Берние Мадофф
Бернард Лавренце "Берние" Мадофф је амерички финансијер који је извршио највећи Понзијев програм у историји, преваривши хиљаде инвеститора са десетине милијарди долара током најмање 17 година, а можда и дуже. Такође је био пионир у електроничком трговању и председавајући Насдак-а почетком деведесетих.
Упркос тврдњама да ствара велике, сталне приносе кроз стратегију инвестирања која се зове конверзија дељеног штрајка, што је стварна стратегија трговања, Мадофф је једноставно депоновао клијентска средства на један банковни рачун који је користио за плаћање постојећим клијентима који су желели да уновче новац. Он је финансирао откупе привлачећи нове инвеститоре и њихов капитал, али није био у стању да одржи превару када је тржиште нагло опало крајем 2008. Признао је својим синовима - који су радили у његовој фирми, али, тврди, нису били упознати са шемом — 10. децембра 2008. Они су га сутрадан предали властима. Последње изјаве фонда показале су да има 64, 8 милијарди америчких долара имовине клијента.
У 2009. години, у 71. години живота, Мадофф је признао кривицу за 11 савезних кривичних пријава, укључујући превара са хартијама од вредности, преварама са жицама, преварама поште, лажом и прањем новца. Понзијева шема постала је моћан симбол културе похлепе и непоштености која је, критичарима, прожимала Вол Стрит у јеку финансијске кризе. Мадофф је осуђен на 150 година затвора и наређено је да одузме 170 милиона долара имовине, али ниједна друга истакнута личност на Валл Стреету није се суочила с правном последицом услед кризе.
О Мадоффу су предмет бројних чланака, књига, филмова и АБЦ биопских рудника.
1:44Шта је Понзијева шема?
Разумевање Бернија Мадофа
Берние Мадофф рођен је у Куеенсу у Нев Иорку, 29. априла 1938. године, и започео је везу са будућом супругом Рутх (рођена Алперн), када су обоје били у раним тинејџерским годинама. Говорећи телефоном из затвора, Мадофф је рекао новинару Стевеу Фисхману да је његов отац, који је водио продавницу спортске робе, нестао из посла због несташице челика током Корејског рата: "Гледате да се то догађа и видите свог оца, кога идолитирате, изградите велики бизнис и онда све изгубите. " Фисхман каже да је Мадофф био одлучан у постизању "трајног успеха" који његов отац није имао, "ма шта било потребно", али да је Мадоффова каријера имала успоне и падове.
Кључне Такеаваис
- Понзијева схема Бернија Мадофа, која је вероватно трајала деценијама, преварила је хиљаде инвеститора са десетине милијарди долара.
- Инвеститори су се поверили у Мадофф, јер је он створио фронт респектабилности, чији су приноси тамо где су високи, али не и необични, и он је тврдио да користи легитимну стратегију.
- Мадофф је 2009. године осуђен на 150 година затвора и приморан да одузме 170 милијарди долара.
- Од децембра 2018. године, Фонд жртава Мадофф-а расподелио је више од 2, 7 милијарди УСД на 37.011 жртвованих инвеститора у САД-у и широм света.
Мадопови рани дани улагања
Основао је своју компанију, Бернард Л. Мадофф Инвестмент Сецуритиес ЛЛЦ, 1960. године, у 22. години. У почетку је трговао залихама новца с 5.000 долара (у вредности од око 41.000 долара у 2017.), зарадио је инсталирањем прскалица и радио као спасилац. Убрзо је наговорио породичне пријатеље и остале да улажу у њега. Када је "Кеннеди Слиде" 1962. године скинуо 20% са тржишта, Мадофове окладе су укинуте и његов свек је морао да га избави.
