохотку, примери главних показатеља укључују Барцлаис Цапитал амерички индекс агрегатних обвезница, Барцлаис Цапитал амерички индекс корпорација високих приноса и индекс Барцлаис Цапитал УС Треасури Бонд Индек. Улагачи узајамних фондова могу користити Липпер индексе, који користе 30 највећих узајамних фондова у одређеној категорији, док међународни инвеститори могу користити МСЦИ индексе. Вилсхире 5000 је такође популарно мјерило које представља све јавно трговане дионице у САД-у. Када се процјењује учинак било које инвестиције, важно је упоредити је са одговарајућом референтном вриједности.

Идентификација и постављање референтне вриједности може бити важан аспект улагања за поједине инвеститоре. Поред традиционалних референтних вредности које представљају широке тржишне карактеристике као што су велика, средња, мала капа, раст и вредност. Инвеститори ће такође пронаћи индексе на основу основних карактеристика, сектора, дивиденди, кретања на тржишту и још много тога. Разумевање или интересовање за одређену врсту инвестиције помоћи ће инвеститору да идентификује одговарајуће инвестиционе фондове и такође ће им омогућити да боље саопште финансијским саветницима своје инвестиционе циљеве и очекивања.

Када тражи инвестиционе показатеље, инвеститор такође треба да узме у обзир ризик. Референтна вриједност инвеститора требала би одражавати количину ризика који је спреман преузети. Остали фактори улагања око референтних разлога могу укључивати износ који се улаже и трошкове које је инвеститор спреман платити.

Кључне Такеаваис

• Мјерило је стандардна мјера за мјерење перформанси у односу на.
• При инвестирању може се користити тржишни индекс као мјерило на основу којег се вреднује портфељ.
• У зависности од посебне инвестиционе стратегије или мандата, референтна вредност ће се разликовати,
• Избор одговарајуће референтне вриједности је важан, јер погрешан индекс може довести до погрешке на референтној вриједности.

Управљање фондовима инвестиционе индустрије

Број мерила се проширује иновацијом производа. Мјерила се често користе као централни фактор за управљање портфељем у инвестиционој индустрији. Фондови пасивних улагања и паметни бета фондови су две стратегије које се изводе из референтног улагања. Стратегије репликације по прилагођеним референтним вредностима такође постају све распрострањеније. Активни менаџери су такође на тржишту имплементирали стратегије са активним управљањем користећи индексе у најтрадиционалнијем облику, као референтне вредности које желе да победе.

Пасиван

Бенцхмаркови су створени тако да укључују више вриједносних папира који представљају неки аспект укупног тржишта. Пасивни инвестициони фондови створени су да би инвеститорима омогућили изложеност референтној вредности јер је појединачном инвеститору скупо уложити у хартије од вредности сваког индекса. У пасивним фондовима менаџер за инвестиције користи стратегију копирања како би ускладио капитал и приносе референтног индекса који инвеститорима пружа фонд ниских трошкова за циљано улагање. Водећи пример ове врсте фонда је СПДР С&П 500 ЕТФ (СПИ) који копира С&П 500 индекс са накнадом за управљање од 0, 09%. Инвеститори могу лако да пронађу велику, средњу, малу, инвестицијске фондове за раст и вредност и ЕТФ-ове који користе ову стратегију.

Смарт Бета

Смарт Бета стратегије су развијене као побољшање за пасивне индексне фондове. Они желе да повећају приносе које инвеститор може да постигне улагањем у стандардни пасивни фонд избором акција на основу одређених променљивих или заузимањем дугих и кратких позиција да би добио алфа. Примјери за то су побољшане стратегије индекса државних савјетника Стате Стреет-а. ССГА побољшани фонд с малим капиталом (СЕСПКС) настоји да незнатно надмаши своју Русселл 2000 референтну вредност заузимајући дуге и кратке позиције у малим залихама индекса.

Мјерила за тржишни сегмент

Референтни тржишни сегменти могу пружити инвеститорима и друге опције за референтно улагање на основу одређених тржишних сегмената, као што су сектори. Глобални саветници СДДР-а Стате Стреет-а пружају инвеститорима могућност улагања у сваки од појединачних сектора у С&П 500. Један пример је СПДР фонд (Селецт Селецтион Тецхнологи) из сектора технологије (КСЛК).