Мадофф је имао чип на рамену и стално га је подсећао да није део гужве на Валл Стреету. "Били смо мала фирма, нисмо били члан Њујоршке берзе", рекао је Фисхману. "Било је врло очигледно." Према Мадоффу, почео је да прави име себе као оскудни произвођач тржишта. "Савршено сам био срећан што сам узео мрвице", рекао је Фисхману, дајући пример клијента који је желео да прода осам обвезница; већа фирма би презирала такав налог, али Мадоффова би га довршила.
Препознавање
Успех је коначно дошао када су он и његов брат Петер почели да граде могућности електронске трговине - „вештачку интелигенцију“, по Мадоффовим речима - која је привукла огроман проток наруџби и подстакла пословање пружајући увид у тржишне активности. "Морао сам да се сруше све те велике банке и забављале су ме", рекао је Мадофф Фисхману. "Било је то путовање."
Он и четворица других зидова са Валл Стреета обрадили су половину протока наруџби на Њујоршкој берзи - контроверзно је, велики део тога је платио - и крајем 1980-их, Мадофф је зарађивао у близини 100 милиона долара годишње. Он би постао председавајући Насдак-а 1990. године, а обављао је и функцију 1991. и 1993. године.
Понзијева шема Бернија Мадофа
Није тачно када је започео Мадоффов Понзијев план. На суду је сведочио да је све почело 1991. године, али његов директор рачуна, Франк ДиПасцали, који је радио у фирми од 1975., рекао је да се превара дешава „колико се сећам“.
Још мање је јасно зашто је Мадофф уопште спровео шему. "Имао сам више него довољно новца да подржим било који стил живота и живот моје породице. За то нисам имао потребу", рекао је Фисхман и додао: "Не знам зашто." Легитимна крила пословања била су изузетно уносна и Мадофф је могао стећи поштовање елита на Валл Стреету искључиво као произвођач тржишта и пионир електроничке трговине.
Мадофф је више пута сугерирао Фисхману да није сасвим крив за превару. "Само сам себи дозволио да ме се обраћа нечему и то је моја грешка", рекао је, а да није било јасно ко је на то уговорио. "Мислио сам да могу да се извучем након неког времена. Мислио сам да ће то бити врло кратко време, али једноставно нисам могао."
Такозвана Биг Фоур - Царл Схапиро, Јеффри Пицовер, Станлеи Цхаис и Норм Леви - привукли су пажњу због свог дугог и профитабилног учешћа са Бернард Л. Мадофф Инвестмент Сецуритиес ЛЛЦ. Мадодове везе са тим мушкарцима сежу у 1960-те и 1970-е, а његова шема умрежила их је стотине милиона долара сваки.
"Сви су били похлепни, сви су желели да наставе, а ја сам једноставно кренуо с тим", рекао је Мадофф Фисхману. Наговестио је да су Велика четворка и други - велики број фидерских фондова на њега пребацивали клијентска средства, а неки осим преувеличавања управљања имовином клијената - вероватно су сумњали у повраћај који је произвео, или би га барем требао имати. "Како можете зарадити 15 или 18% када сви зарађују мање новца?" Рекао је Мадофф.
Како је Мадофф тако дуго избивао с тим
Мадоффови очигледно високи приноси наговорили су клијенте да погледају обрнуто. У ствари, он је једноставно депоновао њихова средства на рачуну у Цхасе Манхаттан Банк - који се 2000. године придружио ЈПМорган Цхасе & Цо. - и пустио их да седе. Банка је, према једној процени, можда из тих депозита могла да заради чак 483 милиона долара, па ни она није била склона распитивању.
Када су клијенти желели да откупе своје инвестиције, Мадофф је финансирао исплате новим капиталом, који је привукао угледом за невероватне приносе и негујући своје жртве заслужујући њихово поверење. Мадофф је његовао и слику ексклузивности, често у почетку окрећући клијенте. Овај модел је омогућио отприлике половини Мадофових инвеститора да уновче добит. Од ових се инвеститора тражи да уплате у фонд за жртве како би надокнадили преварене улагаче који су изгубили новац.
Мадофф је створио фронт респектабилности и великодушности, плешући инвеститоре својим добротворним радом. Такође је преварио бројне непрофитне организације, а неки су средства скоро избрисали, укључујући фондацију Елие Виесел за мир и глобалну женску добротворну организацију Хадассах. Искористио је своје пријатељство са Ј. Езром Меркином, официром у синагоги Пете авеније на Манхаттану, како би приступио честиткама. По разним рачунима, Мадофф је преварио између једне и две милијарде долара од својих чланова.
Мадоффова веродостојност за инвеститоре била је заснована на неколико фактора:
- Чинило се да се његов главни, јавни портфељ држи сигурних улагања у акције модрих чипова.
- Његови су приноси били високи (10 до 20% годишње), али доследни и нису страни. Као што је Валл Стреет Јоурнал известио у сада већ чувеном интервјуу за Мадофф из 1992. године: „[Мадофф] инсистира на томе да приноси заиста нису ништа посебно, с обзиром на то да је индекс акција са 500 акција Стандард & Поорса створио просечни годишњи принос од 16, 3% у периоду од новембра 1982. и новембра 1992. "Изненађивао бих се ако било ко помисли да је подударање са С&П-ом током 10 година било шта изванредно", каже он. "
- Тврдио је да користи стратегију за огрлицу, познату и као конверзија подељеног штрајка. Овратник је начин минимизирања ризика, при чему су темељне акције заштићене куповином опције без новца.
Истрага Комисије за хартије од вредности и берзе
СЕЦ је истраживао Мадофа и његову фирму за хартије од вредности од 1999. године и ван ње - чињеница која је фрустрирала многе након што је коначно процесуиран, јер се сматрало да би највећа штета могла бити спречена да су почетне истраге биле довољно ригорозне.
Финансијски аналитичар Харри Маркополос био је један од првих звиждача. 1999. године израчунао је да ће Мадофф лагати. Прву жалбу СЕЦ-а поднео је против Мадофа 2000. године, али регулатор га је игнорисао.
У грозном писму из 2005. Комисији за хартије од вредности (СЕЦ) Маркополос је написао, „Мадофф Сецуритиес је највећа светска Понзијева шема на свету. У овом случају не постоји исплата СЕЦ-а због наплате пиштаљки, тако да у основи преокрећем овај случај. зато што је то исправно учинити. "
Многи су сматрали да је Мадоффова најгора штета могла бити спречена да је СЕЦ био строжи у својим првобитним истрагама.
Користећи оно што је назвао "мозаичком методом", Маркополос је приметио бројне неправилности. Мадофова фирма је тврдила да зарађује чак и када је пад научно-техничких наука, што није имало математичког смисла, на основу онога што је Мадофф тврдио да улаже. Највећа црвена застава свих, према Маркополосовим речима, била је та што је Мадофф Сецуритиес зарађивао "неоткривене провизије. "уместо стандардне накнаде за хедге фондове (1% од укупног броја плус 20% зараде).
Суштина, закључио је Маркополос, била је да "инвеститори који зарађују новац не знају да БМ [Берние Мадофф] управља њиховим новцем". Маркополос је такође сазнао да је Мадофф конкурисао за велике зајмове европских банака (наизглед непотребно ако су Мадофови приноси били високи колико је рекао).
Тек 2005. године - недуго након што је Мадофф умало напунио трбух због таласа откупа - регулатор је затражио од Мадффа документацију о његовим трговачким рачунима. Саставио је листу од шест страница, СЕЦ је саставио писма двема компанијама на списку, али их није послао и то је било то. "Лаж је била једноставно превелика да би се уклопила у ограничену машту агенције", пише Диана Хенрикуес, ауторка књиге "Чаробњак лажи: Берние Мадофф и Смрт поверења ", која документује епизоду.