Темељна и тематска мерила

Уз изазове победе на тржишту, многи менаџери инвестиција креирали су прилагођене референтне вредности које користе стратегију репликације. Ове врсте фондова постају све распрострањеније као врхунски извођачи. Ова средства су референтна за прилагођене индексе засноване на основама, стилу и тржишним темама. Глобална тематска ЕТФ-а за роботику и вештачку интелигенцију (БОТЗ) један је од најбољих перформанси тематских ЕТФ-ова без левера у универзуму у којем се може инвестирати. Користи стратегију умножавања индекса и настоји да прати Индкк Глобал Роботицс & Артифициал Интеллигенце Тематски индекс. Индек је прилагођена референтна вриједност индекса која укључује компаније које су укључене у рјешења роботске и умјетне интелигенције.

Активно управљање

Активно управљање постаје изазовније са све већим бројем стратегија репликације референтних вриједности. Стога, за инвеститоре постаје изазов да пронађу активне менаџере који их доследно пребијају. У 2017. години, АРК Инноватион ЕТФ (АРКК) је један од најбољих перформанси ЕТФ-а на тржишту које се може улагати. Годишњи датум до 3. новембра имао је поврат од 76, 06%. Његова референтна мерила су С&П 500 са упоредивим повратом од 15, 59% и МСЦИ Светски индекс са упоредивим повратом од 17, 55%.

Вредност референтних вредности

Вредност референтних вредности је стална тема за расправу која је довела до великог броја иновација које се усредсређују на директно улагање у стварне референтне индексе. Расправе се превасходно изводе из захтева за изложеношћу референтним вредностима, темељним улагањима и тематским улагањима. Менаџери који се претплаћују на хипотезу о ефикасном тржишту (ЕМХ) тврде да је у суштини немогуће победити на тржишту, а потом, идејом покушаја да се победи табела није реалан циљ који менаџер мора да испуни. Дакле, све већи број портфељских стратегија усредсређен је на инвестирање у референтне вредности. Без обзира на то, постоје активни менаџери који доследно туку мерила. Ове стратегије захтевају обиман надзор и често укључују високе накнаде за управљање. Међутим, успешни активни менаџери постају све распрострањенији јер квантитативни модели вештачке интелигенције интегришу више варијабли са већом аутоматизацијом у процес управљања портфељем.

Бенцхмарк Грешка

Бенцхмарк грешка је ситуација у којој је у финансијском моделу изабрана погрешна референтна вредност. Ова грешка може створити велике дисперзије у подацима аналитичара или академског особља, али лако се може избећи одабиром најприкладнијег референтног стања на почетку анализе. Грешка праћења може се збунити за грешку у референтној вредности, али две мере имају изразито различите услужне програме.

Да бисте избегли грешку у референтној вредности, важно је да у својим прорачунима користите најприкладније мерило вредности или тржиште, када креирате тржишни портфељ по моделу одређивања цене капиталних средстава (ЦАПМ). Ако, на пример, желите да створите портфељ америчких акција користећи ЦАПМ, не бисте користили Никкеи - јапански индекс - као своју референтну вредност. Према томе, ако желите да упоредите приносе свог портфеља, требало би да користите индекс који садржи сличне залихе. На пример, ако је ваш портфељ технички важан, требало би да користите Насдак као репер, а не С&П 500.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Индексни фонд Индексни фонд је портфељ акција или обвезница који је осмишљен тако да опонаша перформансе тржишног индекса. Ова средства често чине основно власништво портфеља за пензије и нуде ниже омјере трошкова од активних фондова. више Индексирање На финансијским тржиштима индексирање се може користити као статистичка мера за праћење економских података, методологија за груписање одређеног тржишног сегмента или као стратегија управљања инвестицијама за пасивне инвестиције. више Разумевање тржишних индекса и њихове употребе помаже инвеститорима Тржишни индекс је хипотетички портфељ инвестиционих улагања који представља сегмент финансијског тржишта. више Алпха Алпха (α), коришћен у финансијама као мерило перформанси, је вишак поврата инвестиције у односу на поврат референтног индекса. више Индекс Индекс мери перформансе корпе хартија од вредности намијењених копирању одређеног подручја на тржишту, као што је Стандард & Поор'с 500. више Богеи Богеи је буззворд који се односи на мјерило који се користи за процјену перформанси и карактеристика ризика фонда . више партнерских веза