СЕЦ је био узбуђен 2008. године након откривања Мадофове преваре као и погрешних поступака великих банака на тржиштима хипотекарних хартија од вредности и колатерализованих дужничких обавеза.
Берние Мадофф Исповест и казна
У новембру 2008. године Бернард Л. Мадофф Инвестмент Сецуритиес ЛЛЦ известио је о годишњим приходима од 5, 6%; С&П 500 је опао за 39% у истом периоду. Како се продаја наставила, Мадофф није могао да држи корак са каскадом захтева за откупом клијената, а 10. децембра, према рачуну који је дао Фисхману, Мадофф је признао својим синовима Марку и Андију, који су радили у фирми њиховог оца. "Поподне сам им све рекао. Одмах су отишли. Отишли су код адвоката. Адвокат је рекао: 'Морате да укључите оца', они су отишли, урадили то, а онда их више никада нисам видео." Берние Мадофф је ухапшен 11. децембра 2008.
Мадофф је инсистирао да дјелује сам, мада је неколико његових колега послато у затвор. Његов старији син Марк Мадофф починио је самоубиство тачно две године након што је његов отац превар био изложен. Неколико Мадоффових инвеститора се такође убило. Анди Мадофф умро је од рака 2014. године.
Мадофф је осуђен на 150 година затвора и приморан је да одузме 170 милијарди УСД у 2009. години. Његове три куће и јахте продали су на аукцији амерички маршали. Живи у савезној затворској установи Бутнер у Северној Каролини, где је затвореник бр. 61727-054.
После схеме Берние Мадофф Понзи
Папирни траг жртава показује сложеност и величину Мадодове издаје инвеститора. Према документима, Мадофова превара трајала је више од пет деценија, почевши од 1960-их. Његови завршни извештаји на рачунима, који укључују милионе страница лажних трговина и сјеновито рачуноводство, показују да је фирма имала "профит" од 47 милијарди долара.
Док је Мадофф признао кривицу 2009. године и остатак живота провео у затвору, хиљаде инвеститора изгубило је животну уштеђевину, а вишеструке приче детаљно описују мучни осећај жртава губитка.
Инвеститорима жртвама Мадофа помогао је Ирвинг Пицард, њујоршки адвокат који је надгледао ликвидацију Мадоффове фирме на стечајном суду. Пицард је тужио оне који су профитирали од програма Понзи; до децембра 2018. године вратио је 13, 3 милијарде долара.
Поред тога, Фонд за жртве Мадофф-а (МВФ) основан је 2013. године како би помогао компензацији оних који су Мадофф преварени, али Министарство правосуђа није почело да исплаћује било који износ од отприлике четири милијарде долара у фонд до краја 2017. Рицхард Брееден, бивши Председавајући СЕЦ-а који надгледа фонд, приметио је да су хиљаде захтева од „индиректних инвеститора“ - што значи људе који су уложили новац у средства у која је Мадофф уложио током своје шеме.
Пошто нису директне жртве, Брееден и његов тим морали су просијати хиљаде и хиљаде тужби, само да би многе одбацили. Брееден је рекао да је већину својих одлука засновао на једном једноставном правилу: Да ли је дотична особа уложила више новца у Мадоффове фондове него што је узела? Брееден је процијенио да је број "улагача" инвеститора сјеверно од 11.000 појединаца.
У ажурирању за Фонд жртава Мадофф у новембру 2018. године, Брееден је написао: „Сада смо платили преко 27.300 жртава збирни опоравак 56.65% њихових губитака, са хиљадама других који ће морати да поврате исти износ у будућности“. Завршетком треће расподјеле средстава у децембру 2018. године подијељено је више од 2, 7 милијарди долара 37.011 Мадофф-ових жртава у САД-у и широм свијета. Брееден је напоменуо да се очекује да ће фонд извршити "бар једну значајнију дистрибуцију у 2019. години" и да се нада решењу свих отворених потраживања.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.